Cổ phiếu chip Mỹ lao dốc trước giờ giao dịch khi việc Apple tăng giá dấy lên lo ngại về chuyển giao chi phí AI

TradingKey - Các cổ phiếu bán dẫn của Mỹ đồng loạt giảm mạnh trong phiên giao dịch tiền thị trường vào ngày thứ Sáu, trong đó ON Semiconductor ( ON) có lúc chứng kiến mức giảm trong phiên tiền thị trường nới rộng lên 13,6%, Micron Technology ( MU) giảm 4,7%, AMD ( AMD) và Intel ( INTC) đều giảm hơn 3%.

Nguồn: TradingView

Nguồn: TradingView

Đợt bán tháo bất ngờ này bắt nguồn từ thông báo tăng giá sản phẩm của Apple vào ngày hôm trước. Thị trường lo ngại rằng chi phí chip nhớ tăng vọt sẽ kìm hãm nhu cầu thiết bị điện tử tiêu dùng và ảnh hưởng đến luận điểm đầu tư dài hạn của ngành AI. Cùng với những tin đồn về việc đợt IPO của OpenAI có thể bị trì hoãn, khẩu vị rủi ro của thị trường càng hạ nhiệt hơn nữa.

Vào thứ Năm, Apple đã tạm thời đóng cửa cửa hàng trực tuyến trước khi mở lại và thông báo tăng giá từ 15% đến 25% đối với toàn bộ dòng sản phẩm Mac và iPad. Giá của phiên bản MacBook Air tiêu chuẩn đã tăng từ 1.099 USD lên 1.299 USD, trong khi iPad Pro tăng từ 999 USD lên 1.199 USD. Giá iPhone hiện tại vẫn được giữ nguyên, mặc dù có những tín hiệu cho thấy khả năng điều chỉnh trong tương lai.

Chịu ảnh hưởng từ thông tin này, cổ phiếu Apple đã lao dốc 6,15% trong ngày, thổi bay khoảng 250 tỷ USD vốn hóa thị trường, đồng thời trực tiếp dập tắt sự hào hứng của thị trường đối với báo cáo kết quả kinh doanh xuất sắc của Micron Technology.

Trong tuyên bố của mình, Apple đã đổ lỗi rõ ràng cho việc tăng giá là do "chi phí linh kiện bộ nhớ và lưu trữ tăng lên", điều này xuất phát từ tình trạng mất cân bằng cung cầu chip nhớ do sự mở rộng của các trung tâm dữ liệu AI.

Theo dữ liệu ngành, giá DRAM và NAND phân khúc tiêu dùng đã tăng vọt hơn 300% trong năm qua. Vì các máy chủ AI yêu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM) gấp 8 đến 10 lần so với máy chủ truyền thống, các nhà sản xuất bộ nhớ đã chuyển dịch công suất sản xuất sang chip AI, dẫn đến tình trạng khan hiếm nguồn cung chip tiêu dùng một cách nghiêm trọng.

Apple trước đây đã hấp thụ chi phí thông qua các thỏa thuận khóa giá dài hạn, nhưng lượng hàng tồn kho giá rẻ của hãng đã cạn kiệt trong quý 2, buộc các đợt mua hàng tiếp theo phải chấp nhận mức giá thị trường cao.

Bà Charu Chanana, Trưởng bộ phận Chiến lược Đầu tư tại Saxo Bank, chỉ ra rằng chi phí thượng nguồn tăng đã vượt quá khả năng hấp thụ của các công ty hàng đầu, và chi phí AI đang bắt đầu chuyển dịch từ các trung tâm dữ liệu sang người tiêu dùng cuối, điều này sẽ tạo ra lực cản tiềm tàng cho toàn bộ hệ sinh thái công nghệ.

Bên cạnh các yếu tố cơ bản, hoạt động tái cơ cấu danh mục đầu tư vào cuối tháng và cuối quý cũng làm trầm trọng thêm biến động. Các cổ phiếu công nghệ nhìn chung đã có màn thể hiện mạnh mẽ trong quý 2 năm nay, và some nhà đầu tư đã chọn cách chốt lời vào cuối quý, dẫn đến đợt sụt giảm chung của toàn ngành. Đối với chuỗi cung ứng AI, việc tăng giá của Apple làm nổi bật mối liên kết chặt chẽ giữa các quyết định định giá của các gã khổng lồ công nghệ hàng đầu và toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn. Thị trường lo ngại rằng nếu nhu cầu của người dùng cuối hạ nhiệt do tăng giá, tỷ suất lợi nhuận cao của các nhà sản xuất chip thượng nguồn có thể không bền vững.

Hiện tại, hoạt động kinh doanh vô cùng khởi sắc của các nhà sản xuất chip nhớ vẫn tiếp diễn. Báo cáo tài chính của Micron cho thấy họ đã ký kết 16 thỏa thuận khách hàng chiến lược dài hạn, bao phủ khoảng 1/5 công suất DRAM và 1/3 công suất NAND của mình, với tổng giá trị cam kết vượt quá 22 tỷ USD.