Ethereum poised for high volatility as Grayscale CEO departs several days before SEC's ETF decision

Nguồn Fxstreet
20/05/2024 16:07
  • Ethereum ETFs may not see approval as SEC may "slow play S-1s".
  • Grayscale CEO confirms resignation with only a few days left before SEC decides on spot Ethereum ETFs.
  • Ethereum may test key support levels if spot ETH ETFs are denied.

Ethereum's (ETH) price movement on Monday reveals traders' uncertainty following Grayscale CEO's departure and expectations that the Securities & Exchange Commission (SEC) would deny applications for spot ETH ETFs this week.

Read more: Ethereum rallies 5% as Vitalik Buterin responds to criticism from community amid Coinbase ETH ETF prediction

Daily digest market movers: Ethereum ETFs face high odds of denial

Ethereum is expected to experience increased volatility this week as the market anticipates the SEC's response to spot Ethereum ETF applications. SEC must decide whether to approve or deny Van Eck's spot Ethereum ETF application on May 23 and the Ark 21Shares Ethereum ETF application on May 24.

In an X post, Nate Geraci, President of the ETF Store, gave insight into the SEC approval process of ETFs and how it would affect the upcoming decisions. He stated that the SEC must approve both 19b-4s (exchange rule changes) and S-1s (registration statements) for an ETF to launch.

19b-4s is the filing that national exchanges like NASDAQ or the New York Stock Exchange (NYSE) submit to the SEC to seek approval for listing a new product on their trading platforms. In the context of ETFs, S-1s refer to the initial registration forms detailing how a fund would be managed and track the underlying asset's price.

Geraci says it's "technically possible for SEC to approve 19b-4s & then slow play S-1s," considering their reported lack of engagement.

Also read: Ethereum drops below $3,000 again, spot ETH ETF sparks debate in crypto community

Meanwhile, Grayscale CEO Michael Sonnenshein has stepped down, according to a report from The Wall Street Journal. Peter Mintzberg, head of strategy for Goldman Sachs's asset and wealth management division, will take over as new CEO in August.

Sonnenshein also confirmed his departure from the digital asset management firm in an X post on Monday. This follows Grayscale's withdrawal of its application for a futures Ethereum ETF earlier in May.

With both events coming only a few days before the SEC decides on Ethereum ETF applications, many crypto community members have further increased their odds of the agency denying issuers. Additionally, this has lowered investors' expectations of Grayscale pursuing a legal battle — like it did with Bitcoin ETFs — if the SEC denies its spot Ethereum ETF application.

ETH technical analysis: Ethereum may test key support levels

Ethereum is trading near $3,083 on Monday, seeing a slight correction from its weekend peak of $3,147. With the SEC's decision on Van Eck's spot ETH application coming on Thursday, investors should watch out for high volatility.

The $3,029 support may prove key in the next few days before the event. A dip below the support indicates a high bearish sentiment from expectations that the SEC will deny the application. However, it may prove a good buy opportunity in case of a surprise SEC approval.

Read more: Week Ahead: Ethereum and DeFi to come under spotlight this week

According to QCP, "Given the resounding lack of interest in the market, the risk is to the topside with a surprise approval catching everyone off guard, triggering a short squeeze taking us easily back to recent highs."

ETH/USDT 4-hour chart

ETH/USDT 4-hour chart

A denial of spot ETH applications may not trigger a wide dip, however, as ETH's poor price performance since April indicates that a denial is already priced in. ETH may not sustain any decline below the $2,914 to $2,852 range as it has shown strength in weathering dips within the past three months.

Ethereum FAQs

Ethereum is a decentralized open-source blockchain with smart contracts functionality. Serving as the basal network for the Ether (ETH) cryptocurrency, it is the second largest crypto and largest altcoin by market capitalization. The Ethereum network is tailored for scalability, programmability, security, and decentralization, attributes that make it popular among developers.

Ethereum uses decentralized blockchain technology, where developers can build and deploy applications that are independent of the central authority. To make this easier, the network has a programming language in place, which helps users create self-executing smart contracts. A smart contract is basically a code that can be verified and allows inter-user transactions.

