Dự báo giá cổ phiếu Apple: Đợt tăng giá sản phẩm kích hoạt đà giảm hơn 6%, có thể tiếp tục điều chỉnh

TradingKey - Vào thứ Năm (ngày 25/6) giờ miền Đông, Apple ( AAPL) cổ phiếu đóng cửa giảm 6,12% ở mức 275,15 USD, sau khi chạm mức thấp nhất trong phiên là 273,75 USD. Xét từ góc độ thị trường, Apple hôm nay không chỉ có hiệu suất kém hơn Nasdaq mà còn trở thành một trong những cổ phiếu trụ cột chủ chốt kéo tụt hiệu suất của nhóm công nghệ vốn hóa siêu lớn. Tác nhân trực tiếp kích hoạt làn sóng bán tháo này là việc Apple tăng giá gần đây đối với nhiều dòng sản phẩm phần cứng, khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại nhu cầu trong tương lai, biên lợi nhuận và quyền lực định giá thương hiệu của hãng.

Vì sao Apple tăng giá sản phẩm?

Đợt tăng giá mới nhất của Apple chủ yếu áp dụng cho các dòng sản phẩm như Mac, iPad, Apple TV, HomePod và Vision Pro, trong đó các thiết bị phần cứng chính như MacBook, iPad Air và iPad Pro ghi nhận mức tăng rõ rệt hơn. Lý lý do cốt lõi được công ty đưa ra là chi phí chip nhớ và chip lưu trữ tăng mạnh, nguyên nhân căn bản là do sự mở rộng nhanh chóng của việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI, đẩy giá các linh kiện chính như DRAM, NAND và SSD lên cao. Điều này đồng nghĩa với việc sự bùng nổ AI đang tác động ngược trở lại ngành điện tử tiêu dùng thông qua chi phí chuỗi cung ứng.

Trong năm qua, Nvidia ( NVDA ), AMD ( AMD ), Micron ( MU) và các công ty thuộc chuỗi phần cứng AI khác đã được hưởng lợi từ nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng vọt, nhưng các nhà sản xuất thiết bị như Apple và Dell ( DELL ) và Lenovo phải đối mặt với chi phí mua sắm linh kiện cao hơn. Đối với Apple, việc lựa chọn tự gánh chịu các chi phí này sẽ trực tiếp siết chặt biên lợi nhuận gộp, trong khi việc chọn tăng giá có thể làm giảm bớt mong muốn nâng cấp của người tiêu dùng. Quyết định tăng giá lần này của Apple cho thấy áp lực chi phí đã trở nên quá lớn để có thể tự hấp thụ hoàn toàn trong nội bộ.

Việc tăng giá là một yếu tố tiêu cực trong ngắn hạn đối với giá cổ phiếu, do mối lo ngại cốt lõi nằm ở độ co giãn của cầu.

Xét từ góc độ cơ bản, việc tăng giá không hẳn hoàn toàn là tiêu cực. Apple sở hữu quyền lực định giá thương hiệu thuộc hàng mạnh nhất thế giới; nếu người tiêu dùng sẵn sàng chấp nhận mức giá cao hơn, những đợt tăng giá này có thể giúp công ty phòng ngừa rủi ro chi phí gia tăng và bảo vệ biên lợi nhuận gộp. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng môi trường bên ngoài mà Apple đang phải đối mặt hiện tại không hề dễ dàng.

Thứ nhất, Mac và iPad không phải là hàng tiêu dùng thiết yếu có tần suất mua sắm cao, nghĩa là người tiêu dùng nhạy cảm hơn về giá. So với iPhone, Mac và iPad có chu kỳ thay thế dài hơn, và một số người dùng có thể trì hoãn việc mua hàng sau khi tăng giá — đặc biệt là trong bối cảnh nhu cầu đối với PC và máy tính bảng vốn đã yếu, có khả năng gây thêm áp lực lên sản lượng bán hàng. Thứ hai, kể từ đầu năm nay, Apple đã phải đối mặt với nhiều thách thức như thiếu đổi mới về AI, tăng trưởng iPhone chậm lại và áp lực pháp lý ngày càng gia tăng, điều này đã làm xói mòn sự kiên nhẫn của thị trường đối với định giá của công ty. Mặc dù việc tăng giá sản phẩm giúp bảo vệ biên lợi nhuận, nhưng chúng có thể làm trầm trọng thêm mối lo ngại của các nhà đầu tư về doanh số sụt giảm.

Mặc dù lần này Apple không tăng giá iPhone, nhưng công ty đã ám chỉ rằng các thế hệ iPhone tương lai cũng có thể đối mặt với áp lực tăng giá. Vì iPhone là động lực doanh thu cốt lõi nhất của Apple, nếu các mẫu máy trong tương lai cũng tăng giá do chi phí bộ nhớ và dung lượng lưu trữ gia tăng, thị trường sẽ đổ dồn sự chú ý vào việc liệu người tiêu dùng có sẵn sàng chi trả cho chi phí phần cứng trong kỷ nguyên AI hay không. Một khi sản lượng bán hàng bị tác động, cơ sở lập luận hỗ trợ cho mức định giá cao của Apple có thể sẽ tiếp tục gặp áp lực.

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu Apple: Giá cổ phiếu có thể điều chỉnh về quanh mức 250 USD

Biểu đồ ngày giá cổ phiếu Apple, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ ngày của Apple, cổ phiếu này đã lao dốc 6% vào phiên thứ Năm, có lúc chạm mức thoái lui Fibonacci 0,786 tại 275 USD, nhưng vẫn đóng cửa trên mức này, cho thấy lực đỡ nhất định tại đây.

Giới đầu tư nên theo dõi liệu giá cổ phiếu Apple có đóng cửa dưới mức 275 USD trong ngày hôm nay hay không. Nếu phá vỡ ngưỡng này, cổ phiếu có thể mở ra dư địa điều chỉnh về vùng 252 USD, hoặc thậm chí lùi sâu hơn về mức 236 USD.

Ngược lại, nếu giá đóng cửa của Apple vẫn giữ được trên mức 275 USD trong ngày hôm nay, cổ phiếu này có thể tiếp tục tăng và kiểm thử mức đỉnh lịch sử 317,40 USD.