Dự báo giá bạc: XAG/USD giữ mức giảm gần 66,00$ trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• Bạc giảm khi những phát biểu diều hâu của Fed củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất thêm nữa, kéo giá tài sản không sinh lợi suất đi xuống.
• Musalem của Fed cảnh báo lạm phát có thể duy trì trên 2% nếu không có các đợt tăng lãi suất sớm hơn, từng bước.
• Giá dầu giảm và các nỗ lực ngoại giao ở Trung Đông có thể hỗ trợ cho Bạc.

Giá bạc (XAG/USD) nhích xuống sau khi mở cửa với một khoảng trống tăng giá, giao dịch quanh mức 66,00$/troy ounce trong giờ châu Á vào thứ Ba. Bạc không sinh lợi suất vẫn chịu áp lực khi những phát biểu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã củng cố kỳ vọng về việc Mỹ tiếp tục tăng lãi suất.

Musalem cảnh báo cần tăng lãi suất sớm hơn, từng bước khi rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao

Musalem của Fed đưa ra giọng điệu rõ ràng là diều hâu, với điểm FXS Speechtracker là 8/10, mạnh hơn so với mức trung bình lịch sử 7,4/10. Musalem cảnh báo rằng nếu không có thêm sự kiềm chế chính sách, lạm phát nhiều khả năng sẽ vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% trong 18 tháng tới, lập luận rằng lãi suất cần phải tăng thêm để xử lý áp lực giá từ cả phía cầu và phía cung, bao gồm các cú sốc hàng hóa rộng hơn ngoài dầu như đồng. Dù mô tả thị trường lao động là ổn định quanh mức toàn dụng và không phải là nguồn lạm phát chính, Musalem nhấn mạnh rằng lạm phát cơ bản vẫn quá cao, lên tới 3%, với các doanh nghiệp dự kiến tăng giá gần 3%, qua đó củng cố xu hướng nghiêng về việc tăng lãi suất sớm hơn và từng bước.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,42 điểm lên 149,96, cho thấy sự củng cố vững chắc của kỳ vọng diều hâu phù hợp với điểm FXS Speechtracker cao. Ở mức này, Chỉ số Tâm lý Fed FXS vẫn nằm sâu trong vùng diều hâu, nhấn mạnh kỳ vọng của thị trường về việc thắt chặt thêm để kiềm chế rủi ro lạm phát dai dẳng đối với đồng Đô la.

Goolsbee cảnh báo rủi ro quá nóng khi các cú sốc nguồn cung làm mờ con đường của Fed tới mức 2%

Goolsbee của Fed đưa ra thông điệp về lạm phát mạnh mẽ hơn, với điểm FXS Speechtracker 7,4/10 cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 6,4/10, nhấn mạnh mức độ nhạy cảm chính sách gia tăng đối với rủi ro giá cả tăng. Việc nhấn mạnh rằng chỉ nên "lạc quan" về việc quay trở lại lạm phát 2% nếu không có thêm bằng chứng về tình trạng cầu quá nóng, cùng với cảnh báo rõ ràng rằng Fed sẽ không có "sự mơ hồ" nào trong phản ứng trước nhu cầu dư thừa, khiến giọng điệu nghiêng nhẹ về diều hâu bất chấp sự không chắc chắn đang diễn ra về sự phân tách giữa các cú sốc nguồn cung và lạm phát do cầu. Việc Goolsbee khẳng định rằng các cú sốc nguồn cung dai dẳng phải được đưa vào chính sách một cách rõ ràng và rằng cần lạm phát phía cung hạ nhiệt để có một "lộ trình đáng tin cậy" quay lại mức 2% cho thấy Fed lo ngại nới lỏng quá sớm, một bối cảnh nhìn chung hỗ trợ đồng Đô la.

Tuy nhiên, kim loại trắng này có thể nhận được một số hỗ trợ từ giá dầu giảm, được thúc đẩy bởi các sáng kiến ngoại giao mở rộng nhằm giải quyết xung đột ở Trung Đông và các dấu hiệu về nguồn cung năng lượng không bị gián đoạn từ khu vực này. Bản thân dầu thô cũng đối mặt với rủi ro giảm giá tiềm tàng khi lo ngại về nguồn cung dịu bớt cùng với các nỗ lực ngoại giao tăng tốc nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran.

Các diễn biến địa chính trị đang chiếm vị trí trung tâm khi Tổng thống Mỹ Donald Trump phát biểu trước Đại hội đồng Liên Hợp Quốc tại New York, với một cuộc gặp bên lề tiềm năng được lên lịch với Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian. Trong suốt tuần này, Tổng thống Trump cũng dự kiến sẽ tiến hành các cuộc đàm phán cấp cao với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và các nhà lãnh đạo từ nhiều quốc gia vùng Vịnh. Bổ sung cho nỗ lực ngoại giao này, chính quyền Trump đã đề xuất một quỹ trị giá 5 tỷ$ dành cho việc tái thiết cơ sở hạ tầng Trung Đông bị hư hại trong cuộc xung đột.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, XAG/USD giao dịch ở mức 66,11$. Cặp tiền này giữ trên cả đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày tại 65,37$ và EMA 50 ngày tại 64,92$, duy trì thiên hướng tăng giá mang tính xây dựng trong khi giá tích luỹ gần các mức đỉnh gần đây. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) tại 53,37 vẫn ở vùng trung tính với xu hướng tích cực nhẹ, cho thấy áp lực tăng vẫn còn nguyên nhưng chưa quá căng, trong khi Chỉ số Tâm lý Fed FXS ở mức cao 149,96 gợi ý rằng kỳ vọng chính sách rộng hơn vẫn đang hỗ trợ cho bạc.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại vùng 66,11$, tiếp theo là EMA 9 ngày ngắn hạn tại 65,37$ và sau đó là EMA 50 ngày trung hạn tại 64,92$, hình thành một vùng cầu nhiều lớp bên dưới giá giao ngay. Khi chưa có các mức kháng cự rõ ràng được suy ra từ bộ chỉ báo hiện tại, các đợt tăng thêm nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào cách giá phản ứng với cụm hỗ trợ này, vì một cú phá vỡ bền vững xuống dưới EMA 50 ngày sẽ bắt đầu làm suy yếu cấu trúc tăng giá ngắn hạn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)