Đô la Úc giảm bất chấp cảnh báo tăng lãi suất của RBA
- Ông Kent của RBA lưu ý rằng các đợt tăng lãi suất đang phát huy tác dụng, dù các đợt tăng thêm vẫn có thể xảy ra nếu rủi ro xuất hiện.
- Dữ liệu lạm phát PPI của Mỹ yếu hơn đã làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ cặp AUD/USD.
- Thị trường đã giảm xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 xuống 34,8% sau các số liệu lạm phát yếu.
AUD/USD giảm nhẹ ngày thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh mức 0,7060 trong giờ châu Á vào thứ Sáu. Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Chris Kent hôm thứ Năm cho biết các đợt tăng lãi suất gần đây đang tạo ra tác động như mong muốn. Tuy nhiên, ông Kent cảnh báo rằng các đợt tăng lãi suất tiếp theo vẫn còn trên bàn nếu các rủi ro lạm phát mới xuất hiện.
Thắt chặt của RBA được cho là đang phát huy tác dụng khi sức mạnh của đồng AUD và sự chậm lại của thị trường nhà ở kìm hãm nhu cầu
Các nhà phân tích tại BNY Mellon nhấn mạnh rằng các đợt tăng lãi suất trước đó của RBA hiện đã rõ ràng bắt đầu tác động đến nền kinh tế thực, lưu ý rằng "chi phí vay cao hơn, các khoản thanh toán thế chấp tăng lên, điều kiện của thị trường nhà ở hiện hữu suy yếu và đồng đô la Úc mạnh hơn đều đã làm thắt chặt các điều kiện tài chính, trong khi tổng cầu đang chậm lại đúng như dự kiến để giúp đưa lạm phát trở lại mục tiêu." Sự kết hợp giữa hoạt động nhà ở yếu hơn và sức mạnh của đồng tiền được xem là phù hợp với lập trường tiền tệ hiện đã phần nào mang tính hạn chế và đang phát huy tác dụng trong việc đưa lạm phát trở lại vùng mục tiêu của RBA.
Bất chấp áp lực tiềm tàng lên đồng đô la Úc (AUD), đà giảm của cặp AUD/USD có thể bị hạn chế do đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu sau báo cáo lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến. Sự chú ý của thị trường hiện đang chuyển sang dữ liệu Doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu.
Bổ sung vào bức tranh lạm phát, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng chi phí bán buôn của Mỹ đối với hàng hóa và dịch vụ đi ngang trong tháng 7, giảm nhiệt mạnh hơn mức tăng 0,2% được dự báo sau khi mức giảm 0,1% của tháng 6 được điều chỉnh. Nếu loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động, Chỉ số giá sản xuất (PPI) cơ bản tăng 0,2%, thấp hơn nhẹ so với mức đồng thuận của thị trường là 0,3%. Trên cơ sở hàng năm, PPI toàn phần tăng 4,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, trong khi PPI cơ bản tăng 4,2% trong cùng kỳ.
Các số liệu lạm phát hạ nhiệt này đã làm thay đổi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Theo Công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện đang định giá xác suất 34,8% Fed Mỹ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 sắp tới, giảm từ mức 40% ngay sau khi dữ liệu PPI được công bố.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
