Dầu thô biến động qua lại giữa một kế hoạch Iran bị bác bỏ và một đề nghị trừng phạt

• WTI tăng vọt lên gần 95,00$ sau khi Trump bác bỏ đề xuất của Iran, rồi lùi về gần 91,50$.
• Dòng chảy qua đường ống Đông-Tây của Saudi trở lại gần 3,5 triệu thùng/ngày, bằng một nửa công suất.
• 132 tàu đi qua Hormuz trong tuần tính đến ngày 27 tháng 9, tăng từ 116.

Việc Tổng thống Trump bác bỏ kế hoạch bảy ngày của Iran đối với Eo biển Hormuz đã đẩy Dầu thô lên mức tốt nhất kể từ thứ Năm, và toàn bộ đà tăng đã biến mất sau khi đường ống của Saudi khởi động lại và Mỹ đưa ra đề nghị nới lỏng trừng phạt. Dầu thô đang ở gần 91,50$, quay trở lại mức mà phiên giao dịch thứ Sáu đã kết thúc, qua đó đưa giá trị ròng của một cuối tuần ngoại giao và việc khởi động lại đường ống về mức bằng 0 cho đến nay.

Cả hai bên đều muốn cùng một thỏa thuận nhưng theo thứ tự ngược lại

Kế hoạch của Iran sẽ mở lại eo biển vào cuối bảy ngày nếu Washington trước tiên dỡ bỏ phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran, gỡ bỏ trừng phạt đối với các thùng dầu của Iran và giải phóng các tài sản bị đóng băng, sau đó mới tiến hành đàm phán hạt nhân. Tổng thống Trump hôm thứ Bảy gọi điều này là không thể chấp nhận được, và Đại sứ Mỹ tại Liên Hợp Quốc Waltz cho biết Tehran đang đòi hỏi mọi thứ ngay từ đầu. Trong một cuộc phỏng vấn hôm Chủ nhật, Tổng thống Trump nói rằng các điều khoản này là những điều mà Washington có thể đã chấp nhận khoảng một năm trước, khi chưa có chiến tranh, chưa có phong tỏa và chưa có eo biển nào cần mở lại.

Hôm thứ Hai, một quan chức Mỹ cho biết Tổng thống Trump sẵn sàng nới lỏng trừng phạt và giải phóng các tài sản bị đóng băng để đổi lấy tiến triển hạt nhân cụ thể, và hai bên đang bất đồng về thời điểm cũng như bên nào sẽ hành động trước. Dù theo thứ tự nào thì kết quả cuối cùng vẫn là dầu Iran quay trở lại thị trường và nhiều tàu chở dầu hơn đi qua Hormuz, đó là yếu tố bất lợi đối với Dầu thô. Đó là lý do giá biến động theo bên nào có vẻ gần hành động trước hơn, thay vì theo việc liệu có đạt được thỏa thuận hay không.

Đề xuất hạt nhân của Iran đã có ba phiên bản kể từ thứ Sáu

Một quan chức cấp cao của Iran hôm thứ Sáu cho biết sẽ không có sự linh hoạt nào về hạt nhân ngay cả khi Washington chấp nhận kế hoạch này. Cùng ngày, các nguồn tin mô tả một đề nghị chuyển lượng uranium được làm giàu cao nhất của Iran sang một nước thứ ba, và một đài phát thanh của Saudi hôm thứ Hai dẫn nguồn tin cho biết Iran đã đồng ý ngừng làm giàu uranium để đổi lấy việc nới lỏng trừng phạt. Việc ngừng này là bước sẽ mở khóa việc nới lỏng và đưa xuất khẩu của Iran trở lại cuộc chơi, vì vậy đây là phiên bản quan trọng nhất đối với Dầu thô và cũng là phiên bản có nguồn tin mỏng nhất. Ngoại trưởng Iran Araghchi hôm Chủ nhật cho biết nước này đã hoàn toàn sẵn sàng cho chiến tranh tái diễn.

