Đô la Singapore: Rủi ro tăng giá gia tăng khi đô la Mỹ vẫn ổn định – DBS

Kinh tế gia của DBS Group Research, Eugene Leow, cảnh báo rằng lãi suất đồng Đô la Singapore (SGD) ngắn hạn có thể đối mặt với áp lực tăng mặc dù thanh khoản gần đây dồi dào. Ông lưu ý rằng lãi suất SGD đã tách biệt khỏi lãi suất USD, với chênh lệch kéo dài, trong khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed vẫn dai dẳng và đồng USD mạnh. Leow nhấn mạnh USD/SGD gần 1,30 và các quyết định chính sách của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) là những yếu tố then chốt cho việc định giá lại lãi suất SGD.

Lãi suất SGD ngắn hạn đối mặt với rủi ro tăng

"Chúng tôi tiếp tục cảnh giác về khả năng tăng lãi suất SGD ngắn hạn. Trong suốt sáu quý vừa qua, những người tham gia thị trường đã quen với thanh khoản SGD rất dồi dào và niềm tin bền vững vào sự yếu đi của USD giữ cho lãi suất SGD ngắn hạn ở mức thấp."

"Ở một số khía cạnh, lãi suất SGD dường như đã tách biệt khỏi lãi suất USD và chênh lệch giữa hai loại lãi suất này còn trở nên kéo dài hơn. Có một số dấu hiệu cho thấy rủi ro đối với lãi suất SGD có thể nghiêng về phía tăng."

"Thứ nhất, kỳ vọng tăng lãi suất của Fed có vẻ dai dẳng mặc dù giá dầu giảm. Tình hình còn trở nên phức tạp hơn do căng thẳng Mỹ-Iran tái diễn khiến giá dầu tăng vọt qua đêm."

"Thứ hai, đồng USD đang chứng tỏ sức mạnh khi chủ đề phi đô la hóa giảm nhiệt. Các nhà đầu tư có thể suy nghĩ lại về lãi suất SGD thấp nếu tỷ giá USDSGD vượt qua 1,30."

"Thứ ba, nếu MAS trì hoãn việc làm dốc lại độ dốc của SGD NEER vào tháng 7 (theo dự báo của chúng tôi), sẽ có một lý do ít hơn để lãi suất SGD giảm tương đối."

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập viên xem xét. Tìm hiểu thêm.)