Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm khi thị trường cân nhắc đà tăng của lợi suất Mỹ
- Các chỉ số tương lai của Mỹ vẫn trái chiều khi các nhà đầu tư tìm kiếm chất xúc tác mới trong khi theo dõi giá dầu cao và lãi suất trái phiếu tăng vọt.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chuẩn chạm mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, với lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt đạt 5,33% và 5,67%.
- Các chỉ số lạm phát PCE hạ nhiệt đã kéo kỳ vọng tăng lãi suất của Fed trong tháng 10 xuống còn 39%, chuyển trọng tâm sang báo cáo việc làm vào thứ Sáu.
Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,42% xuống giao dịch gần 51.060 trong giờ châu Âu vào thứ Năm. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,09% lên giao dịch quanh 7.720, còn hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,51% lên giao dịch gần 30.850.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ghi nhận kết quả trái chiều khi các nhà đầu tư tìm kiếm chất xúc tác mới vào đầu một tháng giao dịch mới, trong khi thị trường tiếp tục đối mặt với giá dầu cao và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 24 năm trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về lạm phát dai dẳng do năng lượng dẫn dắt, có thể thúc đẩy chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,33%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm đạt 5,67%. Bổ sung thêm vào những rủi ro lạm phát này, giá dầu vẫn ở mức cao khi Mỹ và Iran hầu như không đạt được tiến triển trong các cuộc đàm phán, bất chấp những dấu hiệu mới nổi cho thấy nguồn cung Trung Đông đang phục hồi.
Trong phiên giao dịch thường lệ của Mỹ vào thứ Tư, Dow và S&P 500 lần lượt giảm 0,86% và 0,25%, trong khi Nasdaq Composite vẫn ghi nhận mức tăng 0,24%. Cổ phiếu tài chính và công nghiệp kéo thị trường chung đi xuống khi lợi suất cao hơn tiếp tục đè nặng lên tâm lý.
Bất chấp những cơn gió ngược này, các chỉ số lạm phát gần đây đã mang lại một chút nhẹ nhõm. Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ trong tháng 8 tăng 0,3% so với tháng trước, thấp hơn dự báo 0,4%, trong khi PCE cơ bản tăng 0,2%, thấp hơn ước tính đồng thuận 0,3%. Tính theo năm, lạm phát PCE toàn phần giảm tốc xuống 3,4%, thấp hơn đáng kể so với mức dự báo 3,7%.
Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu, với các ước tính đồng thuận dự báo có thêm 90.000 việc làm trong tháng 9 và tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,1%. Ngoài ra, các nhà đầu tư đang theo dõi các báo cáo thu nhập doanh nghiệp sắp tới từ Nike, McCormick và Acuity Brands.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
