Dự báo giá EUR/USD: Giữ dưới mức 1,1200, xu hướng giảm giá chiếm ưu thế trong bối cảnh tình trạng quá bán
- Cặp EUR/USD suy yếu xuống quanh mức 1,1195 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm.
- Cặp tiền này vẫn giữ triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày; không thể loại trừ một nhịp hồi phục tạm thời trong bối cảnh điều kiện quá bán.
- Mức kháng cự trước mắt xuất hiện tại 1,1276; mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi là 1,1145.
Cặp EUR/USD mất giá xuống gần mức 1,1195 trong giờ giao dịch đầu phiên châu Âu vào thứ Năm. Những lo ngại về tài khóa của Pháp tiếp tục kéo đồng euro (EUR) đi xuống so với đồng USD. Báo cáo Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ và các phát biểu từ Fed sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối ngày thứ Năm.
Pháp đã chứng kiến chi phí vay của mình tăng lên trong đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu hiện nay, thúc đẩy làn sóng bán tháo đồng tiền chung khi các nhà giao dịch lo ngại tình trạng tài chính công mong manh của nước này có nguy cơ lan sang phần còn lại của châu Âu.
"Pháp là một nền kinh tế rất lớn. Nếu chúng ta đang thảo luận về một vấn đề mang tính hệ thống với Pháp, thì chúng ta đang thảo luận về một vấn đề mang tính hệ thống đối với châu Âu. Tôi hy vọng và kỳ vọng rằng chúng ta sẽ không đi đến mức phải thảo luận về điều đó," Ubide, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Kinh tế về Thu nhập cố định & Vĩ mô tại Citadel, cho biết.
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Biên bản cuộc họp gần nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã đồng thuận ủng hộ đợt tăng lãi suất tháng 9, và phần lớn quan chức đánh giá rằng một đợt tăng nữa sẽ phù hợp vào cuối năm.
"Về triển vọng chính sách tiền tệ sau cuộc họp hiện tại, phần lớn người tham gia đánh giá rằng một đợt tăng nữa trong phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang nhiều khả năng sẽ phù hợp vào cuối năm," Biên bản nêu rõ.
Tâm lý đối với đồng euro xấu đi khi rủi ro chính trị và chênh lệch lợi suất kéo EUR/USD đi xuống
Các chiến lược gia tại ABN Amro lưu ý rằng động lực lãi suất thay đổi đã là yếu tố chính dẫn dắt sự suy yếu gần đây của đồng euro, với "những thay đổi trong chênh lệch lãi suất [đã] khuyến khích các nhà đầu tư đầu cơ mở vị thế bán euro và mua USD." Trong khi dữ liệu vị thế cho thấy rõ động thái này, ngân hàng nhấn mạnh rằng "các yếu tố khác cũng đã tác động đến đồng tiền này."
Theo ABN Amro, đồng euro "có xu hướng suy yếu khi lợi suất trái phiếu chính phủ ở một quốc gia lớn trong khu vực đồng euro, hoặc ở một số quốc gia, tăng mạnh do những lo ngại về chính trị và/hoặc tài khóa." Các giai đoạn căng thẳng đã làm dấy lên "nỗi lo lây lan", điều này "cũng tác động đến đồng tiền." Trên thực tế, "những giai đoạn bất ổn tài khóa và chính trị ở khu vực đồng euro thường trùng với việc giới đầu cơ nắm giữ vị thế bán ròng đồng euro và EUR/USD thấp hơn", một mô hình mà ngân hàng minh họa bằng "mối quan hệ gần đây giữa chênh lệch trái phiếu chính phủ Pháp-Đức kỳ hạn 10 năm và đồng euro."
Ngân hàng nhắc lại rằng "trong bản FX Weekly tuần trước, chúng tôi đã nói rằng sự bất ổn chính trị sẽ gây áp lực lên đồng euro vào cuối năm nay và trong quý đầu tiên của năm sau," nhưng thừa nhận rằng "áp lực này đã xuất hiện sớm hơn chúng tôi dự kiến." Dù vậy, ABN Amro cho rằng, đối với EUR/USD, "tâm lý có thể vẫn tiêu cực trong ngắn hạn, nhưng chúng tôi không kỳ vọng đợt bán tháo sẽ tiếp diễn," và do đó "giữ nguyên dự báo cuối năm 2026 ở mức 1,15."
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ nguyên xu hướng giảm giá trong bối cảnh quá bán
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD kéo dài đà trượt xuống dưới các thước đo xu hướng quan trọng và giữ nguyên xu hướng nghiêng giảm giá trong ngắn hạn một cách vững chắc. Giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và thậm chí dưới dải giữa Bollinger, nhấn mạnh một thị trường vẫn bị giới hạn bởi nguồn cung phía trên. Dải dưới Bollinger mới nhất cung cấp vùng đệm gần nhất bên dưới, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 24,4 đang nằm trong vùng quá bán, cho thấy dù phe bán vẫn kiểm soát, đà giảm ngắn hạn có thể bắt đầu mất động lực sau đợt bán mạnh gần đây.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại mức đỉnh ngày 6 tháng 10 ở 1,1276, hướng tới dải giữa Bollinger quanh 1,1380, và đường SMA 100 ngày tại 1,1495. Một sự phá vỡ quyết định lên trên mức này có thể chứng kiến một đợt tăng lên ranh giới trên của dải Bollinger gần 1,1620.
Ở chiều giảm, dải dưới Bollinger tại 1,1145 là mức hỗ trợ có ý nghĩa đầu tiên. Một sự phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ mở đường tới mức đáy ngày 21 tháng 5 năm 2025 tại 1,1050, tiếp theo là mức tâm lý 1,1000. Mức tranh chấp tiếp theo cần theo dõi là mức đáy ngày 12 tháng 5 năm 2025 tại 1,0951.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
