Giá vàng kéo dài đà tăng trên mức 4.400$ khi lãi suất trái phiếu giảm và USD suy yếu bù đắp cho kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• Vàng thu hút thêm một số người mua theo đà trong ngày thứ hai liên tiếp trong bối cảnh USD yếu.
• Báo cáo ADP yếu của Mỹ hôm thứ Tư và lãi suất trái phiếu Mỹ giảm gây áp lực lên đồng bạc xanh.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và căng thẳng địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của USD và giới hạn cặp XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) được cho là đang nối tiếp đà phục hồi khá tốt của ngày hôm trước từ khu vực 4.282$, hay mức thấp gần bốn tuần, và đạt được một số lực kéo tích cực tiếp theo trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm. Đà tăng này đẩy hàng hóa này vượt xa hơn mốc 4.400$ trong phiên giao dịch châu Á khi lãi suất trái phiếu Mỹ giảm làm suy yếu đồng đô la Mỹ (USD). Tuy nhiên, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất đang mạnh lên và rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng cao hơn có thể đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho lãi suất trái phiếu Mỹ. Bên cạnh đó, những bất ổn địa chính trị có thể hỗ trợ đồng USD trú ẩn an toàn, đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào nữa của kim loại quý này.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 62% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách ngày 15-16 tháng 9 sắp tới. Những kỳ vọng này được củng cố bởi các phát biểu diều hâu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh vào thứ Sáu tuần trước. Hơn nữa, lo ngại rằng giá năng lượng tăng sẽ khơi lại áp lực lạm phát đang ủng hộ lập luận Fed thắt chặt chính sách, điều này có thể hạn chế đà giảm điều chỉnh của USD và giới hạn kim loại không sinh lợi suất này. Thực tế, giá dầu thô đang giao dịch gần mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7, được chạm tới vào thứ Tư, khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran bùng lên sau các cuộc tấn công mới của Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran và các đợt tấn công trả đũa bằng máy bay không người lái và tên lửa của Tehran trên khắp khu vực Vịnh.

Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Tư cho biết ông sẵn sàng phát động thêm một cuộc tấn công khác vào Iran. Điều này, cùng với các cuộc đụng độ tiếp diễn quanh eo biển Hormuz, đang duy trì phần bù rủi ro địa chính trị, qua đó sẽ tiếp tục hỗ trợ giá dầu và USD. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi lực mua tiếp theo mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng giá Vàng đã tạo đáy trong ngắn hạn và đặt cược tăng giá mới. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu, báo cáo này sẽ được xem xét để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Fed và giúp xác định chặng tiếp theo của một động thái định hướng đối với cặp XAU/USD.

Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Việc đóng cửa qua đêm trên mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt điều chỉnh gần đây từ đỉnh hơn ba tháng, được thiết lập vào tháng 8, và động thái tăng trở lại sau đó củng cố khả năng tiếp tục tăng. Tuy nhiên, mức retracement 38,2% tại 4.438$ là ngưỡng chặn đầu tiên, củng cố ý tưởng về một nhịp phục hồi kỹ thuật trong một giai đoạn giảm giá rộng hơn. Hơn nữa, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) chuyển sang tích cực và chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 49, cho thấy đà ổn định nhưng chưa phải là đà tăng giá.

Tuy nhiên, một động thái vượt qua mức Fibonacci 38,2% sẽ mở đường cho một nhịp tăng hướng tới đường SMA 100 kỳ tại 4.480$, mức retracement 50,0% tại 4.487$, mức 61,8% tại 4.535$, và sau đó là 4.604$ và 4.692$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại mức retracement 23,6% ở 4.378$, trong khi một đợt thoái lui sâu hơn sẽ đưa mức sàn cấu trúc suy ra từ Fibonacci gần 4.282$ vào tầm ngắm.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)