SpaceX mua lại băng tần 800 MHz: Các gã khổng lồ viễn thông truyền thống đối mặt với những thách thức nào?

TradingKey - Vào thứ Năm, SpaceX đã công bố thỏa thuận với công ty đầu tư Grain Management để mua lại các tài sản băng tần 800MHz bao phủ thị trường Mỹ, bao gồm tối đa 14MHz băng tần ghép đôi. Giá trị thương vụ không được tiết lộ và giao dịch vẫn phụ thuộc vào sự phê duyệt của Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ.

Sau thông báo trên, AT&T (T), Verizon (VZ) và T-Mobile US (TMUS) đều giảm hơn 7% trong phiên giao dịch ngoài giờ, trong khi Comcast (CMCSA) cũng suy yếu, phản ánh việc thị trường bắt đầu đánh giá lại tác động tiềm tàng trong dài hạn khi Starlink gia nhập ngành thông tin di động.

Băng tần 800MHz dịch chuyển định vị thị trường của Starlink

Giá trị của băng tần 800MHz nằm ở khả năng giúp tín hiệu không dây đạt được phạm vi phủ sóng rộng hơn. So với các dải tần số cao hơn, tín hiệu tần số thấp thường có khoảng cách truyền tải xa hơn và khả năng xuyên thấu tòa nhà tốt hơn, giúp cải thiện hiệu suất kết nối trong môi trường trong nhà và môi trường phức tạp. Việc kết hợp các tài nguyên này với công nghệ vệ tinh kết nối trực tiếp đến thiết bị di động mở ra tiềm năng giải quyết các khoảng trống phủ sóng trong mạng di động truyền thống và các liên kết vệ tinh.

Trước đây, SpaceX chủ yếu dựa vào chòm sao vệ tinh Starlink để cung cấp dịch vụ internet băng thông rộng, mở rộng kết nối vệ tinh đến các điện thoại thông minh tiêu chuẩn thông qua quan hệ hợp tác với các nhà mạng di động. Tại thị trường Mỹ, chẳng hạn, Starlink Direct to Cell đã hợp tác với các nhà mạng bao gồm T-Mobile để cung cấp khả năng kết nối tại những khu vực thiếu tín hiệu di động mặt đất.

Theo báo cáo tiến độ năm 2025 do SpaceX công bố, dịch vụ này đã kết nối tổng cộng lũy kế hơn 12 triệu người, với trung bình hơn 6 triệu người sử dụng hàng tháng tại các khu vực chưa được phục vụ tốt bởi mạng di động truyền thống. Điều này cho thấy dịch vụ vệ tinh kết nối trực tiếp đến thiết bị di động đã sở hữu nền tảng vận hành thực tế, mặc dù vẫn còn dư địa để cải thiện thêm về phạm vi phủ sóng dịch vụ, dung lượng dữ liệu và trải nghiệm người dùng.

Ý nghĩa của thương vụ thâu tóm này nằm ở việc mang lại cho SpaceX cơ hội tích hợp sâu hơn các tài nguyên băng tần, mạng vệ tinh và hạ tầng viễn thông mặt đất. Băng tần thấp có thể bổ sung cho khả năng thông tin liên lạc vệ tinh hiện có, giúp cải thiện phạm vi phủ sóng tín hiệu theo kiến trúc mạng phù hợp, đồng thời tạo điều kiện để cung cấp các dịch vụ thông tin di động toàn diện hơn trong tương lai.

Giám đốc điều hành SpaceX Elon Musk gọi thương vụ này là một bước đi quan trọng hướng tới mục tiêu đạt được phạm vi phủ sóng di động toàn diện trên khắp nước Mỹ. Giới bình luận thị trường cũng cho rằng SpaceX đang phát đi một tín hiệu cạnh tranh mạnh mẽ tới ngành viễn thông truyền thống.

Các nhà mạng viễn thông truyền thống đang đối mặt với những áp lực nào?

Đối với AT&T, Verizon và T-Mobile, thách thức lớn nhất do SpaceX đặt ra nằm ở sự thay đổi tiềm tàng của cục diện cạnh tranh.

Các nhà mạng di động truyền thống từ lâu đã dựa vào các trạm phát sóng mặt đất, giấy phép băng tần và mạng lưới thuê bao khổng lồ để hoạt động. Sự phát triển của công nghệ vệ tinh kết nối trực tiếp với điện thoại giúp các dịch vụ viễn thông vươn tới những khu vực mà trước đây việc xây dựng trạm phát sóng mặt đất không đạt hiệu quả kinh tế. Trước đây, các dịch vụ vệ tinh chủ yếu đóng vai trò bổ sung cho mạng di động truyền thống. Nếu trong tương lai SpaceX có thể tích hợp mạng vệ tinh và mạng mặt đất bằng băng tần riêng của mình, hoạt động kinh doanh của hãng có thể mở rộng vượt ra ngoài các điểm mù phủ sóng để tiến vào thị trường thông tin di động rộng lớn hơn.

