Yên Nhật phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong hai tuần so với USD; thiếu sự thuyết phục tăng giá

• Những người bán đồng Yên Nhật thu lợi nhuận khi tiến vào cuộc bầu cử nhanh chóng của Nhật Bản vào Chủ nhật.
• Các cược gia tăng cho việc tăng lãi suất BoJ sắp xảy ra và tâm lý tránh rủi ro cũng mang lại lợi ích cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Đồng USD tạm dừng đà phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong bốn năm và tiếp tục gây áp lực lên USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút một số người mua trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và, hiện tại, dường như đã chấm dứt chuỗi giảm giá năm ngày so với đồng USD, đạt mức thấp nhất trong hai tuần vào ngày hôm trước. Các nhà giao dịch vẫn trong trạng thái cảnh giác cao độ trước khả năng có sự can thiệp phối hợp giữa Nhật Bản và Mỹ để ngăn chặn sự giảm giá của JPY. Điều này, cùng với sự thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu và sự gia tăng biến động, mang lại lợi ích cho trạng thái trú ẩn an toàn của JPY. Hơn nữa, kỳ vọng diều hâu từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cũng trở thành một yếu tố khác hỗ trợ JPY.

Trong khi đó, dữ liệu được công bố vào sáng nay cho thấy chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản giảm mạnh trong tháng 12, nhấn mạnh tác động từ giá cả tăng cao đối với hoạt động tiêu dùng và củng cố kỳ vọng về việc BoJ sẽ tăng lãi suất sớm hơn. Tuy nhiên, những lo ngại ngày càng tăng về tình hình tài chính của Nhật Bản và sự không chắc chắn chính trị có thể kìm hãm những người đầu cơ giá lên JPY khỏi việc đặt cược mạnh mẽ. Hơn nữa, đà phục hồi mạnh mẽ gần đây của đồng USD từ mức thấp nhất trong bốn năm có thể hạn chế sự giảm giá của cặp USD/JPY trước cuộc bầu cử hạ viện nhanh chóng của Nhật Bản vào ngày 8 tháng 2.

Đồng Yên Nhật hưởng lợi từ kỳ vọng diều hâu của BoJ và sự thay đổi trong tâm lý rủi ro

• Dữ liệu được công bố vào sáng thứ Sáu cho thấy chi tiêu hộ gia đình ở Nhật Bản giảm 2,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 12 năm 2025, đánh dấu một sự sụt giảm mạnh sau mức tăng 2,9% trong tháng trước. Điều này cho thấy chi phí sinh hoạt cao đang ảnh hưởng đến tiêu dùng, củng cố quyết tâm của Ngân hàng Nhật Bản trong việc chống lại lạm phát và ủng hộ việc tăng lãi suất sớm.
• Thực tế, Biên bản ý kiến từ cuộc họp tháng 1 của BoJ, được công bố vào đầu tuần này, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về áp lực giá cả gia tăng từ đồng Yên Nhật yếu. Hơn nữa, các thành viên hội đồng quản trị đánh giá rằng việc tăng lãi suất thêm là phù hợp theo thời gian. Điều này giúp JPY có được một số động lực tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Chứng khoán châu Á tiếp tục giảm trong ngày thứ hai khi sự bán tháo trên Phố Wall gia tăng trong bối cảnh một cuộc khủng hoảng toàn cầu trong các cổ phiếu công nghệ, và cũng mang lại lợi ích cho đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn. Đồng USD, mặt khác, củng cố các mức tăng gần đây lên mức cao nhất trong hai tuần và khiến các nhà giao dịch giảm bớt các cược tăng giá USD/JPY trước cuộc bầu cử hạ viện nhanh chóng của Nhật Bản vào Chủ nhật, ngày 8 tháng 2.
• Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi có vẻ sẽ giành chiến thắng lớn. Điều này sẽ giúp Takaichi có được quyền kiểm soát lớn hơn đối với quốc hội Nhật Bản và nhiều không gian hơn để thực hiện các chính sách kinh tế kích thích của mình một cách mạnh mẽ hơn. Thị trường dường như lo ngại rằng các kế hoạch tài chính mở rộng có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến tài chính công vốn đã căng thẳng của Nhật Bản.
• Từ Mỹ, Bộ Lao động Mỹ báo cáo vào thứ Năm rằng số công dân nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới đã tăng lên 231K trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 1 từ mức 209K của tuần trước. Đọc số liệu này cũng cao hơn so với 212K ước tính ban đầu và diễn ra sau những chi tiết việc làm kém khả quan trong khu vực tư nhân được công bố vào thứ Tư.
• Thêm vào đó, Khảo sát Cơ hội việc làm và Luân chuyển Lao động (JOLTS) cho thấy số lượng cơ hội việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 12 là 6,542 triệu so với con số đã được điều chỉnh giảm của tháng trước là 6,928 triệu. Điều này chỉ ra sự yếu kém của thị trường lao động và củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
• Thực tế, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm 2026. Điều này, theo đó, giữ cho đà phục hồi mạnh mẽ gần đây của đồng USD từ mức thấp nhất trong bốn năm bị hạn chế và cũng góp phần vào sự điều chỉnh nhẹ của cặp USD/JPY từ mức cao nhất trong hai tuần, vượt mức 157,00, đạt được vào thứ Năm.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố sơ bộ Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan và Dự báo Lạm phát. Điều này, cùng với các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy đồng USD và cặp USD/JPY sau này trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường có khả năng sẽ bị hạn chế trước sự kiện chính trị quan trọng ở Nhật Bản.

Những người đầu cơ giá lên USD/JPY có lợi thế trên mức kháng cự 200-SMA trên H4

Sự bùng nổ qua ngưỡng 156,50, hay Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, được coi là một yếu tố kích thích chính cho những người đầu cơ giá lên USD/JPY. Sự gia tăng dần dần của SMA nhấn mạnh một xu hướng rộng hơn ổn định, với giá giao ngay giữ trên nó để duy trì thiên hướng tăng giá. Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) giảm xuống dưới đường tín hiệu gần mức 0 khi biểu đồ chuyển sang âm và bắt đầu mở rộng, cho thấy động lực tăng giá đang suy yếu. RSI đứng ở mức 63, giảm từ các mức quá mua trước đó và củng cố một tông màu điều chỉnh.

Giữ trên đường SMA 200 kỳ đang tăng sẽ giữ cho con đường có mức kháng cự ít nhất hướng lên, trong khi một sự phá vỡ bền vững dưới mức trung bình đó có thể nghiêng thiên hướng về một giai đoạn điều chỉnh. Về động lực, sự mở rộng thêm của biểu đồ MACD âm sẽ củng cố áp lực giảm giá, trong khi một sự trở lại nhanh chóng trên mức 0 sẽ trung hòa sự cắt giảm giảm giá. RSI giữ trên 50 hỗ trợ thiên hướng tăng; một sự giảm xuống gần 50 sẽ báo hiệu nhu cầu suy yếu.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)