Hormuz đã chứng kiến lưu lượng của một ngày trước chiến tranh chỉ trong một tuần

Saudi Arabia đã nối lại xuất khẩu qua đường ống Đông-Tây tới cảng Yanbu trên Biển Đỏ vào thứ Hai, chấm dứt 17 ngày gián đoạn sau thiệt hại do máy bay không người lái gây ra hồi đầu tháng. Lưu lượng hiện gần 3,5 triệu thùng/ngày so với công suất khoảng 7 triệu thùng/ngày, và những thùng dầu này đến tay người mua mà không phải đi qua Hormuz hay chờ đợi bất kỳ ai ở Washington hoặc Tehran. Việc trở lại hoàn toàn có thể mất khoảng sáu tuần, tức rơi vào tuần sau cuộc bầu cử giữa kỳ.

Saudi Arabia cũng đưa thêm nhiều chuyến hàng qua chính eo biển này, đưa tổng xuất khẩu lên mức cao trong thời chiến, vượt 5 triệu thùng/ngày trong tháng 9. Dữ liệu theo dõi tàu cho thấy có 132 lượt qua Hormuz trong tuần tính đến ngày 27 tháng 9, tăng từ 116 lượt của tuần trước, so với khoảng 130 lượt mỗi ngày trước khi chiến tranh bắt đầu vào ngày 28 tháng 2. Mỗi chuyến hàng bổ sung đến tay nhà máy lọc dầu sẽ làm giảm giá trị của chuyến tiếp theo, và điều đó bào mòn phần phí bảo hiểm mà Dầu thô đang mang theo đối với một eo biển vẫn chủ yếu bị đóng cửa.

Kết thúc của cuộc chiến và đợt tấn công tiếp theo cùng chia sẻ một ngày

Tổng thống Trump nói hồi đầu tháng 9 rằng xung đột nên sớm kết thúc sau cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3 tháng 11, với giá giảm ngay sau cuộc bỏ phiếu. Một tờ báo của Mỹ hôm thứ Sáu đưa tin rằng ông đã nói với các trợ lý rằng ông kỳ vọng các cuộc tấn công vào Iran sẽ được nối lại sau cuộc bầu cử, và Đại sứ Waltz đã gọi đó là báo cáo ẩn danh. Các quan chức Iran được cho là đã bi quan vào thứ Hai về một thỏa thuận trước cuộc bầu cử giữa kỳ, trong khi Tổng thống Iran Pezeshkian nói hôm thứ Năm rằng Tehran muốn có một thỏa thuận trước cuộc bỏ phiếu.

Điều đó đặt phần bù rủi ro trong Dầu thô vào một ngày hết hạn và không có định hướng. Một thỏa thuận được ký sau ngày 3 tháng 11 sẽ loại bỏ nó, và một chiến dịch ném bom được nối lại theo cùng mốc thời gian sẽ làm tăng thêm nó. Cho đến lúc đó, mỗi tiêu đề tin tức đều định giá lại xác suất của một nhánh so với nhánh còn lại, và một phiên giao dịch đã đi theo cả hai hướng rồi quay trở lại mức của thứ Sáu gần như là cách đọc chính xác nhất về những xác suất đó mà thị trường có thể đưa ra.

Các mức và xu hướng

Kháng cự: Dầu thô đã bán tháo từ ngay trên 93,50$ vào thứ Sáu và không bao giờ quay trở lại mức đó. Đợt tăng vọt hôm thứ Hai dừng lại ngay trên 95,00$, thấp hơn mức cao của thứ Năm gần 96,00$, và mọi đợt tăng kể từ đỉnh ngày 15 tháng 9 gần 102,00$ đều dừng ở mức thấp hơn đợt trước đó.

Hỗ trợ: Mức thấp của thứ Hai ngay trên 90,00$ là mốc đầu tiên. Bên dưới đó, vùng 88,50$ đã giữ vững vào ngày 22 tháng 9 và ngày 23 tháng 9, và Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày đã tăng lên cùng vị trí đó, vì vậy một cú phá vỡ tại đó sẽ loại bỏ cả hai.

Xu hướng: Thiên hướng là bán khi 95,00$ còn kìm hãm, với 90,00$ là mục tiêu đầu tiên và sàn 88,50$ là mục tiêu thứ hai. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày đang gần 37 và vẫn giảm từ trên 80, vì vậy đà còn dư địa để đi xuống trước khi chạm đáy của phạm vi. Một mức đóng cửa hàng ngày trên 96,00$ sẽ chấm dứt kịch bản bán.

Biểu đồ hàng ngày của WTI