Giá vàng giảm khi chỉ số PPI nóng của Mỹ đẩy lợi suất Mỹ và đồng đô la Mỹ tăng lên
- Giá sản xuất của Mỹ tăng mạnh, củng cố kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn.
- Vàng chịu áp lực từ lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và sự tăng giá của Đô la Mỹ.
- Rủi ro lạm phát do chiến tranh Iran khiến thị trường thận trọng trước dữ liệu của Mỹ.
Giá Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ trong phiên giao dịch ngày thứ Tư sau khi công bố mức lạm phát cao khác tại Mỹ: giá đầu vào cho các nhà sản xuất, đạt mức cao nhất trong bốn năm. Tại thời điểm viết bài, cặp XAU/USD giao dịch ở mức 4.699$, giảm khoảng 0,30%.
XAU/USD suy yếu khi lạm phát dai dẳng làm giảm hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed
Thị trường duy trì tâm lý ngại rủi ro trong hai ngày liên tiếp giữa bối cảnh lạm phát Mỹ tăng vọt do chiến tranh Mỹ-Iran. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đến Bắc Kinh để tham dự hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Trung Quốc.
Cơ hội đạt được thỏa thuận hòa bình đang thu hẹp, trong khi Trump tuyên bố Iran sẽ bị tiêu diệt nếu không ký thỏa thuận. Các yêu cầu của Tehran bao gồm dỡ bỏ các lệnh trừng phạt, giải phóng các khoản tiền bị đóng băng, bồi thường thiệt hại chiến tranh và chủ quyền đối với Eo biển Hormuz.
Vào thứ Ba, Trump bổ sung rằng ông không cần sự giúp đỡ của Trung Quốc để chấm dứt xung đột.
Gần đây, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng mạnh 6% hàng năm trong tháng Tư, vượt mức tăng 4,3% của tháng Ba. Loại trừ các mặt hàng biến động, PPI lõi tăng 5,2% hàng năm, cao hơn mức 4% của tháng Ba và vượt dự báo 4,3%. Một ngày trước đó, lạm phát tiêu dùng tăng 3,8% hàng năm, mức cao nhất kể từ năm 2023.
Hệ quả là lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng mạnh, với lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 2,5 điểm cơ bản lên 4,488%. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo sức mạnh đồng Đô la so với sáu đồng tiền chính, tăng 0,21% lên 98,49.
Thị trường tiền tệ không kỳ vọng điều chỉnh lãi suất quỹ liên bang, khi dữ liệu từ Prime Terminal cho thấy Fed sẽ giữ nguyên lãi suất đến hết năm 2026.
Lãi suất kỳ hạn ẩn Fed
Trong khi đó, bà Susan Collins của Fed Boston cho biết sẽ cần tăng lãi suất nếu lạm phát không tiến gần đến mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Bà cũng cho biết dự kiến sẽ duy trì chính sách thắt chặt. Đồng thời, ông Neel Kashkari của Fed Minneapolis, một thành viên có quyền bỏ phiếu năm 2026, nhận định lạm phát đang ở mức quá cao do chiến tranh Iran và thị trường lao động có dấu hiệu cải thiện.
Trong tuần này, lịch kinh tế Mỹ sẽ có dữ liệu Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc ngày 9 tháng 5, dữ liệu Doanh số Bán lẻ và các bài phát biểu của các quan chức Fed gồm Schmid, Hammack, Williams và Barr.
Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Đà tăng của Vàng bị giới hạn ở 4.700$ khi phe gấu rình rập
Giá Vàng đang vật lộn để vượt qua mức 4.700$, khi các mức kháng cự quan trọng nằm phía trên, với các đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày và 100 ngày lần lượt ở mức 4.749$ và 4.780$. Hành động giá bị giới hạn trong vùng 4.650$ - 4.700$, nhưng dữ liệu kinh tế Mỹ vẫn vững chắc, mở ra khả năng giảm tiếp.
Đà giảm được củng cố khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống dưới mức trung lập 50.
Nói vậy, hỗ trợ đầu tiên của Vàng nằm tại đường SMA 20 ngày gần 4.683$, tiếp theo là mức 4.600$. Dưới đó, vùng quan trọng tiếp theo là đáy dao động ngày 4 tháng 5 quanh 4.500$.
Về phía trên, kháng cự ban đầu ở mức 4.700$. Nếu vượt qua, mức SMA 50 ngày tại 4.749$ sẽ xuất hiện; xa hơn, phe tăng có thể nhắm tới SMA 100 ngày gần 4.780$ và sau đó là mốc 4.800$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
