Đồng yên Nhật suy yếu thêm so với đồng đô la Mỹ khi kỳ vọng Fed có lập trường diều hâu chiếm ưu thế

• Đồng yên Nhật hoạt động kém hơn đô la Mỹ khi các quan chức Fed cảnh báo rủi ro lạm phát dai dẳng.
• Hy vọng về ngoại giao Mỹ-Iran gây áp lực lên giá dầu.
• Nhật Bản được kỳ vọng sẽ can thiệp để hỗ trợ đồng tiền này.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục hoạt động kém hơn so với đô la Mỹ (USD), với cặp USD/JPY giao dịch cao hơn 0,2% lên gần 157,70 trong phiên châu Âu vào thứ Tư. Cặp tiền này giao dịch cao hơn do đô la Mỹ tiếp tục vượt trội.

Trong đầu phiên giao dịch châu Âu, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, ghi nhận mức cao mới trong bảy tuần quanh 100,76.

Phát biểu của Fed giữ phe đầu cơ giá lên của đồng đô la ở thế chủ động

Elias Haddad của Brown Brothers Harriman (BBH) cho biết các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang củng cố triển vọng thắt chặt bổ sung, nhấn mạnh quan điểm tích cực của ngân hàng này về đồng đô la. BBH lưu ý rằng Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem, người không có quyền bỏ phiếu trong năm nay, cảnh báo rằng "có thể cần tăng lãi suất thêm để kiềm chế lạm phát," trong khi Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, một người có quyền bỏ phiếu vào năm 2027, cảnh báo rằng chính sách có thể trở nên "quyết liệt hơn và ngày càng được đưa lên sớm hơn" nếu nhu cầu được đánh giá là đang quá nóng. Theo BBH, sự kết hợp giữa định hướng mang tính diều hâu từ cả các thành viên hiện tại và tương lai của FOMC giúp duy trì nhận thức rằng "việc thắt chặt thêm vẫn đang nằm trong lộ trình," qua đó hỗ trợ lợi thế về tăng trưởng và lợi suất của Mỹ so với đồng euro, bảng Anh và yên Nhật.

Đô la Mỹ vẫn vững giá ngay cả khi giá dầu giảm mạnh do hy vọng về ngoại giao giữa Mỹ và Iran đã làm dịu bớt lo ngại về kỳ vọng lạm phát cao. Giá dầu WTI đã giảm hơn 13% so với mức đỉnh gần đây là 102,11$ xuống dưới 89,00$.

Ở phía Tokyo, các thị trường tài chính kỳ vọng Nhật Bản sẽ sớm can thiệp để hỗ trợ đồng tiền của mình, vốn đã chịu áp lực kể từ thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ).

Chiến lược hai mũi nhọn của BoJ và MoF tại Nhật Bản khiến vị thế đồng Yên bất ổn

Các nhà phân tích tại Societe Generale lưu ý rằng những động thái gần đây của USD/JPY đã làm nổi bật sự thay đổi trong phối hợp chính sách của Nhật Bản, với "việc kiểm tra tỷ giá giao ngay của MoF vào cuối ngày thứ Sáu" diễn ra ngay sau "đợt tăng lãi suất của BoJ vào đầu ngày." Họ cho rằng sự kết hợp này "nhấn mạnh cách tiếp cận chính sách hai mũi nhọn ở Nhật Bản, nơi sự can thiệp đang làm mờ diễn biến giá và khiến các nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn bị đặt vào thế bất lợi." Dữ liệu vị thế cho thấy tác động này: Societe Generale chỉ ra rằng "các vị thế của HF đang bị lỗ sau khi chuyển sang mua ròng Yên 22% OI vào thứ Ba tuần trước," trong khi "Mrs Watanabe (nhà đầu tư cá nhân) đang có lãi." Họ bổ sung rằng "các vị thế CFTC (trước FOMC): vị thế mua JPY tăng vọt lên 22,2% OI từ 2,2%," minh họa việc mức độ tiếp xúc đầu cơ đã nhanh chóng nghiêng về phía đồng Yên như thế nào, ngay cả khi các hành động chính thức đang làm phức tạp bối cảnh giao dịch.

 Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY giao dịch tại 157,70. Cặp tiền này giữ trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 156,77, qua đó củng cố xu hướng thiên về tăng giá nhẹ trong ngắn hạn khi giá tích lũy gần các mức cao gần đây. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) tại 53,44 nằm trong vùng trung lập-tích cực, cho thấy đà tăng ổn định nhưng chưa quá căng, trong khi giao ngay vẫn được hỗ trợ bởi đường xu hướng ngắn hạn được xác định bởi EMA 20 kỳ.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại vùng 157,70 như một điểm xoay ngay lập tức, tiếp theo là EMA 20 ngày tại 156,77, nơi người mua có thể tìm cách bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn. Khi không có các mức kháng cự kỹ thuật gần đó từ bộ dữ liệu được cung cấp, các nhà giao dịch có thể theo dõi các mốc tròn mang tính tâm lý và các đỉnh dao động gần đây phía trên mức giá hiện tại để tìm khả năng hạn chế đà tăng, trong khi việc phá vỡ bền vững xuống dưới 156,77 sẽ gợi ý một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)