Đồng euro suy yếu so với đồng bảng Anh khi dữ liệu CPI của Anh làm dấy lên kỳ vọng về một đợt BoE tăng lãi suất sắp tới

• EUR/GBP mất đà xuống quanh mức 0,8390 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư.
• Lạm phát CPI của Anh tăng lên 3,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, được thúc đẩy bởi giá nhiên liệu tăng.
• Bất ổn ở Pháp làm dấy lên lo ngại về triển vọng tài khóa xấu đi của nước này.

Cặp EUR/GBP suy yếu xuống gần mức 0,8390 trong giờ giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Tư. Đồng Bảng Anh (GBP) thu hút một số người mua sau dữ liệu lạm phát của Anh nóng hơn. Các nhà giao dịch chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde vào cuối ngày thứ Tư để có thêm động lực mới.

Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố vào thứ Tư cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Anh đã tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 9, so với mức tăng 3,1% trước đó. Con số này cao hơn mức đồng thuận thị trường là tăng 3,4%.

Trong khi đó, CPI lõi, không bao gồm các mặt hàng thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 2,8% YoY trong tháng 9, so với mức tăng 2,6% trong lần công bố trước, nóng hơn dự báo 2,7%. Tính theo tháng, CPI của Anh đạt 0,4% trong tháng 9, so với mức 0,5% trước đó, cao hơn ước tính 0,3%.

Báo cáo lạm phát tháng 9 của Anh này đã thúc đẩy kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sớm tăng lãi suất, hỗ trợ GBP và tạo áp lực lên cặp tiền tệ này.

BoE được kỳ vọng rộng rãi sẽ nâng chi phí đi vay tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 5 tháng 11, đây sẽ là lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023. Theo Bloomberg, thị trường hiện đang định giá thêm ba lần tăng lãi suất nữa trong 12 tháng tới.

Các cuộc biểu tình ở Pháp làm gia tăng lo ngại về triển vọng tài khóa xấu đi của nước này, gây áp lực lên đồng euro. Reuters đưa tin hôm thứ Ba rằng chính phủ Pháp sẽ tăng cường lực lượng cảnh sát bằng quân đội và triển khai một chiến dịch an ninh quy mô lớn cho các cuộc biểu tình tiếp theo dự kiến vào thứ Bảy, khi chính phủ thừa nhận những thất bại trong phản ứng đối với bạo lực cuối tuần trước.

"Những lo ngại ở Pháp sẽ không sớm biến mất," Tommy von Brömsen, chiến lược gia FX tại Handelsbanken, cho biết. "Quan điểm bi quan về Pháp sẽ còn kéo dài thêm một thời gian nữa, và còn nhiều sự suy yếu của đồng euro cần được phản ánh vào giá," Tommy nói thêm.

Áp lực lạm phát tại Anh gia tăng khi chi phí năng lượng và thực phẩm dự kiến tiếp tục tăng

Các nhà phân tích tại Danske Bank đánh giá đợt công bố lạm phát mới nhất của Anh nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, lưu ý rằng "lạm phát đang diễn biến nhìn chung đúng như chúng tôi dự đoán và, trong một số trường hợp, chậm hơn so với chúng tôi nghĩ," với "động lực giá thực phẩm là điểm sáng duy nhất trong dữ liệu" khi CPI thực phẩm và đồ uống không cồn "không tăng ở mức 1,3% so với cùng kỳ năm trước." Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng "xu hướng lạm phát cơ bản đang tăng lên, với tất cả các thước đo dịch vụ lõi ưa thích của chúng tôi đều tăng trong tháng 9," nhấn mạnh động lực giá dai dẳng hơn bên dưới các con số toàn phần.

Nhìn về phía trước, Danske Bank cảnh báo rằng "việc giá năng lượng tiếp tục tăng là điều không thể tránh khỏi." Với việc "giá giao ngay Brent tăng trở lại," họ kỳ vọng "những đợt tăng giá tại trạm bơm tiếp theo sẽ lan tới Vương quốc Anh," trong khi "hóa đơn gas và điện sẽ tăng mạnh vào tháng 1" khi dự báo Giá trần Ofgem của họ "cho thấy hóa đơn nhiên liệu kép hàng năm gần 2.100 GBP trong năm mới, với mức giảm chỉ có khả năng xuất hiện vào nửa cuối năm 2027."

Ngân hàng cũng nhắc lại quan điểm lâu nay rằng "áp lực giá thực phẩm sẽ khó có thể bị phớt lờ lâu hơn nữa." Bất chấp "cạnh tranh khốc liệt giữa các siêu thị," Danske Bank cho rằng "những cú sốc lớn hơn về năng lượng và thời tiết sẽ đẩy giá thực phẩm theo mùa và thực phẩm chế biến tăng lên trong khoảng một năm tới." Nhìn chung, họ kết luận rằng "số liệu lạm phát hôm nay đã xác nhận điều mà tất cả chúng ta đều kỳ vọng: áp lực giá đang gia tăng và lạm phát vẫn đang trên quỹ đạo đi lên," đồng thời cho biết "bất chấp mức tăng CPI khó chịu hôm nay, vẫn còn nhiều điều nữa sẽ đến."

Greene cảnh báo lạm phát tiền lương bị đình trệ, giữ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của GBP trong tầm kiểm soát

Điểm số 7,4/10 của Greene phù hợp với mức trung bình lịch sử trên FXS Speechtracker, nhưng việc nhấn mạnh lạm phát tiền lương bị đình trệ và rủi ro cao hơn của các tác động vòng hai cho thấy một xu hướng rõ rệt theo hướng diều hâu. Việc tập trung vào tăng trưởng tiền lương gần mức 3,5% và tiền lương vẫn cao hơn các mức phù hợp với lạm phát 2% cho thấy Greene nhìn thấy áp lực giá trong nước dai dẳng, hạn chế dư địa nới lỏng nhanh của BOE và phần nào hỗ trợ GBP.

Bằng cách nhấn mạnh sự "kiên cường đáng ngạc nhiên" của nền kinh tế và lưu ý rằng độ trễ của thị trường lao động có thể đã đạt đỉnh, Greene củng cố quan điểm rằng các điều kiện phía cầu có thể duy trì rủi ro lạm phát. Sự kết hợp giữa hoạt động kinh tế bền bỉ và tiền lương dai dẳng này ủng hộ câu chuyện rằng BOE cần phải "chủ động nghiêng" về phía chống lạm phát, điều này nhiều khả năng sẽ được diễn giải là diều hâu đối với lãi suất Anh và nhìn chung hỗ trợ GBP trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/GBP giữ sắc thái giảm giá dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/GBP kéo dài xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay giữ bên dưới dải giữa Bollinger 20 kỳ và đường trung bình động 100 ngày. Giá cũng đang ở khá xa dưới dải Bollinger trên, nhấn mạnh cấu trúc nghiêng về phía giảm, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ lảng vảng gần 17, báo hiệu tình trạng quá bán sâu có thể làm chậm lại, nhưng chưa đảo ngược, đà giảm hiện tại.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger ở 0,8485, trước vùng cung mạnh hơn tại đường trung bình động 100 ngày gần 0,8560 và dải Bollinger trên tại 0,8612. Ở phía dưới, dải Bollinger dưới quanh 0,8365 cung cấp hỗ trợ ngay lập tức; nếu phá vỡ bền vững xuống dưới ngưỡng này, cặp tiền sẽ mở đường tới các mức đáy mới trong xu hướng giảm rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)