Dự báo giá bạc: XAG/USD tăng lên trên 62,00$ khi lo ngại về lạm phát dịu bớt

• Bạc tăng giá trong bối cảnh giá dầu giảm sau một thỏa thuận một phần về Eo biển Hormuz, làm dịu lo ngại lạm phát.
• Số liệu bảng lương tư nhân ADP của Mỹ thấp hơn dự kiến cũng tiếp tục hỗ trợ kim loại quý khi kỳ vọng lãi suất thay đổi.
• Chỉ báo RSI 14 ngày mang tính xây dựng và Chỉ số Tâm lý Fed hỗ trợ cho thấy động lực tích cực vững chắc, ổn định đối với tài sản này.

Giá bạc (XAG/USD) vẫn mạnh hơn trong ngày thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 62,20$/troy ounce trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Giá của bạc không mang lại lợi suất đang tăng động lực khi tin tức về một thỏa thuận mở lại một phần Eo biển Hormuz đã kéo giá dầu đi xuống, làm dịu đáng kể những lo ngại rộng hơn của thị trường xung quanh lạm phát và triển vọng lãi suất.

Sự thay đổi này diễn ra khi Iran và Oman đạt được thỏa thuận về một tuyến vận chuyển tạm thời qua tuyến đường thủy chiến lược này, thúc đẩy kỳ vọng toàn cầu về việc dòng năng lượng từ Trung Đông gia tăng. Một tuyên bố chung từ hai quốc gia hiện đang ở giai đoạn soạn thảo cuối cùng. Trong khi tuyến đường được đề xuất dự kiến sẽ hoạt động trong hai đến bốn tháng, Tehran đã làm rõ rằng thỏa thuận này không đồng nghĩa với việc mở lại hoàn toàn eo biển.

Chênh lệch kỳ hạn dầu cho thấy áp lực đầu cơ hơn là nền tảng yếu đi

Theo TD Securities, cấu trúc hiện tại của thị trường dầu cho thấy các biến động giá gần đây được thúc đẩy nhiều hơn bởi định vị hơn là bởi bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong động lực cung-cầu cơ bản. Các chiến lược gia tại đây nhấn mạnh rằng "lần này, chênh lệch kỳ hạn vẫn mạnh hơn nhiều, đây là tín hiệu rõ ràng nhất cho thấy các dòng tiền đầu cơ chạy theo tin tức đang đóng vai trò chủ đạo thay vì bất kỳ sự nới lỏng nào của các yếu tố cơ bản." Theo quan điểm của họ, sức bền của chênh lệch kỳ hạn củng cố thông điệp từ các dòng chảy vật chất rằng thị trường dầu thô vẫn đang thắt chặt về mặt cơ bản, ngay cả khi rủi ro từ tin tức và hoạt động đầu cơ tác động quá lớn đến diễn biến giá hằng ngày.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế tại Mỹ cũng góp phần vào động lực thị trường. Số liệu ADP công bố hôm thứ Tư cho thấy việc làm khu vực tư nhân của Mỹ chỉ tăng 44.000 việc làm trong tháng 7, chậm lại mạnh so với mức tăng 98.000 trong tháng 6 và thấp hơn nhiều so với đồng thuận thị trường là 70.000. Khi trọng tâm chuyển sang sự hạ nhiệt của thị trường lao động, các nhà giao dịch hiện đang theo dõi sát sao số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ vào thứ Năm và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.

Bà Cook của Fed cảnh báo rủi ro lạm phát nhưng vẫn giữ khả năng tăng lãi suất ở mức có điều kiện

Bài phát biểu của Cook tại Fed đạt 7,2/10 trên FXS Speechtracker, cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,5/10, cho thấy giọng điệu mạnh mẽ hơn đôi chút so với mức nền đã được thiết lập. Các phát biểu cân bằng giữa việc ghi nhận thị trường lao động vững chắc và tăng trưởng bền bỉ với nhấn mạnh rõ ràng rằng các rủi ro lạm phát vượt lên trên mối lo ngại về thị trường lao động, qua đó nhấn mạnh cam kết mạnh mẽ trong việc khôi phục ổn định giá cả trong khi vẫn giữ việc tăng lãi suất phụ thuộc vào việc xu hướng giảm phát không xuất hiện trở lại. Nhìn chung, thông điệp nghiêng về diều hâu đối với rủi ro lạm phát nhưng chưa đi đến cam kết trước về việc thắt chặt sắp xảy ra, điều này hỗ trợ cho đồng Đô la và nhìn chung thận trọng đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 1,93 điểm xuống 140,92, cho thấy mức thoái lui nhẹ trong cảm nhận về lập trường diều hâu sau bài phát biểu. Bất chấp mức giảm, chỉ số này vẫn cao hơn nhiều so với ngưỡng trung tính 100, cho thấy thông điệp của Fed vẫn vững chắc ở vùng diều hâu ngay cả khi động lực thắt chặt ngay lập tức giảm bớt đôi chút theo Chỉ số Tâm lý Fed của FXS và FXS Speechtracker.

Phân tích kỹ thuật: XAG/USD tăng trong bối cảnh thiên hướng tăng giá chiếm ưu thế

XAG/USD giao dịch quanh mức 62,20$. đang giữ thiên hướng tăng giá trong ngắn hạn khi vượt lên trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày tại 59,76$ trong khi vẫn giao dịch dưới EMA 50 ngày tại 62,69$, mức này hiện đang giới hạn đà tăng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày tại 56,81 nghiêng về tích cực, cho thấy đà tăng vững chắc, trong khi Chỉ số Tâm lý Fed của FXS ở mức 140,92 cho thấy tâm lý vĩ mô rộng hơn vẫn mang tính hỗ trợ hơn là hưng phấn.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức được xác định bởi EMA 50 ngày tại 62,69$; một phiên đóng cửa hàng ngày rõ ràng phía trên rào cản này sẽ mở đường hướng tới các ngưỡng cản cấu trúc tiếp theo tại 90,03$ và 96,62$, dù các mức này vẫn còn khá xa trong bối cảnh giao dịch hiện tại. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại EMA 9 ngày ở 59,76$, trước mức sàn ngang tại 55,63$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)