Dự báo giá cổ phiếu Alphabet: Chạm mức thấp nhất 3 tháng sau 5 ngày giảm, có thể giảm thêm 15% nếu kết quả kinh doanh gây thất vọng

TradingKey - Cổ phiếu Alphabet giảm 5 phiên liên tiếp trước kỳ báo cáo kết quả kinh doanh, đối mặt với nguy cơ nới rộng mức giảm thêm 15% nếu kết quả gây thất vọng.

Vào ngày 27/10 theo giờ miền Đông Mỹ, Alphabet (GOOG) đã tăng nhẹ 0,2% trong phiên giao dịch qua đêm, tạm thời giao dịch ở mức 317,34 USD. Trong 5 phiên giao dịch vừa qua, giá cổ phiếu của Alphabet tiếp tục giảm, chạm mức thấp gần 317,00 – 320,20 USD, lập đáy mới trong gần 3 tháng.

Trước tác động kết hợp từ làn sóng giải chấp mạnh mẽ trên toàn bộ nhóm cổ phiếu công nghệ, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức cao 5% và tâm lý né tránh rủi ro gia tăng trước cuộc họp quyết định lãi suất FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Alphabet, một trong 7 gã khổng lồ công nghệ (Magnificent Seven), (GOOG) đã chịu ảnh hưởng nặng nề. Trong bối cảnh bất lợi này, thị trường đặt niềm tin vào báo cáo tài chính quý 3 năm tài chính 2026 dự kiến công bố sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Tư tuần này (ngày 28/10).

Tuy nhiên, do dòng tiền tự do (FCF) chuyển sang âm trong quý trước (quý 2) và dự báo chi phí vốn được điều chỉnh tăng đáng kể, cổ phiếu này đã lao dốc 7,1% vào ngày hôm sau. Nếu báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 tiếp tục thất bại trong việc kiểm soát chi phí vốn hoặc tăng trưởng quảng cáo, giá cổ phiếu có thể kích hoạt làn sóng bán tháo dây chuyền, tiếp tục giảm thêm 15% để kiểm tra lại mức đáy giai đoạn là 270–275 USD.

Biểu đồ giá cổ phiếu Google, Nguồn: TradingView

Hiện tại, kỳ vọng của thị trường đối với các chỉ số tài chính cốt lõi của Alphabet cao hơn nhiều so với cùng kỳ năm ngoái (như hiển thị bên dưới), khiến cổ phiếu này dễ không đạt kỳ vọng của thị trường. Nếu dòng tiền tự do quý 3 tiếp tục âm, dự báo chi phí vốn năm 2027 phát đi tín hiệu tiếp tục mở rộng và tốc độ tăng trưởng của Google Cloud giảm xuống dưới 70%, khả năng Alphabet kiểm tra mức 270 USD sẽ trở nên rất cao.

Tất nhiên, nếu báo cáo kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng—chẳng hạn như tốc độ tăng trưởng của Google Cloud tiến gần mức 90%, ban lãnh đạo phát đi tín hiệu làm chậm đà tăng trưởng chi phí vốn vào năm 2027 và tái khẳng định lộ trình cải thiện dòng tiền tự do—giá cổ phiếu sẽ lập tức bứt phá qua ngưỡng kháng cự đường trung bình động kép 335,00 – 345,00 USD với thanh khoản lớn, mở ra đợt phục hồi định giá hướng tới mức đỉnh lịch sử 400 USD.