Trump tiết lộ Thỏa thuận Mỹ-Iran ‘Cơ bản đã đạt được,’ Giá dầu lao dốc phá vỡ kỳ vọng lạm phát, Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và vàng cùng tăng

TradingKey - Dưới tác động từ những tin tức địa chính trị quan trọng mang tính đột phá, các loại tài sản chính trên toàn cầu đã trải qua đợt định giá lại mạnh mẽ trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm nay. Tổng thống Mỹ Trump tiết lộ trong những phát biểu công khai mới nhất của mình rằng một thỏa thuận toàn diện mới giữa Mỹ và Iran đã "về cơ bản đạt được".

Mức bù rủi ro địa chính trị tan biến

Bị kích hoạt bởi sự đảo ngược kỳ vọng, giá dầu quốc tế đã lao dốc mạnh, với dầu thô WTI và Brent đối mặt với áp lực bán tháo ngắn hạn dữ dội khi mức giảm trong phiên nới rộng nhanh chóng và liên tiếp phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng.

Trong khi đó, hợp đồng tương lai Nasdaq 100, S&P 500 và Dow Jones đồng loạt tăng điểm, còn vàng, với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, không ghi nhận dòng tiền rút ra mà thay vào đó vẫn duy trì quỹ đạo tăng trưởng trong biến động.

Việc định hình lại kỳ vọng giá dầu thúc đẩy lạm phát hạ nhiệt

Chất xúc tác then chốt cho sự cộng hưởng liên tài sản này là khả năng định hình lại quỹ đạo lạm phát toàn cầu từ những kỳ vọng liên quan đến việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu thô Iran.

Trong một thời gian dài, các lệnh trừng phạt đã buộc một phần đáng kể năng lực sản xuất dầu thô của Iran, một nhà sản xuất lớn thuộc OPEC, phải đứng ngoài thị trường. Tiến trình tăng tốc của thỏa thuận Mỹ-Iran, vượt xa kỳ vọng của thị trường, cho thấy thị trường dầu mỏ quốc tế đang chuẩn bị cho một sự gia tăng nguồn cung đáng kể trong ngắn hạn.

Kỳ vọng giá dầu thô thấp hơn có khả năng kiềm chế chi phí năng lượng toàn cầu, giúp giải tỏa áp lực cho nền kinh tế vĩ mô đang vật lộn với lạm phát dai dẳng. Nhờ kỳ vọng lạm phát do năng lượng hạ nhiệt, mối lo ngại của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn đã giảm bớt đáng kể, đây chính là logic cốt lõi thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm lợi nhuận quay trở lại các tài sản rủi ro.

Giao dịch đón đầu thị trường

Sự tăng giá đồng thời của các tài sản trú ẩn an toàn và tài sản rủi ro về cơ bản được thúc đẩy bởi việc thị trường đang phản ánh trước vào giá kỳ vọng về sự sụt giảm của lãi suất thực dài hạn.

Sự sụt giảm mạnh của giá dầu thô đã làm hạ nhiệt kỳ vọng lạm phát, mở ra cơ hội cho các biện pháp nới lỏng tiền tệ trong tương lai và tạo nền tảng định giá vững chắc cho vàng – một loại tài sản không mang lại lợi suất.

Mặc dù thỏa thuận Mỹ-Iran đã củng cố đáng kể tâm lý lạc quan của thị trường, những yếu tố không chắc chắn lớn vẫn tồn tại liên quan đến lộ trình cụ thể của việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt, tốc độ thực tế khi dầu mỏ quay trở lại thị trường và khả năng điều chỉnh sản lượng mang tính đáp trả của OPEC+.

Sau đợt bùng nổ tập trung của tâm lý lạc quan ngắn hạn, các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao lực mua thực tế sau khi thị trường giao ngay của Mỹ mở cửa và duy trì sự cảnh giác trước những diễn biến giằng co quyết liệt sau các đợt tăng giá mang tính hưng phấn bột phát.