Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm quay lại mức cao của năm 2007 khi đường cong tiến sát trạng thái đảo ngược
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm 5,274%, mức cao nhất kể từ tháng 6/2007.
- Đường cong phẳng hơn khi các nhà đầu tư định giá thêm khả năng Fed thắt chặt chính sách.
- GDP, PCE cơ bản và NFP là những chất xúc tác chính trong tuần này.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng khi giá năng lượng vẫn ở mức cao, trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Donald Trump bác bỏ một thỏa thuận hòa bình với Tehran. Ngoài ra, việc các nhà đầu tư định giá thêm khả năng Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách để xử lý lạm phát cao, vượt mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, cũng là một lý do khiến nhà đầu tư đòi hỏi mức bù rủi ro cao hơn đối với nợ Mỹ.
Rủi ro năng lượng và kỳ vọng Fed thắt chặt tiếp tục gây áp lực lên nợ Mỹ
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6/2007 tại 5,274%, trước khi thu hẹp một phần mức tăng xuống 5,247%, tăng hơn 8 điểm cơ bản.
Trong khi đó, các tiêu đề tin tức trái chiều về Mỹ-Iran tiếp tục khiến thị trường tài chính biến động. Tin tức Iran đồng ý ngừng chương trình làm giàu uranium, do Al Hadath đưa tin, sau đó là Al Arabiya đưa tin rằng khả năng đạt được thỏa thuận giữa hai nước là cực kỳ thấp, theo một nguồn tin Mỹ tham gia đàm phán với Tehran.
Các phát biểu của Fed cũng đang giữ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao hơn. Thống đốc Lisa Cook có lập trường diều hâu, kỳ vọng áp lực lạm phát sẽ tiếp diễn trong những tháng tới từ AI và các cuộc đối đầu ở Trung Đông.
Do đó, các nhà giao dịch vẫn thấy có 65% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10. Mặc dù có vẻ như là một canh bạc ngang ngửa, cuộc họp tháng 12 gần như chắc chắn, với xác suất 94%, theo dữ liệu từ Prime Terminal.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Mỹ tăng gần 7 điểm cơ bản lên 5,559%.
Đáng chú ý là chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã thu hẹp xuống thấp nhất còn 17 điểm cơ bản, cho thấy nguy cơ đảo ngược đường cong lợi suất đang hiện hữu, khi đường cong phẳng hơn do kỳ vọng về việc thắt chặt thêm.
Sắp tới, lịch kinh tế của Mỹ sẽ có dữ liệu GDP, thước đo lạm phát ưa thích của Fed là Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản và Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 của Mỹ vào thứ Sáu.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
