Đồng yên Nhật tạm thời hồi phục, không nhờ vào BoJ

• Đà phục hồi muộn của đồng Yên vào thứ Tư hoàn toàn nhờ sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ và gần như không liên quan đến bất cứ điều gì xảy ra ở Tokyo.
• Khi cặp tiền này dần tiến về phía các mức cao, vùng can thiệp và các cảnh báo bằng lời nói đi kèm đang dần xuất hiện trở lại.
• Phiên giao dịch Tokyo vào thứ Sáu sẽ công bố chỉ số lạm phát quốc gia tháng Tư, là chất xúc tác trong nước duy nhất trong tuần đủ mạnh để ảnh hưởng đến quyết định của BoJ.

Đồng Yên Nhật kết thúc ngày thứ Tư với sắc xanh, và nếu bạn chỉ quan sát giá, có thể bạn sẽ nghĩ rằng có điều gì đó đã thay đổi tại Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Nhưng thực tế không phải vậy. Cặp tiền này đã duy trì trên mức 159,00 trong suốt phiên London và đầu phiên Mỹ, sau đó giảm nhẹ vào buổi chiều, lùi về gần 158,50 trước khi ổn định dưới mức 159,00 vào cuối phiên. Tất cả những diễn biến đó không xuất phát từ Nhật Bản. Đó là sự điều chỉnh rộng rãi của đồng Đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi việc giảm căng thẳng ở Trung Đông, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và tâm lý ưa rủi ro tăng lên. Đồng Yên chỉ là người đi cùng, như phần lớn trong chu kỳ này.

Đà bật tăng tạm thời

Sự thật khó chịu đối với phe đầu cơ giá lên đồng Yên là không có sức mạnh nào trong ngày thứ Tư là của họ để giữ lại. Khoảng cách lãi suất đã đẩy cặp tiền này tăng suốt cả năm vẫn còn rất rộng, và BoJ chưa cho thấy sự cấp bách nào trong việc thu hẹp khoảng cách đó. Số liệu thương mại tối thứ Tư cũng không giúp ích gì, khi cán cân thương mại lại chuyển sang thâm hụt và đơn đặt hàng máy móc giảm, nhắc nhở rằng nền kinh tế trong nước không hề đòi hỏi chính sách thắt chặt hơn. Cho đến khi BoJ có tín hiệu khác, mỗi đợt tăng của đồng Yên đều là khoản vay dựa trên động thái lãi suất tiếp theo của Mỹ, và các chủ nợ thường muốn lấy lại tiền của họ.

Ranh giới rõ ràng

Phía trên thị trường vẫn tồn tại vấn đề mà cặp tiền này đã chạm trán trong nhiều tháng qua. Với việc cặp tiền giữ trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, lần lượt gần 158,00 và 155,50 trên biểu đồ hàng ngày, con đường ít kháng cự nhất vẫn hướng lên mức 160,00. Đó là điểm mà câu chuyện thay đổi. Các quan chức Tokyo có lịch sử lâu dài trong việc trở nên cởi mở hơn khi cặp tiền tiến gần đến 160,00, và càng gần đỉnh gần đây trên 160,50, các cảnh báo bằng lời nói can thiệp càng trở nên mạnh mẽ hơn. Liệu họ có hành động theo lời nói hay không là một câu hỏi khác, và thị trường đã học được cách đối xử với những lời đe dọa đó với một mức độ hoài nghi nhất định.

Điều mà số liệu công bố vào thứ Sáu quyết định

Chỉ số công bố trong nước duy nhất có khả năng tạo biến động thị trường trong tuần sẽ được công bố vào đầu phiên Tokyo thứ Sáu, khi Nhật Bản báo cáo lạm phát quốc gia tháng Tư. Chỉ số lõi loại trừ thực phẩm tươi sống là con số mà BoJ dựa vào, và dự báo chung là nó sẽ giảm nhẹ thay vì tăng tốc trở lại. Một kết quả yếu sẽ cho BoJ thêm lý do để giữ nguyên chính sách và khiến đồng Yên tiếp tục chịu áp lực từ chênh lệch lãi suất. Một bất ngờ tăng lên sẽ là lập luận trong nước thực sự đầu tiên cho đồng Yên trong nhiều tuần, dù vậy BoJ vẫn phải hành động theo đó, và lịch sử gần đây cho thấy họ hiếm khi vội vàng. Các khảo sát kinh doanh sơ bộ vào thứ Năm chỉ là yếu tố thứ cấp so với điều này.

Cách giao dịch với xu hướng trôi dạt

Đà tăng vẫn được duy trì miễn là cặp tiền giữ trên mức 158,00, với đường EMA 50 ngày củng cố mức sàn này. Việc phá vỡ và duy trì dưới mức này sẽ là dấu hiệu kỹ thuật đầu tiên cho thấy xu hướng đang suy yếu. Về phía trên, 159,00 là điểm xoay ngay lập tức, và việc vượt qua mức này sẽ mở lại ngưỡng 160,00, nơi rủi ro chuyển từ biểu đồ sang chính trị. Đà tăng đang giảm dần từ vùng quá mua trên biểu đồ hàng ngày, vì vậy đà tăng không nhất thiết phải là một đường thẳng. Câu hỏi thực sự không phải là đồng Yên sẽ đi đâu, mà là ai, nếu có ai, sẽ quyết định đứng chắn đường nó.

Biểu đồ 5 phút USD/JPY

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 5 phút, USD/JPY giao dịch ở mức 158,88, giữ dưới mức mở cửa trong ngày tại 159,07 và duy trì sắc thái giảm nhẹ trong ngày khi cặp tiền bị giới hạn bởi mức kháng cự gần đó. Chỉ báo Stochastic RSI quanh mức 72,9 cho thấy đà hồi phục từ điều kiện quá bán trước đó, gợi ý khả năng bật tăng điều chỉnh, nhưng điều này có thể sẽ gặp áp lực cung khi giá vẫn giao dịch dưới ngưỡng 159,07.

Về phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại mức mở cửa trong ngày gần 159,07, và một sự phá vỡ bền vững trên mức này sẽ cần thiết để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại và cho phép đà hồi phục sâu hơn. Do không có các mức hỗ trợ trong ngày rõ ràng được xác định bởi các đường trung bình động hoặc các mức cấu trúc khác trong dữ liệu này, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể theo dõi hành vi giá quanh mức 159,07 để đánh giá xem áp lực bán có tiếp tục hay một vùng đáy bắt đầu hình thành trên khu vực 158,88 hiện tại.

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 158,92, duy trì xu hướng tăng tích cực khi giữ trên cả hai đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày lần lượt tại 158,20 và 155,31. Việc giá duy trì trên các mốc xu hướng chính này cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn, trong khi Stochastic RSI quanh mức 63 gợi ý đà tăng vững chắc nhưng chưa quá mua.

Về phía dưới, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại EMA 50 ngày gần 158,20, với EMA 200 ngày quanh 155,31 củng cố mức sàn kỹ thuật sâu hơn nhưng vẫn hỗ trợ nếu đà yếu kéo dài. Do không có mức kháng cự ngay lập tức được xác định từ dữ liệu hiện tại, phe tăng có khả năng kiểm soát thị trường miễn là cặp tiền tiếp tục bảo vệ các mức hỗ trợ trung bình động này.

(Phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)