Cổ phiếu Micron và SanDisk tăng giá trước nguy cơ đình công tại Samsung khi chỉ số Bán dẫn Philadelphia phục hồi

TradingKey - Cuộc đàm phán lao động của Samsung Electronics đã chính thức đổ vỡ sau khi ban lãnh đạo từ chối chấp nhận các điều khoản dẫn đến việc chấm dứt hòa giải. Công đoàn đã công bố cuộc tổng đình công lớn nhất trong lịch sử từ ngày 21/5 đến ngày 7/6 theo giờ địa phương, với ước tính khoảng 47.000 đến 48.000 nhân viên dự kiến sẽ nghỉ việc, chiếm hơn 64% tổng nhân lực của bộ phận bán dẫn.

Chịu tác động từ cuộc đàm phán, giá cổ phiếu của Samsung Electronics đã giảm hơn 3% trong phiên giao dịch sớm trước khi đóng cửa tăng 0,2%, đánh dấu hoạt động lao động lớn nhất trong lịch sử Samsung.

Kỳ vọng của thị trường về việc sự gián đoạn sản xuất của Samsung sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng thắt chặt nguồn cung chip nhớ toàn cầu đã khiến dòng vốn chảy nhanh chóng sang các đối thủ cạnh tranh, đẩy giá cổ phiếu của Micron Technology và SanDisk tăng cao. Vào ngày 20/5, Micron ( MU) đã tăng hơn 4% trong phiên giao dịch tiền thị trường, trong khi SanDisk ( SNDK) cũng tăng cao hơn, có thời điểm tăng hơn 2,5%, khi Chỉ số Bán dẫn Philadelphia phục hồi trên diện rộng trong hoạt động tiền thị trường.

Trong phiên trước đó, Micron Technology, vốn đã giảm 15,2% trong ba ngày liên tiếp, đã phục hồi 2,52%, trong khi SanDisk tăng 3,77% cùng lúc.

Với tư cách là công ty dẫn đầu toàn cầu về chip nhớ, Samsung Electronics nắm giữ lần lượt khoảng 40% và 30% thị trường DRAM và NAND flash toàn cầu. Hiện tại, công suất năm 2026 của ba nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu về cơ bản đã được bán hết, một số khách hàng thậm chí đã bắt đầu đàm phán hợp đồng cung ứng cho năm 2027 và xa hơn nữa.

TrendForce ước tính cuộc đình công này có thể làm gián đoạn khoảng 3% đến 4% nguồn cung DRAM toàn cầu và khoảng 3% nguồn cung NAND flash. Các nhà phân tích trong ngành kỳ vọng rằng nếu các dây chuyền sản xuất bị tạm dừng hoàn toàn, khách hàng hạ nguồn sẽ đẩy nhanh việc chuyển đơn hàng sang các đối thủ cạnh tranh như Micron, SK Hynix và SanDisk.

Theo phân tích của TradingKey, một cuộc đình công kéo dài sẽ tác động sâu hơn đến nguồn cung bộ nhớ toàn cầu và đẩy giá tăng cao trở lại.

Được thúc đẩy bởi sự lan tỏa tâm lý nhà đầu tư và nhu cầu mạnh mẽ liên tục đối với năng lực tính toán AI, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) đã cho thấy sự phục hồi rõ rệt sau khi đợt giảm giá trong bảy ngày lớn nhất của nó tiến gần mức 10%.

Vào ngày 19/5, các nhà phân tích của Citi đã nâng đáng kể giá mục tiêu cho SanDisk từ các mức trước đó lên 2.025 USD, duy trì xếp hạng "Mua". Đồng thời, Mizuho cũng điều chỉnh mục tiêu cho Micron từ 740 USD lên 800 USD, tái khẳng định xếp hạng "Khả quan" (Outperform).

Nhìn vào diễn biến thị trường, sự phân hóa đáng kể đã xuất hiện trong lĩnh vực bộ nhớ. Dòng vốn tập trung vào các khoản đặt cược liên quan đến Micron và SanDisk, những cái tên mang lại khả năng tiếp cận với độ co giãn giá của HBM và DRAM cũng như triển vọng rõ ràng trong mảng máy chủ AI, trong khi Western Digital và Seagate Technology, trong cùng chuỗi ngành, tiếp tục giảm điểm vào thứ Ba.

Mặc dù những hạn chế về công suất của chính Samsung là tâm điểm của sự kiện, nhưng dòng vốn kỳ vọng vào chu kỳ bộ nhớ dường như nghiêng về logic ai sẽ là người hưởng lợi nhiều nhất khi đối thủ cạnh tranh ngừng sản xuất.