Vàng giữ ổn định trên mức 4.400$ khi các nhà giao dịch dường như thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Mỹ

• Vàng chuyển sang tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp, dù phe mua dường như còn do dự trước dữ liệu lạm phát của Mỹ.
• Đồng USD vẫn chịu áp lực trong bối cảnh đà tăng của JPY do BoJ thúc đẩy, qua đó hỗ trợ phần nào cho vàng thỏi.
• Rủi ro lạm phát tiếp thêm kỳ vọng diều hâu đối với các ngân hàng trung ương và hạn chế đà tăng của cặp XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua sau khi giảm nhẹ trong phiên châu Á xuống dưới mức 4.400$. Tuy nhiên, đà tăng dường như bị hạn chế khi các nhà giao dịch có thể sẽ hạn chế đặt cược định hướng trước các số liệu lạm phát của Mỹ. Báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Năm này, trong khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ công bố vào thứ Sáu. Các dữ liệu quan trọng này sẽ cung cấp thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), qua đó sẽ ảnh hưởng đến diễn biến giá của Đồng đô la Mỹ (USD) và tạo động lực mới cho vàng thỏi không sinh lời.

Trong khi đó, thị trường đang định giá khoảng 60% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 15-16 tháng 9. Các cược này được nâng lên nhờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tốt hơn dự kiến vào thứ Sáu tuần trước. Hơn nữa, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng duy trì ở mức cao hơn đang củng cố triển vọng Fed thắt chặt ngay lập tức. Thực tế, giá dầu thô đã chạm mức cao mới trong ba tháng vào đầu ngày hôm nay khi căng thẳng leo thang hơn nữa giữa Mỹ và Iran tiếp tục giữ nguyên phần bù rủi ro địa chính trị.

Trong các diễn biến mới nhất, Iran đã tấn công 10 tàu gần eo biển Hormuz sau khi Mỹ thông báo đã đánh chìm 5 tàu chở dầu của Iran ở Vịnh Oman và gần đảo Kharg. Điều này làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung dầu từ Trung Đông và tiếp tục hỗ trợ giá dầu đen, qua đó càng củng cố lập luận cho lập trường diều hâu hơn từ các ngân hàng trung ương lớn khác. Thực tế, các nhà giao dịch đã định giá đầy đủ khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối ngày hôm nay và Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tại cuộc họp ngày 17–18 tháng 9.

Hơn nữa, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cũng đang cân nhắc khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Trong khi đó, lãi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức cao trong bối cảnh thất vọng trước thông báo của Bộ Tài chính Mỹ rằng họ sẽ mua lại tối đa 6 tỷ$ trái phiếu kỳ hạn 10 năm đến 20 năm, tăng từ mức 2 tỷ$ trước đó. Tuy nhiên, các báo cáo truyền thông cho thấy kỳ vọng là ít nhất 10 tỷ$. Dù vậy, đà tăng của đồng Yên Nhật (JPY) do BoJ thúc đẩy theo lập trường diều hâu đang khiến phe mua USD chịu áp lực, qua đó được xem là yếu tố then chốt tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận cho giá Vàng.

Biểu đồ 4 giờ của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 4 giờ, kim loại quý duy trì trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ gần 4.362$ nhưng vẫn nằm dưới SMA 100 kỳ ở khoảng 4.491$, khiến xu hướng tổng thể trung tính đến hơi bị giới hạn. Hơn nữa, mức Fibonacci retracement 38,2% tại khoảng 4.427$ nằm ngay phía trên như một mức kháng cự ngay lập tức. Động thái tăng vẫn có vẻ thận trọng bên dưới ngưỡng này bất chấp chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) tích cực nhẹ và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh 51.

Tuy nhiên, sức mạnh duy trì trên ngưỡng nói trên sẽ mở đường cho các đợt tăng thêm դեպի SMA 100 kỳ gần 4.491$, với mức retracement 23,6% ở 4.530$ đóng vai trò là rào cản cao hơn nếu người mua lấy lại sức hút. Ở chiều ngược lại, khu vực 4.362$, nơi SMA 200 kỳ nằm trên mức retracement 50% gần 4.344$, cung cấp hỗ trợ ban đầu, với các vùng đệm sâu hơn tại mức 61,8% quanh 4.260$ và mức Fibonacci retracement 78,6% gần 4.141$ nếu áp lực bán quay trở lại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)