Đồng rupee Ấn Độ kéo dài chuỗi tăng giá so với đồng đô la Mỹ trong bối cảnh giá dầu giảm
- Đồng Rupee Ấn Độ tăng thêm so với đồng đô la Mỹ do giá dầu thấp hơn.
- Phần bù rủi ro trên giá dầu bị xói mòn do kỳ vọng về giải pháp ngoại giao Mỹ-Iran.
- Bầu cử giữa kỳ tại Mỹ là chất xúc tác quan trọng tiếp theo đối với thị trường toàn cầu.
Đồng Rupee Ấn Độ (INR) kéo dài chuỗi tăng giá so với đồng đô la Mỹ (USD) sang ngày giao dịch thứ ba vào thứ Ba. Trong phiên mở cửa, cặp USD/INR giảm 0,15% xuống gần 94,83.
Đồng tiền Ấn Độ mạnh lên khi giá dầu tiếp tục chịu áp lực bán trong bối cảnh kỳ vọng cải thiện về một giải pháp ngoại giao giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran.
Tính đến thời điểm viết bài, hợp đồng Dầu thô MCX đáo hạn vào ngày 19 tháng 11 tăng 1,65% lên gần 9.222 Rs., nhưng đã giảm gần 7,5% so với mức đỉnh nhiều tháng gần đây là 9.972 Rs.
Phần bù rủi ro dầu giảm bớt khi các tiêu đề về ngoại giao định hình lại tâm lý thị trường
Theo TD Securities, các tiêu đề gần đây cho thấy Tổng thống Mỹ Donald Trump sẵn sàng dành thêm thời gian cho ngoại giao, và "phát tín hiệu rằng các cuộc tấn công có thể không sắp xảy ra ngay trước/sau cuộc bầu cử giữa kỳ," đã khiến "một phần phần bù rủi ro địa chính trị được định giá ra khỏi dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ." Các chiến lược gia cho biết thêm rằng "với dòng tiền ở mức cao, và một phần lớn đà tăng gần đây được cho là nhờ phần bù rủi ro, những tiêu đề này sẽ ngày càng tác động lớn hơn đến thị trường," khi vị thế và tâm lý điều chỉnh theo diễn biến câu chuyện địa chính trị.
Tuy nhiên, TD Securities cảnh báo rằng "các tiêu đề đơn thuần khó có thể xóa bỏ hoàn toàn phần bù rủi ro." TD Securities bổ sung rằng "chừng nào chưa có kết luận cụ thể cho cuộc chiến, và các cuộc tấn công vào tàu chở dầu cùng Houthi vẫn còn phổ biến, chúng tôi không kỳ vọng phần bù rủi ro sẽ bị xói mòn hoàn toàn chỉ thông qua các tiêu đề về ngoại giao," nhấn mạnh rằng các mối đe dọa địa chính trị dai dẳng vẫn tiếp tục hỗ trợ giá.
Giá dầu thấp hơn là tín hiệu tích cực đối với các đồng tiền của những nền kinh tế, như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng của mình.
Nhà đầu tư chuẩn bị cho cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman (BBH) lưu ý rằng "cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ sẽ được tổ chức vào thứ Ba," với việc "Đảng Dân chủ được kỳ vọng rộng rãi sẽ giành Hạ viện." Họ bổ sung rằng "quyền kiểm soát Thượng viện sát sao hơn nhiều, nhưng xu hướng đang nghiêng về Đảng Dân chủ," khi "Đảng Dân chủ cần giành thêm ròng bốn ghế để đảm bảo đa số tại Thượng viện" — một mục tiêu "có thể đạt được khi Đảng Cộng hòa đang bảo vệ sáu trong bảy ghế còn bỏ ngỏ."
BBH nhấn mạnh rằng các thị trường cá cược "nghiêng về một chiến thắng áp đảo của Đảng Dân chủ," với Polymarket và Kalshi "định giá xác suất vào khoảng 70%." Theo quan điểm của họ, điều đó "cho thấy phản ứng ban đầu của thị trường sẽ tương đối trầm lắng nếu Đảng Dân chủ giành chiến thắng ở cả hai viện," trong khi "việc Đảng Cộng hòa giữ được Thượng viện sẽ là bất ngờ lớn hơn và có thể kích hoạt biến động thị trường mạnh hơn."
Phân tích kỹ thuật USD/INR
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/INR giao dịch tại 94,83, giữ xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 95,21. Vị thế của cặp tiền tệ này dưới thước đo xu hướng ngắn hạn này cho thấy các nhịp tăng vẫn bị hạn chế, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 38,9 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, hàm ý áp lực giảm giá đang chiếm ưu thế hơn là một trạng thái quá bán cực đoan.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 95,21, và cần một phiên đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng này để làm dịu đi xu hướng giảm giá hiện tại. Khi không có các mức hỗ trợ kỹ thuật gần nào được nêu bật bởi bộ dữ liệu hiện tại, các nhà giao dịch có thể sẽ nhìn vào các mức đáy gần đây và chính diễn biến giá để tìm các sàn tạm thời, trong khi các chỉ báo động lượng cho thấy các nhịp hồi có thể bị hạn chế miễn là USD/INR giao dịch dưới vùng 95,21.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
