Đô la Úc vượt qua một mốc lớn nhờ một can thiệp mà sau này sẽ phải hối tiếc

• AUD/USD giao dịch trên mức 0,7000 sau khi tăng 1,06%, vượt qua đường EMA 50 ngày và ghi nhận phiên mạnh nhất trong nhiều tuần.
• Tuần giao dịch trong nước mang tính ôn hòa, với báo cáo lạm phát quý 2 yếu đã định giá một đợt tăng lãi suất vào tháng 8 ra khỏi đường cong của Ngân hàng Dự trữ.
• Đồng yên đã tăng gần 2% so với đồng Aussie trong cùng một giờ, và đó là mức độ phơi nhiễm quan trọng nếu Tokyo quay trở lại với vòng can thiệp thứ hai.

AUD/USD giao dịch trên mức 0,7000, tăng 1,06% và cao hơn khoảng 85 pip so với mức thấp trong phiên được thiết lập ngay dưới 0,6950 vào đầu giờ châu Âu. Đà tăng đã xuyên qua đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nằm tại 0,7000, một mức mà cặp tiền này đã nhiều lần bị từ chối kể từ tháng 6. Không có yếu tố nào trong số đó bắt nguồn từ Úc.

Một tuần ôn hòa tại quê nhà

Báo cáo lạm phát quý 2 của Úc vào thứ Tư đã làm suy yếu phần còn lại của lập luận thắt chặt. Thước đo trung bình cắt tỉa mà Ngân hàng Dự trữ Úc nhắm tới ghi nhận 3,6% YoY, thấp hơn mức 3,8% mà chính Ngân hàng dự báo vào tháng 5, và tỷ lệ tiêu đề hàng tháng giảm xuống 3,8% từ 4,0% so với kỳ vọng đồng thuận là không có cải thiện nào cả. Thị trường đã loại bỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 8 chỉ trong vòng một giờ. Thống đốc chỉ vài ngày trước đó đã cảnh báo rằng có thể vẫn cần một đợt tăng thêm để đưa lạm phát trở lại mục tiêu, nhưng đường cong định giá bà ấy ra ngoài bất chấp điều đó.

Dữ liệu hoạt động lại cho thấy chiều hướng ngược lại và chẳng ai quan tâm. Giấy phép xây dựng tăng vọt 7,2% MoM trong tháng 6 so với kỳ vọng giảm 1,5%, và các khảo sát sơ bộ tháng 7 vẫn duy trì trong vùng mở rộng với chỉ số tổng hợp ở mức 52,6. Đồng Aussie nằm trong phạm vi 20 pip quanh mức 0,6950 trong suốt phiên châu Á và sau đó tạo đáy trong ngày khoảng năm giờ sau khi dữ liệu giấy phép được công bố.

Động thái đến từ Tokyo

Phiên giao dịch đảo chiều lúc 13:30 GMT, khi USD/JPY lao dốc hơn 5 yên chỉ trong vài phút do nghi ngờ Nhật Bản can thiệp, điều mà Tokyo chưa xác nhận. Một bàn giao dịch ghi nhận khoảng 8,1 tỷ đô la bán ra trong cặp tiền này trên các kênh giao dịch chính trong mười phút tiếp theo. Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tuần gần 100, và mọi cặp tiền liên quan đến đô la đều đi theo.

Dữ liệu Mỹ đã làm mềm nền tảng từ một giờ trước đó nhưng chưa tạo ra tác động quyết định. Tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ quý 2 ở mức 1,5% thấp hơn kỳ vọng đồng thuận 2,1% và lạm phát Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi ghi nhận 0,1% MoM so với 0,2%, đủ để kéo đồng đô la giảm vài phần mười phần trăm. Biến động 5 yên mới là phần còn lại, và mức tăng 1,06% của đồng Aussie phần lớn là do yếu tố thứ hai.

