Phe đầu cơ giá lên của đồng yên Nhật dường như do dự trong bối cảnh BoJ tăng lãi suất theo hướng ôn hòa khi kỳ vọng về Fed hỗ trợ USD
- USD/JPY khởi đầu tuần mới với tâm thế trầm lắng, dù đà giảm vẫn bị hạn chế.
- Đợt tăng lãi suất ôn hòa của BoJ vào thứ Sáu tiếp tục gây áp lực lên JPY và hỗ trợ giá giao ngay.
- Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng Fed tăng lãi suất đang nâng đỡ USD, đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho cặp tiền tệ này.
Cặp USD/JPY thu hút một số lực bán sau khi nhích lên nhẹ trong phiên châu Á lên khu vực 157,10 và rời xa mức cao hai tuần, được chạm tới vào thứ Sáu trong phản ứng với đợt tăng lãi suất ôn hòa của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Giá giao ngay hiện đang giao dịch quanh khu vực 156,75, dù xu hướng ngắn hạn dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch tăng giá.
Đúng như dự đoán rộng rãi, ngân hàng trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất ngắn hạn lên mức cao nhất trong 31 năm vào thứ Sáu và nhắc lại rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất để ứng phó với diễn biến của hoạt động kinh tế, giá cả và điều kiện tài chính. Tuy nhiên, tỷ lệ bỏ phiếu 7-2 cho thấy hội đồng bị chia rẽ, cùng với dữ liệu cho thấy lạm phát ở Nhật Bản giảm nhẹ trong tháng 8, đã làm dịu bớt kỳ vọng về một chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ hơn. Ngược lại, điều này được xem là đang làm suy yếu đồng Yên Nhật (JPY) và đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho cặp USD/JPY.
Trong khi đó, căng thẳng leo thang hơn nữa ở Trung Đông và nguy cơ ngày càng tăng về một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn giúp đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn chững lại đà điều chỉnh từ mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, được thiết lập vào thứ Sáu. Trong diễn biến mới nhất, lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen cho biết họ đã tấn công các địa điểm nhạy cảm tại thủ đô Riyadh của Saudi Arabia vào thứ Bảy bằng tên lửa và máy bay không người lái. Hơn nữa, Iran đã đưa ra bảy điều kiện để nối lại đàm phán với Mỹ, qua đó giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện diện mạnh mẽ.
Bên cạnh đó, triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), báo hiệu ít nhất một đợt tăng lãi suất tiếp theo nữa trong năm nay, đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng bạc xanh và cặp USD/JPY. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như không muốn đặt cược tăng giá mạnh và chọn chờ đợi thêm các diễn biến xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông. Trọng tâm trong tuần này cũng sẽ là cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và người đồng cấp Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm, sự kiện sẽ ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro và thúc đẩy USD.
Biểu đồ USD/JPY khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
USD/JPY vẫn giữ xu hướng bị giới hạn dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, tại mức 157,61. Hơn nữa, giá giao ngay đã trượt trở lại xuống dưới mức Fibonacci retracement 61,8% tại 157,49, để lại mức này và đường SMA 200 kỳ gần đó như một rào cản phía trên dày đặc, cho thấy các nhịp tăng có khả năng sẽ gặp lực bán.
Tuy nhiên, một động thái vượt dứt khoát qua khu vực này sẽ mở đường cho đà tăng lên mức thoái lui 78,6% gần 158,75 và đỉnh dao động gần đây tại 160,36. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui 50,0% quanh 156,60, với các vùng đệm bổ sung tại mức 38,2% gần 155,72 và mức thoái lui 23,6% tại 154,62, trong khi một đợt thoái lui sâu hơn có thể đưa mức neo Fibonacci tại 152,85 vào tầm ngắm.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
