Vàng tích luỹ dưới mức 5.200$ khi triển vọng của Fed đối kháng với rủi ro địa chính trị

• Vàng tiếp tục di chuyển giá theo chiều ngang trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Các rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn về thương mại tiếp tục đóng vai trò như một động lực cho XAU/USD.
• Giảm bớt cược cắt giảm lãi suất của Fed hỗ trợ cho USD và hạn chế hàng hóa không sinh lãi.

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng những mức tăng khiêm tốn đã ghi nhận trong hai ngày qua và dao động trong biên độ giao dịch hẹp dưới mốc 5.200$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Các rủi ro địa chính trị vẫn đang diễn ra giữa sự gia tăng sức mạnh hải quân và không quân của Mỹ ở Trung Đông. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã trình bày lý do cho một cuộc tấn công có thể xảy ra vào Iran trong bài phát biểu về Tình trạng Liên bang của ông và nói vào thứ Ba rằng ông sẽ không cho phép nhà tài trợ khủng bố lớn nhất thế giới có vũ khí hạt nhân. Điều này, cùng với những bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài, đóng vai trò như một động lực cho kim loại quý này.

Mỹ đã tiến hành áp dụng thuế 10% đối với tất cả hàng hóa không được miễn, mức thuế ban đầu được Trump công bố vào thứ Sáu, sau phán quyết của Tòa án Tối cao chống lại các mức thuế rộng rãi của ông thay vì mức 15% mà ông hứa hẹn một ngày sau đó. Tuy nhiên, một quan chức Nhà Trắng cho biết chính quyền đang làm việc để nâng mức thuế lên 15%, làm dấy lên lo ngại về các biện pháp trả đũa và tác động kinh tế từ sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Với những biến động không ổn định của Trump về thuế, sự lo lắng về việc mức thuế này sẽ kéo dài bao lâu khiến các nhà đầu tư lo lắng và trở thành một yếu tố khác hỗ trợ cho vàng, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đã giảm bớt cược cho việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sau khi biên bản cuộc họp FOMC tháng 1 cho thấy ngân hàng trung ương không vội vàng cắt giảm lãi suất thêm. Hơn nữa, các quan chức đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất nếu lạm phát không giảm. Điều này giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) ở gần mức đỉnh hàng tháng và hạn chế mức tăng cho vàng không sinh lãi. Hơn nữa, Mỹ và Iran đã đồng ý tiến hành thêm các cuộc đàm phán hạt nhân, làm giảm bớt lo ngại về khả năng xảy ra xung đột. Điều này góp phần giữ cho hàng hóa không bị áp lực và yêu cầu sự thận trọng cho phe đầu cơ giá lên.

Trọng tâm của thị trường hiện chuyển sang việc công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Ngoài ra, các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực cho vàng trước khi cuối tuần đến. Tuy nhiên, cặp XAU/USD vẫn trên đà ghi nhận mức tăng cho tuần thứ tư liên tiếp, và bối cảnh cơ bản rộng lớn hơn cho thấy bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào có khả năng sẽ được mua vào.

Biểu đồ 1 giờ XAU/USD

Vàng vẫn bị giới hạn trong một phạm vi nhiều ngày, trên mức hỗ trợ quan trọng 100 giờ SMA

Hành động giá trong phạm vi được chứng kiến trong khoảng ba ngày qua tạo thành một mô hình hình chữ nhật trên các biểu đồ intraday. Trong khi đó, vàng giữ trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ đang tăng gần mức 5.176$, giữ cho cấu trúc xu hướng tăng ngắn hạn không bị ảnh hưởng mặc dù có nhiều lần thoái lui intraday. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay dưới 50, phản ánh động lực cân bằng nhưng không báo hiệu áp lực giảm. Chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm hơi trên đường zero, với đường MACD vẫn nằm trên đường tín hiệu, điều này củng cố một xu hướng tăng nhẹ hơn là một đợt tăng giá do động lực.

Mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại các mức cao hàng giờ gần 5.195$, nơi các đợt tăng trước đó đã dừng lại và các nhà bán intraday đã xuất hiện trở lại. Một sự bứt phá thuyết phục trên rào cản này sẽ mở đường cho khu vực tăng tiếp theo gần 5.210$, nơi đợt tăng gần đây sẽ bắt đầu trông có vẻ kéo dài. Về phía giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức đứng ở Đường SMA 100 giờ quanh mức 5.176$, với một sự giảm bền vững dưới mức này sẽ làm lộ ra mức hỗ trợ sâu hơn ở 5.165$, phù hợp với các mức đóng cửa gần đây và phần dưới của dải hợp nhất gần đây.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)