Vàng suy yếu trở lại dưới mức 3.950$ khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gây áp lực trước thềm cuộc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ
- Vàng giảm nhẹ khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi mang lại một số hỗ trợ cho USD.
- Hy vọng về ngoại giao với Iran kìm hãm USD khi các nhà giao dịch vẫn đứng ngoài cuộc trước thềm cuộc bầu cử Mỹ.
- Việc công bố Cơ hội việc làm JOLTS của Mỹ vào thứ Ba cũng có thể cung cấp một số động lực cho vàng thỏi.
Vàng (XAU/USD) thu hút lực bán mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, lùi xuống dưới 3.950$ và xóa bớt một phần mức phục hồi của ngày hôm trước từ đáy một năm được thiết lập vào tuần trước trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) nhích lên nhẹ. Dữ liệu công bố vào thứ Hai cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Mỹ đã mở rộng tháng thứ 10 liên tiếp trong tháng 10. Trên thực tế, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã vượt dự báo đồng thuận và tăng lên 55,5 trong tháng 10 từ mức 54,5 của tháng trước. Điều này, cùng với kỳ vọng mang tính diều hâu đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi, hỗ trợ USD nối dài đà bật tăng qua đêm từ vùng lân cận mức đáy dao động cuối tháng 10.
Tuy nhiên, đà tăng của USD vẫn bị kìm hãm khi các nhà giao dịch đang thể hiện sự dè dặt rộng khắp trước cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ, cuộc bầu cử sẽ quyết định quyền kiểm soát Quốc hội. Các thị trường dự báo nghiêng mạnh về việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện. Trong khi đó, một chiến thắng áp đảo của Đảng Cộng hòa sẽ là bất ngờ lớn hơn đối với thị trường, qua đó có thể đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la Mỹ (USD) đi lên. Hơn nữa, hy vọng về một giải pháp ngoại giao tiềm năng nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran có thể tiếp tục ngăn cản phe đầu cơ giá lên của USD đặt cược mạnh tay. Trên thực tế, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Hai cho biết Iran muốn đạt được một thỏa thuận để chấm dứt cuộc chiến và một thỏa thuận như vậy có thể xảy ra. Ngoài ra, Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi cho biết các cuộc tham vấn thông qua các bên trung gian diễn ra rất căng thẳng.
Tuy nhiên, nhiều ngày đàm phán giữa các quan chức Iran và các bên trung gian Qatar đã không tạo ra bước đột phá nào bất chấp các đề xuất sửa đổi của Tehran nhằm mở lại eo biển Hormuz chiến lược trong hai ngày, với điều kiện Mỹ thực hiện một loạt yêu cầu. Hơn nữa, sự leo thang căng thẳng mới giữa Nga và Ukraine tiếp tục giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị hiện diện vững chắc. Điều này sẽ đóng vai trò như một cơn gió thuận cho USD, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với vàng vẫn là đi xuống. Trên mặt trận dữ liệu kinh tế, các nhà giao dịch sẽ dựa vào việc công bố dữ liệu Cơ hội việc làm JOLTS của Mỹ để tìm thêm động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn sẽ là các chi tiết việc làm hàng tháng quan trọng của Mỹ, thường được biết đến là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), dự kiến công bố vào thứ Sáu.
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD duy trì xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn bên dưới Đường trung bình động hàm mũ 100 kỳ (EMA) trên biểu đồ 4 giờ. Thêm vào đó, việc thất bại qua đêm gần mức đáy dao động cuối tháng 10 và đà giảm sau đó xác nhận triển vọng tiêu cực bất chấp Chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Đường trung bình động (MACD) hơi tích cực. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) gần 40,0 cho thấy chỉ là sự phục hồi thận trọng từ các điều kiện quá bán gần đây.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá lúc này sẽ hướng tới mức đáy dao động hôm thứ Sáu, quanh vùng 3.870$ để tìm kiếm các vùng cầu tiềm năng, nếu bị phá vỡ, điều này sẽ mở đường cho sự kéo dài của quỹ đạo giảm giá đã được thiết lập vững chắc. Ở chiều ngược lại, ngưỡng kháng cự trước mắt được xác định bởi EMA 100 kỳ tại 4.053$. Cần có một cú phá vỡ bền vững lên trên mức này để giảm bớt áp lực giảm giá và mở đường cho một giai đoạn phục hồi mang tính xây dựng hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
