Giá vàng giảm trong bối cảnh đồng USD tăng và tâm lý rủi ro tích cực; tiềm năng giảm giá dường như hạn chế

• Giá vàng giảm vào thứ Hai khi đồng USD giữ vững mức tăng gần đây lên mức cao nhất trong nhiều tháng.
• Tâm lý rủi ro tích cực làm suy yếu hàng hóa trú ẩn an toàn và góp phần vào sự sụt giảm.
• Các rủi ro địa chính trị có thể hỗ trợ cặp XAU/USD trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều từ các quan chức Fed.

Vàng (XAU/USD) thu hút những người bán mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai và giảm xuống dưới mức 4.050$ trong giờ cuối, mặc dù không có sự tiếp diễn. Đồng đô la Mỹ (USD) giữ vững xu hướng tăng gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 bất chấp các tín hiệu trái chiều từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và tiếp tục làm suy yếu nhu cầu đối với hàng hóa. Hơn nữa, tâm lý tích cực chung xung quanh thị trường chứng khoán được coi là một yếu tố khác gây áp lực giảm đối với vàng trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, những bất ổn địa chính trị dai dẳng xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine đang gia tăng và các xung đột mới ở Trung Đông có thể khiến các nhà giao dịch giảm giá không thể định vị cho bất kỳ động thái giảm giá nào tiếp theo đối với giá vàng. Kim loại quý vẫn bị giới hạn trong một phạm vi quen thuộc đã giữ trong suốt tuần qua khi các nhà giao dịch hiện đang mong đợi các công bố vĩ mô của Mỹ trong tuần này, bao gồm GDP quý 3 sơ bộ và Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân (PCE), để có động lực mới.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố ảnh hưởng thị trường: Vàng vẫn bị áp lực khi USD tăng giá và tâm lý rủi ro tích cực làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed

• Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams mô tả chính sách hiện tại là có tính chất hạn chế vừa phải và cho biết với các phóng viên vào thứ Sáu rằng ông thấy có không gian cho ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng và hiện đang định giá khoảng 67% khả năng Fed sẽ cắt giảm chi phí vay vào tháng 12.
• Tuy nhiên, các quan chức Fed khác vẫn giữ lập trường diều hâu, với Thống đốc Fed Dallas Lorie Logan kêu gọi giữ nguyên lãi suất trong thời gian này. Điều này giúp đồng USD giữ vững mức tăng gần đây lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 và gây áp lực giảm đối với giá vàng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
• Trong khi đó, sự lạc quan trở lại rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12 đã thúc đẩy khẩu vị của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn. Điều này cho phép hầu hết các cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Hai và phục hồi một phần các khoản lỗ gần đây, điều này, theo đó, được coi là một yếu tố khác làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý trú ẩn an toàn.
• Ukraine đã tiến hành một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái lớn vào một nhà máy nhiệt điện ở khu vực Moscow của Nga. Ngược lại, Nga cho biết họ đã chiếm được ba ngôi làng nữa ở miền đông Ukraine. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã cho Ukraine thời hạn đến ngày 27 tháng 11 để phê duyệt một kế hoạch hòa bình 28 điểm nhằm chấm dứt cuộc chiến kéo dài gần bốn năm.
• Ukraine đang tìm kiếm những thay đổi đối với đề xuất chấp nhận một số yêu cầu cứng rắn của Nga và đưa ra những nhượng bộ đau đớn nhằm chấm dứt cuộc xâm lược. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra và có thể tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại quý, đòi hỏi một số thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái giảm giá nào tiếp theo.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi một lịch trình kinh tế Mỹ khá bận rộn trong tuần này, bao gồm việc công bố Chỉ số Giá sản xuất (PPI), Doanh số bán lẻ và Chỉ số Niềm tin người tiêu dùng của Conference Board vào thứ Ba. Điều này sẽ được theo sau bởi GDP quý 3 sơ bộ và Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân (PCE) vào thứ Tư.
• Điều sau sẽ cung cấp thêm thông tin về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho kim loại màu vàng không sinh lời.

Vàng cần phá vỡ dưới mức 4.030$ để củng cố trường hợp cho bất kỳ khoản lỗ nào tiếp theo

Từ góc độ kỹ thuật, cặp XAU/USD cho đến nay đã quản lý để bảo vệ một đường xu hướng dốc lên kéo dài từ cuối tháng 10. Hỗ trợ nói trên hiện được chốt gần khu vực 4.030$ và giờ đây trùng với Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò là một điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể khiến giá vàng dễ bị tổn thương hơn để giảm xuống dưới mức 4.000$ và kiểm tra mức thấp dao động của tuần trước, khoảng khu vực 3.968-3.967$. Đường đi xuống có thể kéo dài hơn nữa đến mức hỗ trợ 3.931$ trên đường tới mốc 3.900$ và mức thấp dao động vào cuối tháng 10, khoảng khu vực 3.886$.

Mặt khác, vùng cung 4.080$ hiện dường như đóng vai trò như một rào cản ngay lập tức trước mốc 4.100$. Một động thái bền vững và sự chấp nhận trên mức này có thể nâng giá vàng lên mức rào cản có liên quan tiếp theo gần khu vực 4.152-4.155$. Động lực có thể kéo dài hơn nữa và cho phép cặp XAU/USD leo lên cao hơn để lấy lại mức tròn 4.200$.