Staking is a process where investors grow their portfolios by locking their assets for a specified duration instead of selling them. It is used by most blockchains, especially the ones that employ Proof-of-Stake (PoS) mechanism, with users earning rewards as an incentive for committing their tokens. For most long-term cryptocurrency holders, staking is a strategy to make passive income from your assets, putting them to work in exchange for reward generation.

Ethereum transitioned from a Proof-of-Work (PoW) to a Proof-of-Stake (PoS) mechanism in an event christened “The Merge.” The transformation came as the network wanted to achieve more security, cut down on energy consumption by 99.95%, and execute new scaling solutions with a possible threshold of 100,000 transactions per second. With PoS, there are less entry barriers for miners considering the reduced energy demands.

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
placeholder
Đồng HKD là gì? Tìm hiểu về các yếu tố tác động căn bản lên tỷ giá USD/HKD? Xu hướng USD/HKD trong thời gian tớiĐồng HKD là đồng tiền riêng của Hồng Kông, đồng thời là một trong những đồng tiền phổ biến tại Châu Á, đặc biệt tại các khu vực gần lục địa Trung Quốc. Trong bài viết này, hãy cùng Mitrade tìm hiểu các thông tin xoay quanh đồng tiền này và xu hướng của cặp USD/HKD trong giai đoạn tới.
Tác giả  Tùng Do
Đồng HKD là đồng tiền riêng của Hồng Kông, đồng thời là một trong những đồng tiền phổ biến tại Châu Á, đặc biệt tại các khu vực gần lục địa Trung Quốc. Trong bài viết này, hãy cùng Mitrade tìm hiểu các thông tin xoay quanh đồng tiền này và xu hướng của cặp USD/HKD trong giai đoạn tới.
placeholder
BIDV huy động thêm 3.500 tỷ đồng từ kênh trái phiếuTheo Lan NhaInvesting.com – Ngày 20/6, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đã có báo cáo liên quan đến giao dịch trái phiếu tại BIDV (HM:BID). Ngân hàng đã phát hành thành công 3.500 trái phiếu mã B
Tác giả  Investing
Theo Lan NhaInvesting.com – Ngày 20/6, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đã có báo cáo liên quan đến giao dịch trái phiếu tại BIDV (HM:BID). Ngân hàng đã phát hành thành công 3.500 trái phiếu mã B
placeholder
Giá vàng thế giới ngày 21/6 tăng vọt hơn 1% trong phiênTheo Dong HaiInvesting.com – Sáng nay ngày 21/6, giá vàng thế giới giao ngay trên thị trường châu Á lúc 5 giờ 45 phút (giờ Hà Nội), giao dịch quanh ngưỡng trên 2.359 USD/ounce, tăng mạnh hơn 29 USD/ou
Tác giả  Investing
Theo Dong HaiInvesting.com – Sáng nay ngày 21/6, giá vàng thế giới giao ngay trên thị trường châu Á lúc 5 giờ 45 phút (giờ Hà Nội), giao dịch quanh ngưỡng trên 2.359 USD/ounce, tăng mạnh hơn 29 USD/ou
placeholder
Tỷ giá USD ngày 21/6 trên thị trường tự do và tại các NHTM đồng loạt giảmTheo Dong HaiInvesting.com – Trên thị trường trong nước, vào lúc 7h30 ngày 21/6, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD tăng 1 đồng so với mức công bố trước đó, theo Kin
Tác giả  Investing
Theo Dong HaiInvesting.com – Trên thị trường trong nước, vào lúc 7h30 ngày 21/6, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD tăng 1 đồng so với mức công bố trước đó, theo Kin
placeholder
USD/CHF vẫn ở trạng thái thận trọng dưới 0,8850 trước thềm công bố quyết định lãi suất của SNBCặp USD/CHF giao dịch yếu hơn vào khoảng 0,8840 vào thứ Năm trong giờ giao dịch đầu tiên ở Châu Âu. Các nhà giao dịch thích chờ đợi bên lề cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vào thứ Năm.
Tác giả  FXStreet
Cặp USD/CHF giao dịch yếu hơn vào khoảng 0,8840 vào thứ Năm trong giờ giao dịch đầu tiên ở Châu Âu. Các nhà giao dịch thích chờ đợi bên lề cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vào thứ Năm.
goTop
quote