Dự báo giá cổ phiếu Micron: Lao dốc xuống dưới mốc 1.000 USD, có nguy cơ giảm thêm 20%

TradingKey - Cổ phiếu Micron lao dốc hơn 7% kích hoạt áp lực bán, phân tích kỹ thuật cảnh báo nguy cơ giảm tới 20%.

Theo giờ miền Đông Mỹ (ET) ngày 19/8, Micron Technology (MU) tiếp tục giảm khoảng 2% trong phiên giao dịch qua đêm, tạm thời giao dịch ở mức 921,63 USD. Ngày hôm qua, Micron Technology đã đối mặt với áp lực bán tháo mạnh trong phiên, với giá cổ phiếu lao dốc 7,02% xuống mức đóng cửa 940,76 USD, khi giá trị giao dịch trong ngày tăng vọt lên 35,3 tỷ USD, dẫn đầu thị trường chứng khoán Mỹ.

Ngày hôm qua, ngành bán dẫn và lưu trữ đã chịu một đợt xả vị thế trên diện rộng. Bên cạnh cú lao dốc của Micron, Seagate Technology (STX), SK Hynix (SKHY), và SanDisk (SNDK) đều lao dốc hơn 9%, Marvell (MRVL) giảm hơn 8%, và Western Digital (WDC) giảm hơn 7%, cho thấy dòng vốn đồng loạt rút khỏi thị trường. Đợt sụt giảm trên toàn ngành này là một cuộc bán tháo giảm thiểu rủi ro mang tính hệ thống, xuất phát từ lợi suất vĩ mô tăng vọt, rủi ro địa chính trị leo thang và những nghi ngờ xung quanh chi phí vốn dành cho AI.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng vượt 5,3%, đạt mức cao nhất trong nhiều năm, trong khi lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm cũng tăng lên gần 4,75%. Lãi suất phi rủi ro tăng đã làm chiết khấu trực tiếp mô hình định giá dự phóng của các cổ phiếu công nghệ, làm dấy lên lo ngại trên thị trường rằng các gã khổng lồ công nghệ như Microsoft (MSFT), Meta (META), và Google (GOOG) sẽ phải đối mặt với chi phí phát hành trái phiếu quy mô lớn cao hơn đáng kể để xây dựng các trung tâm dữ liệu AI, từ đó làm giảm ngân sách tương lai dành cho việc mua sắm năng lượng tính toán và bộ nhớ.

Ngoài ra, khi thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày tại Trung Đông hết hạn và Tổng thống Mỹ Trump chỉ đạo đội ngũ đàm phán tạm dừng tiếp xúc với Iran—tuyên bố "sẽ không có các cuộc đàm phán hay đối thoại với Iran ở hiện tại hoặc trong tương lai"—căng thẳng địa chính trị lại leo thang, đẩy giá dầu thô Brent (UKOIL) vượt mức 90 USD/thùng. Giá dầu tăng vọt đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về làn sóng lạm phát thứ cấp, trong đó công cụ CME FedWatch Tool cho thấy xác suất ngầm định của thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Fed trước cuối năm đã tăng mạnh lên gần 70%, khiến ngành bán dẫn có hệ số beta cao phải gánh chịu hậu quả nặng nề khi trở thành "cây ATM" cho dòng vốn rút ra.

Một yếu tố khác không thể bỏ qua là mặc dù nền tảng cơ bản của Micron rất vững chắc (với P/E dự phóng khoảng 21 lần), các định chế hàng đầu như Bridgewater và Duquesne Family Office đã tiết lộ việc cắt giảm mang tính chiến thuật trong các báo cáo danh mục đầu tư gần đây, thúc đẩy làn sóng bán tháo tiếp theo trên thị trường.

Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, giá cổ phiếu Micron đang chịu áp lực kiểm tra lại mức đáy. Mặc dù giá cổ phiếu Micron đã tăng vượt ngưỡng 1.000 USD vào thứ Hai, đợt sụt giảm vào cuối phiên cho thấy bên bán đã bắt đầu hành động. Ngày hôm qua, đợt bán tháo càng trở nên gay gắt hơn, khiến cổ phiếu mở cửa giảm sâu và tiếp tục đi xuống. Ngưỡng phòng thủ tiếp theo là mức đáy cuối tháng 7 tại 740 USD, tương ứng với rủi ro giảm giá khoảng 20% so với mức hiện tại.

Biểu đồ giá cổ phiếu Micron, Nguồn: TradingView