Dự báo giá vàng: Liệu giá vàng có thể tiếp tục tăng khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất nóng lên và xung đột Mỹ - Iran leo thang?

TradingKey - Tính đến phiên châu Á ngày 31 tháng 8, giá vàng hôm nay (XAUUSD) tiếp tục đà giảm của thứ Sáu tuần trước, có thời điểm giảm xuống dưới 4.400 USD trong phiên giao dịch để chạm mức thấp nhất là 4.396,36 USD. Trong phiên thứ Sáu tuần trước, giá vàng đóng cửa giảm hơn 3% khi bài phát biểu diều hâu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole làm tăng đáng kể kỳ vọng về đợt tăng lãi suất vào tháng 9, trong khi sự leo thang trở lại của xung đột quân sự Mỹ - Iran vào cuối tuần cùng giá dầu thế giới tăng càng làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát, gây áp lực nặng nề lên đà tăng của giá vàng; tuy nhiên, phân tích kỹ thuật cho thấy giá vàng vẫn còn tiềm năng tăng giá.

Vì sao giá vàng giảm

Xét từ góc độ cơ bản, nguyên nhân chính dẫn đến đợt giảm giá vàng gần đây nằm ở các tín hiệu diều hâu do ông Warsh đưa ra tại Hội nghị Kinh tế Jackson Hole và căng thẳng leo thang trở lại giữa Mỹ và Iran.

Phát biểu vào thứ Sáu tuần trước, ông Warsh cho biết nếu Cục Dự trữ Liên bang không thể tự tin rằng lạm phát cơ bản đang quay trở lại mức mục tiêu 2% đủ nhanh, các nhà hoạch định chính sách vẫn "còn nhiều việc phải làm". Mặc dù ông Warsh không tuyên bố thẳng thừng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9, nhưng đây là gợi ý rõ ràng nhất của ông về việc tăng lãi suất kể từ khi nhậm chức Chủ tịch Fed.

Thị trường đã nhanh chóng điều chỉnh lại kỳ vọng lãi suất. Sau phát biểu của ông Warsh, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng nhanh từ mức khoảng 35% trước đó lên khoảng 60%. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng khoảng 11 điểm cơ bản lên 4,34% vào thứ Sáu tuần trước, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tiến tới gần 4,72%, và Chỉ số US Dollar Index tăng khoảng 0,6%. Đối với vàng - một tài sản không sinh lời, sự gia tăng đồng thời của lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng USD đã làm tăng đáng kể chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, đẩy giá vàng giảm hơn 3% vào thứ Sáu tuần trước.

Nguồn: CME Group

Trong khi đó, căng thẳng Mỹ - Iran có dấu hiệu gia tăng trở lại vào cuối tuần. Các hành động quân sự giữa Mỹ và Iran đã làm gia tăng mối quan ngại của thị trường về nguy cơ leo thang hơn nữa tại Trung Đông, trong khi rủi ro đối với vận tải biển và nguồn cung năng lượng qua eo biển Hormuz một lần nữa thu hút sự chú ý. Tác động từ điều này đã khiến giá dầu thô quốc tế tăng lên, với dầu Brent leo dốc trở lại trên mức 90 USD. Nếu tình trạng gián đoạn vận tải qua eo biển Hormuz liên tục đẩy giá dầu toàn cầu lên cao hơn, điều đó cũng có thể làm tăng kỳ vọng lạm phát của Mỹ, ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về chính sách lãi suất của Fed và tạo thêm áp lực lên giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng khung ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá vàng khung ngày, giá vàng trước đó đã tăng mạnh từ gần 4.300 USD lên tiệm cận mức 4.700 USD ở vùng đỉnh, nhưng không thể bứt phá thành công quanh mốc 4.700 USD. Những phát biểu diều hâu từ ông Warsh đã đóng vai trò là chất xúc tác kích hoạt đợt chốt lời của phe mua; giá vàng đã giảm sâu hơn 3% chỉ trong một ngày vào thứ Sáu tuần trước và tiếp tục lùi xuống quanh mức 4.396 USD vào thứ Hai tuần này, cho thấy tâm lý thị trường hiện đang bị chi phối bởi phe bán.

Hiện tại, giá vàng đã lùi về gần ngưỡng 4.400 USD. Dù giá có thời điểm trong ngày giảm xuống 4.396 USD, nhưng đã nhanh chóng bật tăng trở lại lên trên ngưỡng 4.400 USD, cho thấy lực hỗ trợ nhất định tại vùng giá này. Trong khi đó, do mốc này nằm gần đường trung bình động 20 ngày, nó có thể tạo thành một cấu trúc hỗ trợ hội tụ, làm suy yếu đà giảm ngắn hạn của giá vàng.

Đáng chú ý, nếu giá vàng đóng cửa hôm nay dưới đường trung bình động 20 ngày đồng thời phá vỡ ngưỡng 4.400 USD, giá vàng có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn trong ngắn hạn.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi đối với vàng là 4.400 USD. Nếu không giữ được mốc này, giá vàng có thể giảm về vùng hỗ trợ 4.330 USD, và đà giảm sâu hơn có thể thử thách ngưỡng 4.200 USD.

Ở chiều tăng, nếu giá đóng cửa hôm nay xác nhận giữ vững trên mốc 4.400 USD, giá vàng sẽ chứng kiến đợt phục hồi ngắn hạn. Mục tiêu hàng đầu sẽ là thử thách ngưỡng 4.500 USD ở chiều tăng, tiếp theo là 4.600 USD. Việc bứt phá và tích lũy thành công trên ngưỡng này sẽ giúp giá vàng tiếp tục hướng tới thử thách mốc 4.700 USD.