Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng trước dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ
- Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng sau khi các chỉ số chính giảm trong phiên giao dịch thứ Năm.
- Công cụ CME FedWatch cho thấy kỳ vọng tăng lãi suất giảm nhẹ xuống gần 70% từ 72%.
- Nhà đầu tư đang chờ đợi sát sao báo cáo CPI của Mỹ sắp tới để đánh giá việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,46% lên giao dịch gần 52.350 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,44% lên giao dịch quanh mức 7.630, còn hợp đồng tương lai Nasdaq 100 nhích xuống 0,45% để giao dịch gần 29.260.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng sau khi giảm trong phiên giao dịch chính trước đó tại Mỹ, vốn bị kích hoạt bởi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) gần đây đã đẩy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất vào tháng 9 lên cao hơn.
Tuy nhiên, Công cụ CME FedWatch cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất vào tuần tới giảm nhẹ. Các thị trường hiện đang định giá gần 70% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, giảm nhẹ từ mức 72% vào đầu phiên giao dịch châu Á. Nhà đầu tư cũng đang chờ đợi sát sao báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sắp tới, điều này có thể càng củng cố những kỳ vọng thắt chặt tiền tệ này.
Cục Thống kê Lao động Mỹ cho thấy Chỉ số giá sản xuất toàn phần tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8. Con số này tăng từ mức 4,8% của tháng 7 và cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 5,3%. Tính theo tháng, PPI toàn phần phù hợp với kỳ vọng với mức tăng 0,4%, trong khi PPI cơ bản tăng 0,2%, thấp hơn một chút so với ước tính ban đầu.
Hướng dẫn ít ỏi của Fed được cho là sẽ giữ biến động lãi suất của Mỹ ở mức cao
Các chiến lược gia tại BNY Markets cho rằng bối cảnh truyền thông từ Fed vẫn là động lực chính của chế độ biến động lãi suất. Họ lập luận rằng "nếu hướng dẫn vẫn ít ỏi và thị trường tiếp tục suy luận lộ trình chính sách từ dữ liệu đầu vào biến động, thì luận điểm rộng hơn về biến động lãi suất ở mức cao vẫn sẽ còn hiệu lực," qua đó củng cố quan điểm của họ rằng nhà đầu tư nên tiếp tục chú ý đến cách các tín hiệu chính sách – hoặc sự thiếu vắng chúng – định hình bức tranh biến động dọc theo đường cong.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
