Dự đoán giá cổ phiếu Nvidia: Nvidia giảm hơn 4% từ đỉnh, liệu có thể lại lập đỉnh mới?

TradingKey - Ngày 31/8 theo giờ Miền Đông, cổ phiếu của gã khổng lồ AI Nvidia (NVDA) tiếp tục đà điều chỉnh, giảm 0,12% trong phiên giao dịch qua đêm xuống còn $217,19. Thứ Sáu tuần trước (ngày 28/8), cổ phiếu Nvidia tiếp tục lao dốc 4,57% xuống mức đóng cửa $217,55. Cây nến giảm giá lớn này đã giáng một đòn mạnh vào kỳ vọng của thị trường về một đợt bứt phá tăng giá lên các mức đỉnh mới.

Vì sao cổ phiếu Nvidia giảm giá?

Giá cổ phiếu Nvidia đã trải qua một đợt điều chỉnh giảm vào thứ Sáu tuần trước, chủ yếu do hoạt động chốt lời ở các cổ phiếu công nghệ xuất phát từ những yếu tố bất lợi về kinh tế vĩ mô, chứ không phải do các vấn đề vận hành của chính Nvidia. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Warsh đã có bài phát biểu diều hâu tại hội thảo ngân hàng trung ương thường niên Jackson Hole, cảnh báo rằng lạm phát dịch vụ dai dẳng cùng thị trường lao động vẫn thắt chặt khiến dư địa cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương trở nên hạn chế.

Các tín hiệu diều hâu do ông Warsh đưa ra đã nhanh chóng làm hạ nhiệt kỳ vọng cắt giảm lãi suất, giáng đòn trực tiếp vào các cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn và bán dẫn nhạy cảm với lãi suất. Chỉ số S&P 500, Nasdaq 100 và Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) đều giảm mạnh trên diện rộng trong ngày hôm đó, đồng thời thúc đẩy một phần dòng vốn tại Nvidia hiện thực hóa lợi nhuận. Báo cáo kết quả kinh doanh của Nvidia công bố sau giờ giao dịch ngày 26 tháng 8 đã vượt xa kỳ vọng, thúc đẩy giá cổ phiếu tăng bùng nổ gần 9% vào ngày hôm sau và đóng cửa ở mức 227,98 USD, chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh mọi thời đại 236 USD, dẫn đến việc các vị thế chốt lời tập trung lớn trong cấu trúc giao dịch.

Liệu cổ phiếu Nvidia có thể tiếp tục tăng lên các mức đỉnh mới?

Nvidia sở hữu động lực nền tảng dài hạn để đạt các mức đỉnh kỷ lục mới, được thể hiện qua hệ sinh thái phần mềm CUDA, công nghệ kết nối mạng NVLink và khả năng sinh lời mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp duy trì trên 70%. Tuy nhiên, trong ngắn và trung hạn, công ty phải đối mặt với áp lực từ việc điều chỉnh định giá cao và sự biến động của lãi suất vĩ mô. Khi quy mô doanh thu mở rộng, tốc độ tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái đang chậm lại dần, trong khi thị trường đặt kỳ vọng rất cao vào mức độ vượt kỳ vọng lợi nhuận, nơi việc không đạt kỳ vọng dù chỉ một chút cũng dễ dàng kích hoạt áp lực bán chốt lời. Ngoài ra, công suất đóng gói tiên tiến CoWoS và điều kiện cung ứng bộ nhớ băng thông cao (HBM) tiếp tục hạn chế tốc độ giao hàng.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, giá cổ phiếu Nvidia đã giảm mạnh sau khi tiến gần đến mức đỉnh lịch sử, nuốt chửng một phần đà tăng nhờ kết quả kinh doanh tích cực. Điều này phản ánh lực lượng bán đang chiếm ưu thế ở mức giá này, tạo ra áp lực giảm giá tiếp theo. Nếu tiếp tục phá vỡ xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng 200 USD, cần thận trọng trước rủi ro điều chỉnh về khoảng dải dưới ở mức 190 USD.

Biểu đồ giá cổ phiếu Nvidia, Nguồn: TradingView