Tuần qua trên Phố Wall của TradingKey: S&P 7,000 bứt phá, Lợi nhuận Quý 1 tăng mạnh, và Dự báo lãi suất của Fed

Tổng kết và Phân tích Thị trường Tuần qua

TradingKey - Toàn cảnh Kinh tế Vĩ mô: Tuần qua chịu ảnh hưởng đáng kể bởi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran liên quan đến eo biển Hormuz. Vào đầu tuần, một thỏa thuận ngừng bắn mong manh đã sụp đổ, dẫn đến việc Mỹ phong tỏa hải quân và giá dầu tăng vọt, tạo áp lực lên thị trường. Tuy nhiên, một thỏa thuận ngừng bắn và việc mở lại eo biển sau đó trong tuần đã khiến giá dầu thô WTI giảm mạnh 9% xuống còn 83 USD/thùng. Dữ liệu kinh tế được công bố bao gồm Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 3 tăng 0,5% so với tháng trước và 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái; PPI lõi lần lượt tăng 0,2% và 3,6%, chủ yếu do giá năng lượng. Giá nhập khẩu tăng 0,8%, thấp hơn dự kiến. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 3/2026 cho thấy lạm phát tổng thể đạt mức cao nhất trong hai năm do giá xăng tăng vọt 21%, trong khi lạm phát lõi vẫn tương đối ổn định. Thị trường lao động Mỹ cho thấy sự phục hồi trong tháng 3/2026, với bảng lương phi nông nghiệp tăng 178.000 và tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,3%. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lập trường về lãi suất, với kỳ vọng lãi suất sẽ ở mức cao kéo dài do giá năng lượng tăng cao.

Tổng quan Hiệu suất Thị trường: Các thị trường chứng khoán Mỹ nhìn chung cho thấy sự bền bỉ, kéo dài đà tăng tuần thứ ba liên tiếp và đạt các mức cao kỷ lục mới cho S&P 500, NASDAQ Composite và Small Cap S&P 600 vào giữa tuần. Đáng chú ý, S&P 500 đã lần đầu tiên vượt ngưỡng 7.000 điểm. Vào thứ Hai, ngày 20/4, các chỉ số chính đã trải qua một đợt sụt giảm nhẹ, trong đó S&P 500, Dow Jones Industrial Average và Nasdaq Composite đóng cửa thấp hơn một chút, trong khi Russell 2000 ghi nhận mức tăng. Nhóm công nghệ dẫn đầu hiệu suất các ngành với mức tăng 8,09%, tiếp theo là Dịch vụ Truyền thông (+6,28%) và Hàng tiêu dùng không thiết yếu (+6,64%). Ngược lại, lĩnh vực Năng lượng đã điều chỉnh, giảm 3,50% khi giá dầu đi xuống.

Phân tích các Sự kiện Chính: Động lực chính của thị trường là diễn biến tình hình địa chính trị ở Trung Đông. Những lo ngại ban đầu về cuộc xung đột Mỹ-Iran và eo biển Hormuz đã khiến thị trường thận trọng, nhưng thỏa thuận ngừng bắn và việc mở lại tuyến đường thủy sau đó đã thúc đẩy một đợt tăng giá mạnh mẽ. Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 1/2026 bắt đầu đầy khởi sắc với việc các ngân hàng lớn của Mỹ báo cáo kết quả tốt hơn mong đợi, và kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 được điều chỉnh tăng lên 12%. Các công ty như Tesla, UnitedHealth Group, Moodys, Philip Morris Intl, AT&T và GE Vernova nằm trong số những doanh nghiệp đã công bố báo cáo tài chính.

Dòng tiền & Tâm lý Thị trường: Các quỹ cổ phiếu toàn cầu đã ghi nhận tuần thứ tư liên tiếp có dòng vốn chảy vào tính đến ngày 15/4, trong đó các quỹ cổ phiếu Mỹ nhận được 21,25 tỷ USD. Các quỹ ETF chủ động thu hút dòng vốn đáng kể. Tâm lý thị trường, vốn bi quan vào đầu tháng 4, đã cho thấy sự lạc quan thận trọng liên quan đến giải pháp cho vấn đề Trung Đông. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) biến động, mở cửa ở mức 18,87 vào ngày 20/4 và đóng cửa ở mức 18,71 vào ngày 24/4, phản ánh sự sụt giảm biến động nói chung.

Đánh giá Tổng quát: Thị trường đã thể hiện khả năng phục hồi và phản ứng nhanh chóng với sự hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị trong tuần này. Bất chấp sự biến động ban đầu từ căng thẳng Mỹ-Iran và dữ liệu kinh tế hỗn hợp, một giải pháp tại Trung Đông đã thúc đẩy cổ phiếu lên các mức cao mới. Sự phục hồi nhanh chóng này cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư vào sức mạnh nền tảng, mặc dù các thách thức kinh tế vĩ mô cơ bản vẫn còn tồn tại.

Các động lực thị trường then chốt và đầu tư tuần tới

Sự kiện sắp tới: Tuần tới sẽ có một số công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm Doanh số Bán lẻ vào thứ Ba, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào thứ Năm và Tâm lý Người tiêu dùng vào thứ Sáu. Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 1/2026 sẽ tiếp tục, với các báo cáo đáng chú ý từ Verizon Communications, Coca-Cola, General Motors, Spotify và Starbucks. Một cuộc họp của FOMC cũng dự kiến diễn ra vào ngày 29/4/2026.

Dự báo logic thị trường: Diễn biến thị trường trong tuần tới có thể sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là Doanh số Bán lẻ, vốn sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về chi tiêu của người tiêu dùng và đà tăng trưởng kinh tế. Các diễn biến địa chính trị tại Trung Đông sẽ tiếp tục là một yếu tố quan trọng. Sự tương tác giữa các điều kiện thị trường lao động, tâm lý người tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế tổng thể sẽ đóng vai trò quyết định trong việc định hình hướng đi của thị trường.

Khuyến nghị chiến lược và phân bổ: Navigen Wealth Management khuyên nên giảm tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu Mỹ xuống mức dưới trung bình (underweight), với lý do là xu hướng trung hạn tiêu cực dù triển vọng dài hạn vẫn khả quan. Các nhà đầu tư nên duy trì cách tiếp cận kỷ luật trong bối cảnh thị trường tích cực nhưng vẫn còn mong manh.

Cảnh báo rủi ro: Tình trạng bất ổn địa chính trị kéo dài ở Trung Đông, đặc biệt là những ảnh hưởng đến eo biển Hormuz, vẫn là rủi ro chính có thể gây gián đoạn chuỗi cung ứng và đẩy giá năng lượng lên cao. Áp lực lạm phát dai dẳng, nhất là từ chi phí năng lượng, tiếp tục ảnh hưởng đến các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương. Sự không chắc chắn về chính sách, bao gồm cả những thay đổi về nhân sự lãnh đạo tại Cục Dự trữ Liên bang (Fed), tạo thêm một lớp rủi ro cho triển vọng kinh tế.

Điểm tin Thị trường Tuần

Hiệu suất chỉ số trong 5 ngày