Giá vàng giữ trên mức 4.050$ khi lo ngại lạm phát hạ nhiệt làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất; USD phục hồi hạn chế đà tăng
- Vàng khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực, dù thiếu lực mua bùng nổ theo đà.
- Giá dầu giảm giúp xoa dịu lo ngại lạm phát và làm dịu kỳ vọng Fed tăng lãi suất, hỗ trợ kim loại quý này.
- Đợt bật tăng khiêm tốn của USD từ mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 6 đang giới hạn đà tăng của cặp XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) chật vật tận dụng khoảng trống tăng giá hàng tuần khiêm tốn khi mở cửa và vẫn ở dưới mốc 4.100$ trong suốt phiên châu Á. Đồng Đô la Mỹ (USD) phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 6 và trở thành yếu tố chính gây sức ép lên hàng hóa này. Tuy nhiên, đà tăng của USD dường như bị hạn chế trong bối cảnh hy vọng mới về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran và kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy giảm, qua đó giúp kim loại quý không sinh lợi suất này giữ vững mức tăng trên 4.050$.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hủy bỏ các cuộc tấn công dự kiến nhằm vào Iran vào cuối tuần qua, cho rằng các đồng minh ở Trung Đông đã đạt được các điều khoản của một thỏa thuận về chương trình hạt nhân của Tehran và việc mở hoàn toàn Eo biển Hormuz. Trump cũng nói với các phóng viên rằng Mỹ và Iran sẽ nối lại đàm phán vào chiều thứ Hai, làm dấy lên lạc quan về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt cuộc chiến kéo dài năm tháng. Bên cạnh đó, quyết định của OPEC+ vào Chủ nhật về việc tăng sản lượng trong tháng 9 đã kích hoạt đà giảm mạnh của giá dầu thô. Điều này giúp xoa dịu lo ngại lạm phát và làm dịu kỳ vọng về việc Fed thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn, qua đó sẽ giữ cho bất kỳ đợt tăng đáng kể nào của USD bị hạn chế và hỗ trợ giá vàng.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như ngần ngại đặt cược giảm giá mới quanh USD và chọn chờ thêm diễn biến liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông. Vì vậy, trọng tâm vẫn bám sát các tin tức địa chính trị sắp tới, vốn có thể tiếp tục gây biến động trên thị trường tài chính và thúc đẩy nhu cầu đối với USD. Ngoài ra, các nhà giao dịch sẽ nhận tín hiệu từ những dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ, dự kiến công bố vào đầu tháng mới, để có thêm động lực đáng kể. Một tuần bận rộn khởi đầu với việc công bố PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ vào cuối ngày thứ Hai này. Trong khi đó, sự chú ý của thị trường vẫn hướng đến các số liệu việc làm hàng tháng quan trọng của Mỹ, thường được biết đến là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kẹt trong một biên độ quen thuộc khi phe đầu cơ giá lên dường như do dự dưới 4.100$
Từ góc độ kỹ thuật, dường như không có nhiều thay đổi khi cặp XAU/USD vẫn bị kẹt trong một biên độ quen thuộc bên dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày. Trong bối cảnh đà sụt giảm gần đây, điều này vẫn có thể được xếp vào giai đoạn tích lũy giảm giá và cho thấy con đường ít trở ngại nhất đối với giá Vàng vẫn là đi xuống.
Trong khi đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) (12, 26, close, 9) vẫn ở trong vùng tích cực với mức đọc gần 11,6, cho thấy động lượng tăng giá còn dè dặt. Tuy nhiên, Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) tại 47,1 vẫn trung lập và chỉ ra niềm tin định hướng hạn chế. Do đó, bất kỳ đợt tăng nào tiếp theo cũng có thể khó được chấp nhận trên mức 4.100$.
Mốc nói trên được theo sau bởi ranh giới trên của biên độ giao dịch, ngay trước mốc 4.200$, và nếu vượt qua một cách dứt khoát, có thể đưa Vàng lên đường SMA 200 ngày gần 4.490,33$. Phe đầu cơ giá lên sẽ cần giành lại một rào cản có ý nghĩa về mặt kỹ thuật để làm dịu đi sắc thái giảm giá hiện tại và mở lại con đường hướng tới các mức đỉnh cao hơn.
Ở chiều ngược lại, hỗ trợ ngay lập tức được suy ra từ các mức đáy dao động gần đây quanh khu vực 3.976–4.000$, nơi người mua trước đó đã xuất hiện. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới sẽ được xem là tác nhân mới cho các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá và khiến cặp XAU/USD dễ tổn thương trước các đợt giảm tiếp theo.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
