Amazon Ra mắt ASCS, Một AWS Khác? Mảng Kinh doanh Logistics Có thể Trở thành Động lực Tăng trưởng Mới

TradingKey - Gần đây, Amazon ( AMZN) đã thông báo mở rộng Dịch vụ Chuỗi cung ứng Amazon (Amazon Supply Chain Services - ASCS) cho tất cả các doanh nghiệp, cung cấp toàn bộ năng lực vận tải, kho bãi, hoàn tất đơn hàng và giao hàng cho mọi loại hình doanh nghiệp, thay vì chỉ phục vụ hoạt động bán lẻ và người bán trên nền tảng của chính mình.

Các báo cáo chính thức cho thấy ASCS bao quát vận tải đường biển, đường bộ, đường sắt và đường hàng không, với nhóm khách hàng đầu tiên đã bao gồm Procter & Gamble ( PG ), 3M ( MMM ), Lands' End (LE) và American Eagle ( AEO ), với các hoạt động kinh doanh trải dài trong các ngành y tế, ô tô, sản xuất và bán lẻ. Điều này đồng nghĩa với việc Amazon đã chính thức đóng gói mạng lưới logistics, vốn ban đầu chỉ phục vụ hoạt động bán lẻ của chính mình và người bán bên thứ ba, thành một dịch vụ thương mại cung cấp ra bên ngoài.

Hoạt động kinh doanh logistics chuyển dịch theo hướng thương mại hóa

Trong quá khứ, Amazon Logistics chủ yếu là hệ thống hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh thương mại điện tử, với nhiệm vụ cốt lõi là đẩy nhanh quá trình hoàn tất đơn hàng, giảm chi phí và nâng cao trải nghiệm người dùng. Hiện nay, ASCS đã chuyển đổi trực tiếp các năng lực này thành các sản phẩm ngoại vi, nghĩa là hoạt động kho bãi, vận tải đường dài, quản lý hàng tồn kho và giao hàng chặng cuối đều bắt đầu sở hữu tiềm năng tạo doanh thu độc lập.

Amazon nhấn mạnh rằng trong ba năm qua, hàng trăm nghìn người bán đã xác nhận hiệu quả của mạng lưới này thông qua kho hàng của bên thứ ba, các kênh bán hàng chéo và các kênh ngoài Amazon; do đó, việc mở cửa cho công chúng là một tiến trình tự nhiên. Peter Larsen, Phó Chủ tịch tại công ty, thậm chí còn tuyên bố rõ ràng rằng ASCS cho phép các doanh nghiệp khác tiếp cận hiệu quả về chi phí, độ tin cậy và tốc độ mà Amazon đã xây dựng trong nhiều năm.

Reuters đưa tin rằng ASCS cũng cung cấp thời gian giao hàng từ 2 đến 5 ngày, dự báo hàng tồn kho và khả năng hoàn tất đơn hàng đa kênh, cho phép các doanh nghiệp tích hợp các đơn hàng từ trang web riêng, nền tảng mạng xã hội và cửa hàng vật lý vào một mạng lưới duy nhất.

Từ góc độ mô hình kinh doanh logistics, bước đi này không chỉ đơn thuần là một dòng doanh thu bổ sung; nó còn có nghĩa là việc sử dụng tài sản sẽ được định giá lại. Với hơn 100 máy bay chở hàng kết hợp với mạng lưới kho bãi và trung tâm phân loại, Amazon hiện đang vận hành một trong những hệ thống thâm dụng tài sản và toàn diện nhất trong ngành logistics tại Mỹ.

Đối với Amazon, cùng một bộ hệ thống kho bãi, xe cộ, máy bay và hệ thống có thể phục vụ cho cả hoạt động kinh doanh bán lẻ của chính họ và các khách hàng bên ngoài. Khi hiệu suất sử dụng mạng lưới tăng lên và chi phí cố định được phân bổ, đòn bẩy hoạt động của mảng logistics sẽ trở nên mạnh mẽ hơn so với trước đây.

Quan trọng hơn, Amazon lần này không nhắm vào các gói bưu kiện chuyển phát nhanh cá nhân có biên lợi nhuận thấp, mà là phân khúc giá trị nhất của logistics B2B. Các chuyên gia trong ngành logistics chỉ ra rằng vận tải giữa các doanh nghiệp thường có mật độ cao, dễ dự đoán và có chi phí dịch vụ thấp hơn, khiến đây trở thành một trong những lĩnh vực có lợi nhuận cao được các công ty logistics săn đón nhất.

Evercore ISI cho biết việc Amazon ra mắt ASCS là một đòn tấn công cạnh tranh trực tiếp vào UPS và FedEx ( FDX ), trong khi Baird cũng cảnh báo rằng thị trường có thể đánh giá lại bối cảnh cạnh tranh trong các phân khúc phụ như vận tải hàng lẻ (LTL), vận tải hàng không và chuyển tải trong ngắn hạn. Sau thông báo vào ngày 4 tháng 5, cổ phiếu của cả UPS và FedEx có thời điểm đã giảm hơn 9%, trong khi cổ phiếu của Amazon tăng gần 1,41%.

Đối với chính mảng kinh doanh logistics của Amazon, giá trị lâu dài của sự chuyển đổi này nằm ở việc nâng cấp khả năng giao hàng thành các sản phẩm cơ sở hạ tầng.

CEO Amazon Andy Jassy, khi giải thích về mảng kinh doanh này, đã nhấn mạnh rằng các năng lực chuỗi cung ứng này ban đầu được xây dựng cho mảng bán lẻ, nhưng logic tương tự như AWS: hoàn thiện cơ sở hạ tầng khó khăn nhất trong nội bộ trước, sau đó mới mở rộng cho nhiều doanh nghiệp khác.

Ông Jassy cho biết nhiều công ty không muốn tự mình quản lý các hệ thống logistics phức tạp. Nếu Amazon có thể tích hợp việc phân bổ thượng nguồn, kho bãi, một kho hàng tồn kho duy nhất và giao hàng chặng cuối — như họ đã làm cho mảng bán lẻ — trong khi vẫn duy trì chất lượng cao và chi phí thấp, dịch vụ này sẽ cực kỳ hấp dẫn.

Nhà đầu tư nên tập trung vào điều gì?

Từ góc nhìn của nhà đầu tư, mảng kinh doanh logistics của Amazon tiếp theo phải chứng minh được liệu họ có thể xây dựng một tệp khách hàng bên ngoài ổn định, có khả năng nhân rộng và mở rộng quy mô hay không. Nếu ASCS tiếp tục thu hút được các doanh nghiệp trong các lĩnh vực hàng tiêu dùng, công nghiệp, y tế và bán lẻ, phân khúc logistics sẽ không còn chỉ là một trung tâm chi phí cho hoạt động bán lẻ của Amazon; thay vào đó, nó sẽ dần chuyển mình thành một động lực tăng trưởng có khả năng cung cấp năng lực ra bên ngoài, tương tự như AWS.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nếu việc mở rộng khách hàng bên ngoài diễn ra chậm chạp, hoặc nếu sự phức tạp ngày càng tăng của dịch vụ gây tác động tiêu cực đến trải nghiệm hoàn tất đơn hàng của chính công ty, giá trị biên của mảng kinh doanh này sẽ bị sụt giảm.