Tác động của sự dịch chuyển này không giống nhau đối với cả ba nhà mạng. T-Mobile hiện hợp tác với Starlink, sử dụng công nghệ vệ tinh để mở rộng vùng phủ sóng ở các khu vực hẻo lánh; tuy nhiên, khi SpaceX phát triển các dịch vụ thông tin di động độc lập, hai công ty có thể dần chuyển từ đối tác thành đối thủ cạnh tranh. Đối với T-Mobile, áp lực tiềm tàng không chỉ đến từ việc cạnh tranh khách hàng mà còn liên quan đến vị thế đàm phán của hãng trong các dịch vụ kết nối vệ tinh.

Trong khi đó, AT&T và Verizon cần đánh giá tác động dài hạn của dịch vụ vệ tinh đối với hoạt động kinh doanh hiện tại của họ. Cả hai công ty đều sở hữu mạng lưới mặt đất phát triển hoàn thiện và tập thuê bao rộng lớn, duy trì lợi thế về độ phủ sóng đô thị, công suất mạng, dịch vụ khách hàng và truyền thông doanh nghiệp. Mặc dù vậy, nếu SpaceX có thể cung cấp các gói cước hấp dẫn hơn ở những khu vực hẻo lánh, các nhà mạng truyền thống có thể cần phải giảm cước phí, nâng cao dịch vụ hoặc tăng cường hợp tác vệ tinh để đối phó với sự cạnh tranh.

Ngoài ra, các công ty như Comcast cần chú ý đến những thay đổi trong ngành do sự hội tụ giữa thông tin không dây và dịch vụ băng thông rộng mang lại. Khi ranh giới giữa thông tin vệ tinh, băng thông rộng gia đình và dịch vụ di động dần mờ nhạt, sự cạnh tranh trong tương lai giữa các công ty viễn thông sẽ không chỉ phụ thuộc vào khả năng phủ sóng của một mạng đơn lẻ, mà còn ở việc liệu họ có thể đóng gói kết hợp các dịch vụ khác nhau để mang lại mức giá và trải nghiệm người dùng hấp dẫn hơn hay không.

Tuy nhiên, sự tham gia của SpaceX không có nghĩa là các nhà mạng truyền thống sẽ nhanh chóng mất đi lợi thế cạnh tranh. Mạng vệ tinh chia sẻ công suất trên các khu vực diện rộng, đồng nghĩa với việc tốc độ internet thực tế và độ ổn định của dịch vụ vẫn phụ thuộc vào các yếu tố như số lượng vệ tinh, mật độ người dùng và kiến trúc mạng. Do đã đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng mặt đất, các nhà mạng truyền thống vẫn duy trì những lợi thế đáng kể tại các khu vực đô thị có mật độ cao và trong các kịch bản lưu lượng truy cập lớn.

Các Công Ty Tháp Viễn Thông Có Thể Trở Thành Bên Hưởng Lợi Bất Ngờ

Trong khi giá cổ phiếu của các nhà mạng viễn thông sụt giảm, các công ty hạ tầng viễn thông như Crown Castle, American Tower và SBA Communications lại ghi nhận mức tăng đáng kể. Thị trường cho rằng ngay cả khi có băng tần thấp, SpaceX vẫn sẽ gặp khó khăn trong việc xây dựng một mạng di động toàn quốc có tín hiệu trong nhà ổn định nếu chỉ phụ thuộc hoàn toàn vào vệ tinh, và vẫn cần phải thuê các tháp viễn thông, hạ tầng trên tầng mái hoặc triển khai các trạm phát sóng nhỏ.

Bernstein ước tính rằng nếu SpaceX hướng tới xây dựng một mạng mặt đất tương đối toàn diện tại Mỹ, công ty có thể cần sử dụng từ 30.000 đến 120.000 trạm viễn thông, với quy mô đầu tư cần thiết có thể lên tới 50 tỷ USD đến 130 tỷ USD. Trong bối cảnh này, việc thuê các hạ tầng hiện có có thể thực tế hơn so với việc xây dựng mạng lưới mới từ đầu, qua đó có khả năng mang lại cho các đơn vị vận hành tháp viễn thông một khách hàng lớn mới.