CEO Robinhood Bán Cổ Phiếu Thu Về Hơn 40 Triệu USD, Gây Hoảng Loạn Khi Gần Như Bán Sạch Lượng Cổ Phiếu Nắm Giữ: Cổ Phiếu Đã Đạt Đỉnh?

TradingKey - CEO Robinhood xả 370.000 cổ phiếu, thu về hơn 40 triệu USD và gần như xóa sạch lượng cổ phiếu Hạng A nắm giữ trực tiếp—liệu đây có phải là tín hiệu giá cổ phiếu đã đạt đỉnh?

Vào ngày 8/10 theo giờ miền Đông, cổ phiếu Robinhood (HOOD) tiếp tục suy yếu sau khi mở cửa, giảm từ mức gần đỉnh 110 USD xuống mức thấp nhất 105 USD, chạm mức thấp mới kể từ giữa tháng 9. Sau đó, giá cổ phiếu Robinhood đã phục hồi và tăng trở lại, thu hẹp đà giảm xuống 2,28% và đóng cửa ở mức 107,01 USD.

Nguyên nhân trực tiếp khiến giá cổ phiếu Robinhood sụt giảm là những bình luận hoảng loạn trong cộng đồng thị trường cho rằng vị CEO này đang xả toàn bộ cổ phiếu sở hữu. Theo hồ sơ công bố được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đăng tải ngày hôm qua, CEO Vladimir Tenev của Robinhood đã bán hơn 370.000 cổ phiếu công ty ở mức giá trung bình cao là 114 USD/cổ phiếu vào thứ Hai tuần này (ngày 5/10), thu về 42 triệu USD tiền mặt. Điều quan trọng là sau khi giao dịch này hoàn tất, số lượng cổ phiếu ông nắm giữ trực tiếp đã giảm xuống còn dưới 7.000 cổ phiếu.

Tuy nhiên, nhìn vào cơ cấu sở hữu cổ phần và cơ chế giao dịch trong các hồ sơ nộp lên SEC, điều này phản ánh sự diễn giải quá mức của thị trường và một đợt bán tháo vô lý đối với cổ phiếu. Vladimir Tenev đã bán cổ phiếu Hạng A, trong khi quyền siêu biểu quyết thuộc cổ phiếu Hạng B của ông vẫn hoàn toàn không bị ảnh hưởng. Được biết, Tenev và nhà đồng sáng lập Baiju Bhatt vẫn nắm giữ chắc chắn hơn 60% quyền biểu quyết và quyền kiểm soát thực tế doanh nghiệp thông qua cổ phiếu Hạng B.

Cần nhấn mạnh rằng đợt bán của Vladimir Tenev là một giao dịch lập kế hoạch tài chính và thuế của lãnh đạo được lên lịch trước nhiều tháng theo Quy tắc 10b5-1, chứ không phải một đợt bán tháo đột ngột xuất phát từ sự thay đổi trong triển vọng của CEO về các yếu tố cơ bản của công ty. Ngoài ra, Tenev vẫn gián tiếp nắm giữ cổ phiếu Hạng A thông qua một quỹ tín thác gia đình và sở hữu một lượng lớn phần thưởng cổ phiếu cùng quyền chọn cổ phiếu chưa được hưởng quyền.

Mặc dù việc lãnh đạo rút tiền mặt tạo ra áp lực tâm lý trong ngắn hạn, nhưng việc giá cổ phiếu HOOD đã đạt đỉnh hay chưa phụ thuộc chủ yếu vào các yếu tố cơ bản, bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh và tài chính, cũng như mảng giao dịch tiền mã hóa và giao dịch 24/7, không có mảng nào trong số này hiện đang bị suy yếu. Nhờ khối lượng giao dịch BTC/ETH cao, dòng vốn vào ETF Solana và sự mở rộng của các hệ sinh thái cross-chain/Layer-2, hoạt động giao dịch của nhà đầu tư cá nhân vẫn duy trì ở mức cao kỷ lục. Ngoài ra, doanh thu quý gần nhất của Robinhood đã vượt 1,31 tỷ USD với EPS đạt 0,62 USD, cả hai đều vượt đáng kể kỳ vọng của Phố Wall.

Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, Robinhood đã hai lần thất bại trong tháng 9 khi nỗ lực bứt phá lên trên mốc 130 USD, và cả hai đợt điều chỉnh đều phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ Fibonacci 0,236. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã không đâm thủng mức hỗ trợ Fibonacci quan trọng 0,382 tương ứng, vốn cũng chính là ngưỡng tâm lý 100 USD. Trước khi báo cáo kết quả kinh doanh tiếp theo được công bố (dự kiến vào ngày 27/10), giá cổ phiếu Robinhood nhiều khả năng sẽ biến động trong biên độ rộng từ 100 đến 130 USD.

Biểu đồ cổ phiếu Robinhood, nguồn: TradingView