Dự báo cổ phiếu Bloom Energy: BE tăng vọt gần 11%, liệu nhu cầu điện của trung tâm dữ liệu AI có tiếp tục thúc đẩy cổ phiếu tăng cao hơn?

TradingKey - Vào ngày 29 tháng 9 (giờ ET), Bloom Energy (BE) đóng cửa tăng 10,8% ở mức 291,25 USD, chạm mức cao nhất trong phiên là 302,25 USD, với khối lượng giao dịch đạt khoảng 23,69 triệu cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với mức trung bình gần đây. Trong phiên giao dịch trước đó, BE đã giảm 8,95%, cho thấy biến động giá cổ phiếu gia tăng rõ rệt ở vùng giá cao.

[Nguồn: TradingView]

Theo các thông tin công bố từ thành phố Fremont, Bloom Energy đã mua lại một cơ sở tại địa phương rộng khoảng 158.000 foot vuông để mở rộng hoạt động và dự kiến sẽ tạo thêm hàng trăm việc làm trong lĩnh vực sản xuất tiên tiến. Mục đích sử dụng cụ thể, công suất bổ sung và tiến độ sản xuất hiện vẫn chưa được công bố.

Chuyên gia phân tích David Arcaro của Morgan Stanley tin rằng việc mở rộng này phản ánh nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ đối với các sản phẩm của công ty. Jefferies duy trì xếp hạng "Nắm giữ" và nâng giá mục tiêu từ 229 USD lên 264 USD, mức này vẫn thấp hơn giá đóng cửa mới nhất của BE.

Tình trạng thiếu hụt điện tại các trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy nhu cầu về nguồn điện tại chỗ

Mức tiêu thụ điện năng của các cụm máy chủ AI tiếp tục gia tăng, trong khi chu kỳ xây dựng hạ tầng truyền tải và đấu nối lưới điện vẫn kéo dài, khiến một số trung tâm dữ liệu phải áp dụng các giải pháp phát điện tại chỗ. Pin nhiên liệu oxit rắn của Bloom Energy có thể phát điện ngay tại cơ sở của khách hàng, giúp giảm sự phụ thuộc vào công suất lưới điện bổ sung, dù các dự án vẫn cần bảo đảm nguồn cung nhiên liệu và xin các giấy phép liên quan.

Thỏa thuận dịch vụ khung ký kết giữa Oracle và Bloom Energy có quy mô lên tới 2,8 GW hệ thống pin nhiên liệu, trong đó 1,2 GW đã được ký hợp đồng và bắt đầu triển khai, phần công suất còn lại phụ thuộc vào các đợt mua sắm tiếp theo và tiến độ dự án. Bloom Energy và Brookfield cũng mở rộng khung tài trợ dự án hạ tầng AI từ 5 tỷ USD lên 25 tỷ USD, với nguồn vốn cụ thể sẽ được giải ngân theo tiến độ dự án.

Bloom Energy cho biết mảng kinh doanh hạ tầng AI của công ty đã phục vụ gần 24 khách hàng, đại diện cho công suất khoảng 250 MW. Ban lãnh đạo công ty cũng lưu ý rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn (hyperscaler) hàng đầu của Mỹ, cùng hơn một tá nhà cung cấp đám mây AI, phòng thí nghiệm AI và đơn vị vận hành trung tâm dữ liệu, đã kiểm định và phê duyệt các giải pháp cung cấp điện của hãng.

Doanh thu tăng trưởng 166% khi bàn giao dự án trở thành yếu tố then chốt

Doanh thu quý 2 của Bloom Energy đạt 1,065 tỷ USD, tăng 165,5% so với cùng kỳ năm ngoái; biên lợi nhuận gộp GAAP tăng từ 26,7% lên 33,4% và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 226,4 triệu USD. Công ty đã nâng dự báo doanh thu năm 2026 lên mức 3,9 tỷ USD đến 4,2 tỷ USD, với mức trung bình tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 100% so với cùng kỳ năm ngoái; dự báo EPS phi GAAP được ấn định từ 2,55 USD đến 2,85 USD.

Dựa trên mức vốn hóa thị trường khoảng 94,2 tỷ USD tính đến ngày 29 tháng 9 và mức trung bình của dự báo doanh thu là 4,05 tỷ USD, hệ số P/S trượt của BE là khoảng 23,3 lần. Mức định giá hiện tại đòi hỏi công ty phải duy trì tốc độ tăng trưởng tương đối nhanh, đồng thời hoàn thành việc mở rộng công suất và bàn giao các dự án quy mô lớn theo đúng kế hoạch.

Các yếu tố trọng tâm cần theo dõi trong thời gian tới bao gồm mục đích sử dụng dự kiến và tiến độ đưa vào vận hành nhà máy mới tại Fremont, liệu 1,6 GW công suất còn lại theo thỏa thuận với Oracle có thể được chuyển đổi thành đơn đặt hàng dứt điểm hay không, cùng với những biến động của biên lợi nhuận gộp. Ngoài ra, đường ống dẫn khí tự nhiên, giấy phép chất lượng không khí và tiến độ xây dựng của các dự án như Project Jupiter cũng có thể ảnh hưởng đến việc triển khai thiết bị và thời điểm ghi nhận doanh thu.

Phân tích kỹ thuật BE: $302-$305 trở thành vùng kháng cự chính

Tính đến phiên đóng cửa ngày 29/9, cổ phiếu BE được giao dịch ở mức 291,25 USD, sau khi chạm mức cao nhất trong ngày là khoảng 302,3 USD.

Tính từ mức thấp nhất trong ngày là 197,50 USD vào ngày 1/9 đến mức cao nhất trong ngày khoảng 302,3 USD vào ngày 29/9, các mức thoái lui Fibonacci 0,236, 0,382, 0,500 và 0,618 lần lượt là khoảng 279,87 USD, 262,27 USD, 249,9 USD và 237,53 USD.

[Nguồn: TradingView]

Ở chiều tăng giá, 302–305 USD hiện là vùng kháng cự chính. Nếu BE đóng cửa trên mức 305 USD với khối lượng giao dịch lớn, ngưỡng tiếp theo cần theo dõi là 330–331 USD, tương ứng với mức mở rộng Fibonacci 1,272; nếu tiếp tục bứt phá, mục tiêu tiếp theo có thể hướng tới mức mở rộng 1,618 ở khoảng 367 USD.

Ở chiều giảm giá, 288–293 USD là vùng xác nhận bứt phá trong ngắn hạn, trong đó 288 USD là mức bứt phá mô hình trước đó và 292,72 USD là mức đỉnh của giai đoạn trước. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới vùng này, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi là 277–278 USD; nếu tiếp tục suy yếu, cần lần lượt chú ý đến các mức 262 USD và 250 USD.

Vào ngày 28/9, BE đã chạm mức thấp nhất trong ngày là 259,46 USD và đóng cửa ở mức 262,87 USD, với giá đóng cửa nằm gần mức thoái lui 0,382 là 262,27 USD. Mức này có thể đóng vai trò là vùng quan sát quan trọng cho các đợt điều chỉnh tiếp theo.

Trong ngắn hạn, nếu BE giữ vững trên mức 305 USD, mục tiêu tiếp theo có thể mở rộng lên 330–331 USD; nếu giảm xuống dưới 277 USD, cấu trúc tăng giá sẽ suy yếu, với khả năng kiểm tra lại vùng giá gần 262 USD.