Vàng giữ trên mức 4.100$ khi đồng USD yếu bù đắp kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran leo thang

• Giá vàng đấu tranh để đạt được bất kỳ lực kéo có ý nghĩa nào trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Nỗi lo lạm phát củng cố đặt cược Fed tăng lãi suất và đóng vai trò là lực cản đối với hàng hóa này.
• Một số hoạt động bán USD tiếp theo hạn chế bất kỳ khoản lỗ có ý nghĩa nào đối với kim loại quý.

Giá vàng (XAU/USD) giữ trên mốc 4.100$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và, hiện tại, dường như đã chững lại đợt thoái lui nhẹ của ngày hôm trước từ mức cao nhất hơn 2 tuần. Giá dầu thô tăng lên mức cao mới kể từ ngày 11 tháng 6 trong bối cảnh căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất. Điều này, đến lượt nó, đẩy lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên mức cao nhất trong nhiều tháng và được xem là yếu tố chính đóng vai trò là lực cản đối với vàng thỏi không sinh lời.

Mỹ và Iran đã trao đổi các đòn tấn công trong đêm thứ 12 liên tiếp, trong khi lực lượng Houthi ở Yemen liên kết với Iran mở ra một mặt trận mới trong cuộc chiến và tuyên bố phong tỏa một tuyến vận chuyển quan trọng ở Biển Đỏ, tuyến này tạo điều kiện cho khoảng 7% nguồn cung dầu của thế giới. Điều này diễn ra bên cạnh sự sụt giảm đáng kể trong lưu lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz và làm trầm trọng thêm lo ngại về gián đoạn nguồn cung, hỗ trợ giá dầu thô kéo dài xu hướng tăng từ đầu tháng đến nay. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng tăng sẽ khơi lại áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương phải áp dụng lập trường diều hâu hơn.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 90% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Triển vọng vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì ở mức cao, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn giữ vững gần mức cao nhất trong 2 tháng. Tuy nhiên, một số hoạt động bán USD tiếp theo tạo thêm hỗ trợ cho giá vàng và giúp hạn chế đà giảm. Điều này khiến việc chờ đợi lực bán tiếp theo mạnh mẽ là hợp lý trước khi xác nhận rằng xu hướng tăng kéo dài một tuần đã mất đà.

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng động thái lãi suất đi kèm với sự thay đổi đáng chú ý trong kỳ vọng chính sách, khi các nhà đầu tư hiện "đã định giá một lộ trình diều hâu hơn cho Fed, với 34bps tăng lãi suất hiện đã được định giá vào cuộc họp tháng 12, tăng +2,3bps trong ngày." Họ lưu ý rằng việc định giá lại này đã giúp củng cố đà tăng gần đây của lợi suất thực Mỹ và đợt bán tháo rộng hơn trên toàn bộ đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc.

Các nhà giao dịch hiện hướng tới việc công bố dữ liệu Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường từ Mỹ để tìm động lực trong đầu phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, cuộc họp được mong đợi cao của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể gây ra một số biến động trên thị trường tài chính. Ngoài ra, các diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông nên góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh giá vàng.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng cần vượt qua vùng hợp lưu 4.155$-4.165$ để củng cố khả năng tăng thêm

Cặp XAU/USD đã chững lại đà tăng kéo dài một tuần gần vùng hợp lưu 4.155$-4.165$ - bao gồm đường trung bình động hàm mũ (EM) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6. Khu vực nói trên giờ đây nên đóng vai trò là điểm mấu chốt quan trọng đối với các nhà giao dịch ngắn hạn trong bối cảnh các chỉ báo động lượng mang tính xây dựng. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 63, và chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở trạng thái dương, cho thấy bên mua vẫn đang nắm một phần quyền kiểm soát nhưng bị hạn chế bởi áp lực cung phía trên.

Điều này, đến lượt nó, cho thấy kim loại quý trước tiên sẽ cần vượt qua vùng kháng cự tập trung nói trên để củng cố khả năng tăng thêm. Một cú phá vỡ bền vững lên trên mức này sẽ mở đường hướng tới mức Fibonacci retracement 23,6% tại 4.164,97$ và rào cản dày đặc hơn gần mức thoái lui 38,2% tại 4.303,59$. Ở chiều giảm, nền tảng cấu trúc chính là mốc neo Fibo tại 3.940,90$, nơi một đợt thoái lui sâu hơn có thể tìm thấy lực mua và cố gắng xây dựng lại một nền tảng ổn định hơn cho Vàng.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)