Cổ phiếu: Rủi ro biến động lãi suất tái diễn – BNY

Chiến lược gia của BNY, David Tam, cảnh báo rằng sự gia tăng trở lại của biến động lãi suất, được đo bằng Chỉ số MOVE, có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là các phân khúc công nghệ và tăng trưởng. Ông cho biết các nhà đầu tư có thể cần giảm tỷ trọng cổ phiếu, rút ngắn thời gian nắm giữ cổ phiếu trong danh mục và ưu tiên các ngành phòng thủ.

Chứng khoán ngày càng liên quan đến MOVE

"Kể từ năm 2023, và gần đây hơn kể từ năm 2025, biến động lãi suất cũng có ảnh hưởng lớn hơn nhiều đối với thị trường chứng khoán so với trước đây."

"Chỉ số S&P 500 có mối tương quan âm mạnh với biến động lãi suất khoảng -84%, được đo bằng Chỉ số MOVE. Mối tương quan rõ rệt này tồn tại trên các phân khúc thị trường chứng khoán tập trung vào công nghệ."

"Nasdaq (-83%), công nghệ (-82%) và chất bán dẫn (-73%) phản ứng mạnh hơn nhiều với biến động thị trường trái phiếu so với mức mà nhiều nhà đầu tư đã chuẩn bị."

"Các nhà đầu tư nên hành động ngay bây giờ. Điều đó có nghĩa là mở rộng ngân sách rủi ro, giảm tỷ trọng cổ phiếu hoặc chủ động giảm thời gian nắm giữ cổ phiếu trong danh mục bằng cách thay đổi phân bổ ngành hoặc nhấn mạnh kích thước/phong cách."

"Nếu biến động lãi suất tăng từ đây, sự dẫn dắt có thể thay đổi nhanh chóng, và các danh mục tập trung vào tăng trưởng có thể chứng kiến những biến động mạnh hơn so với những gì các nhà đầu tư đã quen."

"Đặc biệt, các nhà đầu tư nên ưu tiên các ngành phòng thủ có lượng tiền mặt lớn trên bảng cân đối kế toán và doanh thu ổn định trên toàn thị trường."

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập viên xem xét. Tìm hiểu thêm.)