Cổ phiếu: Luân chuyển phòng thủ với lợi suất cao hơn – Danske Bank

Nhóm Nghiên cứu Danske báo cáo sự sụt giảm đáng kể của chứng khoán toàn cầu, với S&P 500 và Stoxx 600 cùng giảm 0,7% vào thứ Ba. Sau một giai đoạn luân chuyển giữa giá trị và tăng trưởng, dòng tiền đã chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và chăm sóc sức khỏe, được tài trợ bởi các nhóm chu kỳ. Họ kỳ vọng sự vượt trội của các nhóm phòng thủ sẽ còn tiếp diễn khi lợi suất cao hơn làm gia tăng rủi ro đảo chiều ở các chỉ báo dẫn dắt vốn đã ở mức cao

Các lĩnh vực phòng thủ giành sức mạnh tương đối

"Chứng khoán đã giảm đáng kể vào thứ Ba, với cả S&P 500 và Stoxx 600 đều giảm 0,7%. Cho đến nay, nhà đầu tư chủ yếu hấp thụ mức lợi suất cao hơn thông qua một sự luân chuyển cổ điển giữa giá trị và tăng trưởng."

"Các ngân hàng châu Âu đã vượt trội hơn bất động sản 7 điểm phần trăm kể từ khi lợi suất kỳ hạn dài bắt đầu tăng đáng kể khoảng một tháng trước. Tuy nhiên, hôm qua, sự luân chuyển đã chuyển sang xu hướng ưa chuộng phòng thủ theo cách truyền thống hơn."

"Nhà đầu tư đã mua các lĩnh vực như hàng tiêu dùng thiết yếu và chăm sóc sức khỏe, được tài trợ bởi các nhóm chu kỳ như công nghệ, công nghiệp và nguyên vật liệu, tất cả đều giảm 2-3%. Hợp đồng tương lai sáng nay vẫn tiếp tục giảm."

"Kiểu luân chuyển phòng thủ này là điều chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy nhiều hơn trong thời gian tới, như đã nêu trong báo cáo Chiến lược Cổ phiếu và Đa tài sản tuần trước."

"Lợi suất cao hơn làm sống lại rủi ro đảo chiều ở các chỉ báo dẫn dắt, vốn đã dễ xảy ra đảo chiều hơn, đơn giản vì chúng đang ở mức cao. Một sự đảo chiều như vậy thường sẽ đi kèm với sự vượt trội của các nhóm phòng thủ."

(Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)