Vấn đề carry trade

Giao dịch mà đồng Aussie thực sự đang gánh không phải là giao dịch với đồng đô la. Lãi suất tiền mặt của Úc đang ở mức 4,35% so với 1,00% ở Nhật Bản, điều này khiến đồng Aussie trở thành một trong những vị thế mua tự nhiên được tài trợ bằng đồng yên, và đồng yên đã lấy đi gần 2% của nó vào thứ Năm. Một đồng tiền tăng 1,06% so với đồng đô la trong khi mất 2% so với đồng tiền tài trợ của chính nó thì không có một ngày tốt đẹp. Nó đã có một ngày sinh lời.

Can thiệp với quy mô như thế này hiếm khi diễn ra một mình, và Tokyo trong lịch sử thường hành động theo từng đợt nhiều ngày thay vì chỉ một cú đánh đơn lẻ. Một vòng thứ hai sẽ tác động vào cùng các vị thế đòn bẩy từ cùng một hướng, và đồng Aussie đang nằm ở giữa chúng. Mức độ phơi nhiễm đó lớn hơn bất kỳ điều gì lịch kinh tế của Úc có thể tạo ra trong hai tuần tới.

Điều gì sẽ đến tiếp theo

Thứ Sáu mở đầu với giá sản xuất của Úc lúc 01:30 GMT so với mức 3% trước đó, cùng với các khảo sát chính thức về sản xuất và phi sản xuất của Trung Quốc diễn ra cùng thời điểm. Cả hai đều có dự báo đồng thuận chính xác là 50,0, ranh giới giữa mở rộng và thu hẹp, điều này không để lại nhiều dư địa cho một kết quả thoải mái theo bất kỳ hướng nào. Quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản và Báo cáo Triển vọng hàng quý sẽ tiếp theo, với kỳ vọng giữ nguyên ở mức 1,00% và họp báo vào lúc 06:30 GMT.

Tuần tới sẽ bớt dày đặc hơn ở trong nước. Khảo sát sản xuất tư nhân của Trung Quốc công bố vào thứ Hai và khảo sát dịch vụ tương ứng vào thứ Tư, số liệu thương mại của Úc công bố vào thứ Năm so với mức thâm hụt trước đó gần 3 tỷ đô la Úc, và Mỹ sẽ công bố khảo sát sản xuất vào thứ Hai, bảng lương tư nhân vào thứ Tư, và Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu so với mức 57 nghìn trước đó. Ngân hàng Dự trữ sẽ họp vào ngày 11 tháng 8.

Với việc một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 đang được định giá ở mức 63% và ngân hàng trung ương Úc hiện được kỳ vọng sẽ đứng yên đến hết tháng 8, chênh lệch lãi suất đang thu hẹp từ cả hai phía. Đó là cơ sở để xem mức tăng của ngày thứ Năm là được vay mượn hơn là tự thân tạo ra, và để coi 0,7000 là một mức mà đồng Úc được trao cho hơn là một mức mà nó đã giành lấy.

Các mức và xu hướng

Kháng cự: Đầu tiên tại 0,7050, ngay phía trên mức cao của phiên. Một mức đóng cửa hằng ngày phía trên đó sẽ mở ra 0,7100, với đỉnh tháng 5 dưới 0,7300 là trần của năm cho đến nay.

Hỗ trợ: 0,7000 là điểm xoay, được củng cố bởi đường EMA 50 ngày tại cùng mức. Bên dưới là 0,6950, sau đó là đường EMA 200 ngày ngay trên 0,6900, vốn đã đi ngang và đã giữ vững qua mọi lần kiểm tra kể từ đầu tháng 7.

Xu hướng: Tăng giá khi 0,7000 được giữ vững, hướng tới 0,7100. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hằng ngày ở mức 85 cho thấy đà tăng đang bị kéo căng hơn là bị phá vỡ, và rủi ro thực sự đối với nó là một hoạt động can thiệp thứ hai của Nhật Bản hơn là bất kỳ sự kiện nào được lên lịch tại Canberra. Mất 0,7000 sẽ đưa cặp tiền trở lại phạm vi mà nó đã chiếm giữ kể từ tháng 6.

Biểu đồ hàng ngày của AUD/USD