Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones Industrial Average đi ngang khi ngoại giao Iran dao động, tâm lý UoM vượt kỳ vọng
- Hợp đồng tương lai DJIA dao động trong phạm vi rộng khi các tin tức mới về đàm phán Iran tại Pakistan kéo các nhà giao dịch theo cả hai hướng.
- Hy vọng về một giải pháp nhanh chóng phai nhạt sau khi Iran định hình chuyến đi của Araghchi là chuyến thăm song phương thay vì đàm phán trực tiếp với Mỹ.
- Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan tăng lên 49,8 từ mức dự kiến 47,6, mặc dù tháng 4 vẫn ghi nhận mức thấp kỷ lục.
- Kỳ vọng lạm phát trong một năm tới giảm xuống 4,7%, trong khi chỉ số năm năm tăng lên 3,5%.
Hợp đồng tương lai Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) giao dịch gần như đi ngang vào đầu buổi chiều theo giờ GMT vào thứ Sáu, giữ trên mức 49.100 sau một phiên biến động mạnh với giá dao động giữa 48.900 và 49.500. Tâm lý rủi ro đang bị kéo theo hai hướng trái ngược bởi các tin tức ngoại giao Mỹ-Iran mới từ Islamabad và chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) mạnh hơn dự kiến, mặc dù tháng 4 vẫn ghi nhận mức thấp nhất trong lịch sử. Phiên trước đó đóng cửa giảm, với chỉ số tiền mặt giảm khoảng 0,36% do kết quả kinh doanh ngành công nghệ gây áp lực.
Witkoff và Kushner đến Pakistan khi Araghchi tới nơi
Đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff và cố vấn cấp cao Jared Kushner dự kiến sẽ đến Islamabad vào cuối tuần này để tham gia các cuộc đàm phán cùng với Bộ trưởng Ngoại giao Iran Abbas Araghchi, người đã bay đến Pakistan vào tối thứ Sáu theo giờ địa phương. Tin tức này đã kích hoạt một đợt tăng rủi ro ngắn trong giờ giao dịch châu Âu, với hợp đồng tương lai DJIA đẩy lên trên 49.400 và giá dầu giảm nhẹ khi các nhà giao dịch nghiêng về khả năng khởi động lại vòng đàm phán thứ hai bị đình trệ. Phó Tổng thống JD Vance hiện không tham gia chuyến đi, do trưởng đoàn đàm phán Iran từ vòng đầu tiên, Chủ tịch Quốc hội Mohammad Bagher Ghalibaf, cũng vắng mặt, điều mà Nhà Trắng hiểu là tín hiệu Tehran chưa sẵn sàng cam kết cho một vòng đàm phán thứ hai đầy đủ.
Cách định hình song phương của Iran làm giảm cơ hội giải quyết
Sự hứng khởi này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Truyền thông nhà nước Iran IRNA rõ ràng định hình chuyến đi của Araghchi là chuyến thăm song phương với các quan chức Pakistan thay vì tiếp xúc trực tiếp với phái đoàn Mỹ, với các điểm dừng tiếp theo tại Muscat và Moscow. Chính Araghchi cũng đăng trên X rằng mục đích là phối hợp với các đối tác về các vấn đề song phương và tham vấn về các diễn biến khu vực, không đề cập đến Washington. Cùng với sự vắng mặt của Ghalibaf, khả năng có bước đột phá thực chất trong chuyến đi này là rất thấp, và hợp đồng tương lai DJIA đã giảm các mức tăng trước đó khi các nhà giao dịch nhận ra khoảng cách giữa hình thức và nội dung.
Tâm lý UoM vượt kỳ vọng nhưng vẫn ở mức thấp kỷ lục
Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan tháng 4 đạt 49,8, vượt xa mức đồng thuận 47,6 nhưng vẫn là mức thấp nhất trong lịch sử và giảm 6,6% so với tháng 3. Chỉ số Kỳ vọng Người tiêu dùng đạt 48,1 so với dự kiến 46,1. Về kỳ vọng lạm phát, kỳ vọng một năm tới giảm xuống 4,7% từ 4,8%, trong khi chỉ số năm năm tăng lên 3,5% từ 3,4%, đẩy phần lạm phát dai dẳng lên cao hơn đúng lúc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cân nhắc tác động từ giá dầu cao vào các chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) sắp tới. Sự kết hợp này tạo ra một tình huống khó xử cho thị trường chứng khoán, khi nó chống lại bất kỳ sự chuyển hướng ôn hòa nào của Fed trong ngắn hạn mà không cải thiện đáng kể bức tranh tăng trưởng.
Bế tắc tại Eo biển Hormuz tiếp tục hạn chế đà tăng
Bên cạnh các tin tức ngoại giao, bối cảnh cơ bản của Iran vẫn căng thẳng. Lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với Eo biển Hormuz vẫn được duy trì, với Tổng thống Donald Trump từ chối dỡ bỏ trước khi đạt được thỏa thuận, trong khi Iran tiếp tục khẳng định kiểm soát vận hành tuyến đường thủy này. Các báo cáo về các tàu bị trừng phạt vẫn đi qua eo biển nhấn mạnh sự bế tắc, và miễn là rủi ro nguồn cung dầu vẫn ở mức cao, hợp đồng tương lai DJIA khó có thể lấy lại vùng 49.500 đã chạm tới đầu tuần mà không có một sự khởi động lại thực sự và được xác nhận của các cuộc đàm phán trực tiếp Mỹ-Iran.
Biểu đồ 5 phút Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
