Các Thượng nghị sĩ Mỹ ngăn chặn Apple mua chip nhớ Trung Quốc; Cú hích cho cổ phiếu Micron?

TradingKey - Các nhà lập pháp đã chặn kế hoạch mua chip nhớ Trung Quốc của Apple, điều này giúp bảo vệ lợi ích của Micron Technology và đóng vai trò như một chất xúc tác tích cực tiềm năng cho giá cổ phiếu của hãng.

Theo một báo cáo của Cointelegraph vào ngày 30/7, các thượng nghị sĩ Mỹ đã hối thúc Apple ( AAPL) từ bỏ kế hoạch mua các chip nhớ do các công ty Trung Quốc sản xuất, bao gồm ChangXin Memory Technologies (CXMT) và Yangtze Memory Technologies (YMTC). Hiện tại, cả hai nhà sản xuất chip nhớ này của Trung Quốc đều nằm trong danh sách đen của Bộ Quốc phòng Mỹ.

Theo một báo cáo của The Wall Street Journal vào ngày 24/7, để đối phó với giá chip nhớ toàn cầu tăng vọt, CEO Tim Cook của Apple gần đây đã vận động chính quyền Trump phê duyệt việc sử dụng chip nhớ từ CXMT và YMTC. Động thái này đã vấp phải sự phản đối từ các thượng nghị sĩ lưỡng đảng, bao gồm Chuck Schumer và Jim Banks, đồng thời cũng vấp phải sự phản đối từ các giám đốc điều hành của Micron Technology ( MU).

Apple từ lâu đã là một trong hai khách hàng lớn nhất của Micron, với khách hàng còn lại là Seagate Technology ( STX ). Theo báo cáo tài chính của Micron, tỷ lệ đóng góp doanh thu hàng năm của Apple cho Micron là khoảng 10% đến 12%. Dựa trên phạm vi doanh thu hàng năm ước tính từ 25 tỷ USD đến 30 tỷ USD của Micron, Apple trực tiếp hoặc thông qua các nhà sản xuất hợp đồng mua tổng lượng chip nhớ trị giá từ 2,5 tỷ USD đến 3,5 tỷ USD mỗi năm từ Micron.

Nếu Apple được phê duyệt, Micron sẽ trực tiếp mất đi một lượng đơn đặt hàng khổng lồ, điều này không chỉ làm giảm doanh thu của hãng mà còn có thể dẫn đến việc mất đi quyền lực định giá. Trong bối cảnh nhu cầu về máy chủ AI bùng nổ, giá bộ nhớ DRAM và NAND flash toàn cầu đã tăng vọt, giúp Micron đạt được biên lợi nhuận gộp cực kỳ cao và nắm giữ quyền lực định giá chưa từng thấy trong nhiều năm.

Micron phản đối việc Apple sử dụng bộ nhớ Trung Quốc nhằm bảo vệ tỷ suất sinh lời đầu tư cao và quyền lực định giá chip của mình, đồng thời tận dụng các quy tắc địa chính trị để ngăn chặn các đối thủ Trung Quốc ngày càng có năng lực tham gia vào chuỗi cung ứng hàng đầu, từ đó duy trì vị thế thống trị của mình. Hiện tại, sự can thiệp của các thượng nghị sĩ Mỹ nhằm ngăn chặn Apple về cơ bản đã chặn đứng mối đe dọa từ việc các nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc khơi mào một cuộc chiến giá cả được Apple bảo chứng, đảm bảo tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của Micron trong chu kỳ siêu tăng trưởng bộ nhớ AI tiếp tục được hiện thực hóa, hỗ trợ cho giá cổ phiếu của hãng trong tương lai.

Hiện tại, khi Microsoft, Meta ( META ), Alphabet ( GOOG) và các gã khổng lồ công nghệ khác phải gánh chịu chi phí vốn (CapEx) khổng lồ, điều đã bắt đầu làm dấy lên sự hoài nghi của thị trường về việc chậm hiện thực hóa tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROI) của AI, dòng tiền đã bắt đầu chảy ra khỏi các cổ phiếu bán dẫn và liên quan đến AI có định giá cao. Là một bên hưởng lợi lớn từ bộ nhớ AI, Micron cũng phải trải qua các đợt bán tháo mạnh, giảm hơn 40% trong tháng qua.

Tính đến thời điểm viết bài, giá cổ phiếu của Micron Technology đang ở mức 730 USD, với xu hướng giảm vẫn được giữ nguyên. Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, giá cổ phiếu của Micron vẫn còn dư địa giảm đáng kể. Dựa trên các mức thoái lui Fibonacci và cấu trúc mô hình, mức hỗ trợ tiếp theo của Micron là khoảng 670 USD, tương ứng với mức Fibonacci 0,618 — một mức hỗ trợ tiềm năng và cũng là điểm thấp nhất của đợt điều chỉnh vào tháng 5 năm nay. Nếu mức này bị phá vỡ, cổ phiếu sẽ hướng về mốc 500 USD.

Biểu đồ cổ phiếu Micron Technology, Nguồn: TradingView