Đồng euro nhận được hỗ trợ trong bối cảnh kỳ vọng ECB diều hâu, đồng đô la Mỹ suy yếu
- Đồng euro tăng giá khi giá dầu tăng, lợi suất trái phiếu và căng thẳng Trung Đông thúc đẩy kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của ECB vào tháng 9.
- Đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực khi Bộ Tài chính có kế hoạch tăng gấp đôi hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn.
- Thị trường chờ đợi niềm tin người tiêu dùng Mỹ, dữ liệu lạm phát PCE và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole.
EUR/USD nhích lên sau khi ghi nhận mức lỗ nhẹ trong ngày trước đó, giao dịch quanh mức 1,1670 trong giờ châu Á vào thứ Ba. Cặp tiền tệ này nhận được hỗ trợ khi giá dầu tăng, lợi suất trái phiếu cao hơn và căng thẳng leo thang ở Trung Đông làm dấy lên lo ngại về lạm phát khu vực đồng euro. Những yếu tố này đã thúc đẩy kỳ vọng về lập trường cứng rắn hơn từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), cơ quan này được dự báo rộng rãi sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 sau đợt thắt chặt vào tháng 6.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ của khu vực đồng euro ở các kỳ hạn dài hơn vẫn gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Chúng đang bám theo biến động lợi suất của Mỹ do lo ngại về chi tiêu thâm hụt của Washington và nỗi lo rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể đang có cách tiếp cận chủ quan đối với lạm phát dai dẳng.
Các chiến lược gia tại Scotiabank lưu ý rằng dòng tin tức vĩ mô tương đối thưa thớt, với "các dữ liệu công bố cơ bản bị hạn chế" trước sự kiện quan trọng trong tuần mà họ mô tả là: "các số liệu tâm lý kinh doanh IFO của Đức dự kiến công bố vào thứ Ba." Họ bổ sung rằng các động lực lãi suất thay đổi đang gây áp lực nhẹ lên đồng tiền chung, khi "chênh lệch lợi suất đã thu hẹp nhẹ, làm xói mòn một phần hỗ trợ cho EUR khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng trong khoảng hơn một tuần qua."
Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) vẫn chịu áp lực sau khi Bộ Tài chính Mỹ quyết định tăng gấp đôi hoạt động mua lại đối với trái phiếu kỳ hạn dài hơn. Các báo cáo cho thấy Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent có thể sử dụng gần 1 nghìn tỷ$ từ Tài khoản Chung của Kho bạc để tài trợ cho các hoạt động này. Căng thẳng cũng đang leo thang về mặt địa chính trị, khi Mỹ mở rộng các biện pháp trừng phạt thứ cấp đối với các thực thể làm ăn với Iran. Bộ trưởng Bessent cảnh báo rằng một tổ chức tài chính lớn có thể đối mặt với các lệnh trừng phạt trong tuần này, đồng thời nêu rõ rằng Trung Quốc sẽ không được miễn trừ.
Nhìn về phía trước, những người tham gia thị trường đang tập trung vào các sự kiện kinh tế quan trọng của Mỹ dự kiến diễn ra trong tuần này. Dữ liệu niềm tin người tiêu dùng sẽ được công bố vào thứ Ba, tiếp theo là chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào thứ Tư. Ngoài ra, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh dự kiến sẽ có bài phát biểu vào thứ Sáu tại hội nghị Jackson Hole thường niên, điều này có thể mang lại thêm định hướng cho Đồng bạc xanh.
Các chiến lược gia tại Scotiabank nhấn mạnh rằng "lịch công bố dữ liệu và rủi ro sự kiện trong tuần này là đáng kể", lưu ý rằng sự kết hợp giữa các dữ liệu quan trọng và tín hiệu chính sách đang khuyến khích các nhà đầu tư đánh giá lại mức độ tiếp xúc. Theo quan điểm của họ, bối cảnh này tạo ra "khả năng đồng USD nói chung sẽ tăng nhẹ trong ngắn hạn" khi những người tham gia thị trường "cắt giảm vị thế," với đồng đô la được hưởng lợi từ lập trường thận trọng hơn trước các sự kiện rủi ro sắp tới.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
