EUR/USD (EURUSD) Giảm 0.58% vào 31 thg 7: Dữ liệu vĩ mô mang đến tín hiệu gì?

EUR/USD (EURUSD) giảm 0.58% vào ngày 31 thg 7 lúc 09:40(ET), hiện có giá $1.14596, với chuỗi tăng 7 ngày là 0.81%.

Điều gì đang tác động đến giá cổ phiếu giảm của EUR/USD (EURUSD) hôm nay?

Áp lực giảm giá đối với tỷ giá EURUSD chủ yếu là do chênh lệch lãi suất ngày càng nới rộng khi các bên tham gia thị trường điều chỉnh kỳ vọng đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ mạnh hơn dự kiến, đặc biệt là các báo cáo liên quan đến thị trường lao động và lạm phát lõi, đã củng cố quan điểm về việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn tại Mỹ. Điều này dẫn đến việc định giá lại đáng kể đối với mức lãi suất cực đỉnh của Fed, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn lên cao hơn và tăng cường lợi thế chênh lệch lãi suất (carry) của đồng USD so với đồng EUR.

Ngược lại, Eurozone tiếp tục đối mặt với triển vọng tăng trưởng mong manh hơn. Các dữ liệu công bố gần đây cho thấy lạm phát toàn phần giảm nhanh hơn dự kiến tại các quốc gia thành viên lớn đã mang lại cho Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) không gian cần thiết để duy trì lập trường chính sách nới lỏng hơn hoặc ít hạn chế hơn. Sự phân kỳ trong lộ trình chính sách tiền tệ này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức luân chuyển dòng vốn ra khỏi các tài sản định giá bằng đồng euro để chuyển sang đồng USD có lợi suất cao hơn, gây áp lực nặng nề lên cặp tỷ giá này.

Các yếu tố kỹ thuật và dòng vốn của các tổ chức vào cuối tháng cũng góp phần vào đà suy yếu trong ngày. Khi tháng 7 khép lại, các nhà quản lý tài sản toàn cầu thường xuyên tái cân bằng danh mục đầu tư để phản ánh những thay đổi về hiệu suất hàng tháng trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu. Do hiệu suất vượt trội của thị trường Mỹ trong giai đoạn này, các dòng vốn tái cân bằng này thường liên quan đến việc bán đồng euro đổi lấy đồng USD để đáp ứng các yêu cầu phòng ngừa rủi ro. Áp lực bán mang tính kỹ thuật này, kết hợp với việc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, đã đẩy nhanh đà giảm giá.

Tâm lý thị trường đối với rủi ro vẫn là động lực phụ quan trọng. Trong khi thị trường chung cho thấy khả năng chống chịu, bất kỳ căng thẳng địa chính trị cục bộ nào hoặc sự không chắc chắn về chính sách tài khóa trong tương lai tại Eurozone đều có thể kích hoạt làn sóng tìm kiếm tài sản an toàn sang đồng USD. Khi các nhà đầu tư ưu tiên tính thanh khoản và lợi suất, vai trò đồng tiền dự trữ chính của đồng USD mang lại cho nó lợi thế mang tính cấu trúc trong môi trường lãi suất cao, đặc biệt là khi so sánh với đồng euro vốn nhạy cảm với chi phí năng lượng trong khu vực và tình trạng sản xuất công nghiệp trì trệ.

Nhìn về tương lai, tính bền vững của đà biến động này sẽ phụ thuộc vào việc liệu các báo cáo việc làm sắp tới của Mỹ có xác nhận khả năng chống chịu hiện tại của nền kinh tế hay không. Nếu dữ liệu của Mỹ tiếp tục khả quan trong khi hoạt động của Eurozone tiếp tục tụt hậu, đồng euro vẫn dễ bị mất giá hơn nữa khi chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và trái phiếu chính phủ Đức (Bund) kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức rộng. Các nhà đầu tư có thể sẽ vẫn thận trọng, tập trung vào khả năng có thêm những bất ngờ mang tính diều hâu từ Fed trong thông điệp chính sách tiếp theo của cơ quan này.

Phân tích kỹ thuật của EUR/USD (EURUSD)

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD (EURUSD) có MACD (12,26,9) đạt 0.003, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 55.097 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 30.991 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Thêm thông tin về EUR/USD (EURUSD)

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Quan điểm 'giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn' của Fed: Phát biểu gần đây từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho thấy cần phải có thêm vài tháng dữ liệu lạm phát thuận lợi trước khi xem xét cắt giảm lãi suất đã củng cố sức mạnh của đồng Đô la Mỹ và gia tăng áp lực giảm giá đối với tỷ giá EUR/USD.
• Sự phân kỳ trong kỳ vọng chính sách tiền tệ: Kỳ vọng của thị trường về việc ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 6, trái ngược với lập trường thận trọng của Fed vốn được nhấn mạnh bởi biên bản cuộc họp FOMC sắp công bố hôm nay, có nguy cơ làm nới rộng chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Đức, đồng thời khiến đồng Euro giảm giá.
• Dự báo về sự suy yếu của chỉ số PMI sơ khởi: Những lo ngại xung quanh dữ liệu PMI sơ khởi của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) và Đức được công bố vào ngày mai, trong đó bất kỳ dấu hiệu suy thoái kéo dài nào của ngành sản xuất cũng có thể làm suy yếu kịch bản phục hồi gần đây và làm suy giảm tâm lý của các nhà đầu tư.
• Dòng vốn tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn: Biến động gia tăng trở lại trên các thị trường chứng khoán toàn cầu sau các tín hiệu diều hâu từ các ngân hàng trung ương và sự bất ổn địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục đẩy dòng thanh khoản tìm đến đồng Đô la Mỹ, gây bất lợi cho các cặp tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.