Chỉ số đô la Mỹ của Hoa Kỳ ổn định trên 99,00 trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh
- Đồng đô la Mỹ giữ vững khi các nhà đầu tư thận trọng chờ bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole.
- Dữ liệu lạm phát mạnh đã nâng xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 lên 74%, trong khi lãi suất tháng 9 nhiều khả năng sẽ không thay đổi.
- Những lo ngại gia tăng về cuộc khủng hoảng nợ của Mỹ và sự suy yếu của đồng đô la khi Bộ Tài chính mở rộng chương trình mua lại nợ.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu đồng tiền chủ chốt, đang nhận được hỗ trợ nhẹ sau khi ghi nhận mức giảm nhẹ trong ngày trước đó và giao dịch quanh mức 99,20 trong phiên châu Á vào thứ Sáu.
Đồng bạc xanh giữ vững khi các nhà đầu tư áp dụng lập trường thận trọng trước bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole thường niên, nơi thị trường hy vọng sẽ có được sự rõ ràng hơn về định hướng tương lai của lãi suất Mỹ.
Ngoài ra, đồng đô la Mỹ nhận được hỗ trợ từ dữ liệu lạm phát Mỹ mạnh hơn dự kiến được công bố vào đầu tuần này. Các số liệu lạm phát cao hơn đã củng cố kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất khác trước cuối năm, với Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 74%. Ngược lại, các nhà giao dịch dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng 9 sắp tới, khi định giá 65% khả năng lãi suất sẽ tạm thời không thay đổi.
Những lo ngại xung quanh nguy cơ khủng hoảng nợ của Mỹ và sự suy yếu dài hạn của đồng đô la Mỹ tiếp tục gia tăng, một phần được thúc đẩy bởi việc Bộ Tài chính Mỹ gần đây mở rộng chương trình mua lại nợ.
Đà phục hồi của DXY được xem là mang tính điều chỉnh, với trọng tâm là kiểm tra lại vùng giữa 99
Các chiến lược gia tại Scotiabank cho rằng sức mạnh mới nhất của đồng đô la vẫn đi ngược xu hướng, nhấn mạnh rằng "chúng tôi vẫn xem mức tăng của DXY là một nhịp điều chỉnh chống lại xu hướng giảm vẫn còn ăn sâu trên biểu đồ." Tuy nhiên, họ lưu ý rằng "sau đà tăng vững chắc vào thứ Tư, trọng tâm ngắn hạn quay trở lại việc chỉ số kiểm tra lại vùng giữa 99," qua đó tiếp tục chú ý đến khả năng kéo dài thêm đà tăng trong ngắn hạn, ngay cả trong bối cảnh xu hướng giảm rộng hơn.
Hammack nghiêng về lập trường diều hâu hơn khi lạm phát dai dẳng thúc đẩy lời kêu gọi hành động
Ông Hammack của Fed đã đưa ra một thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm số 8/10 trên FXS Speechtracker, nhỉnh hơn đôi chút so với mức cơ sở 7,5/10 đã được thiết lập, nhấn mạnh mối lo ngại gia tăng về lạm phát dai dẳng. Việc nhấn mạnh rằng "đã đến lúc hành động" và rằng chính sách hiện tại không tạo ra sự thắt chặt, cùng với niềm tin rằng lãi suất trung lập đang ở phía cao hơn, cho thấy sự ủng hộ đối với chính sách chặt chẽ hơn so với mức đang được định giá hiện nay. Những lo ngại về một "tư duy lạm phát" đang hình thành và nguy cơ công chúng mất niềm tin vào việc lạm phát quay trở lại mức 2% càng củng cố rủi ro tăng giá đối với đồng Đô la khi thị trường đánh giá lại lộ trình lãi suất.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, Dollar Index Spot giao dịch ở mức 99,20. Xu hướng ngắn hạn vẫn là giảm giá khi giá duy trì bên dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày trung hạn, trong khi bám vào điểm xoay EMA 9 ngày ngắn hạn sau một đợt thoái lui kéo dài. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 39,49 nằm dưới đường trung bình, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán cực đoan, khi Chỉ số Tâm lý Fed của FXS dịu xuống quanh 129,11, cho thấy bối cảnh chính sách kém hỗ trợ hơn đối với đồng đô la.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được xác định tại EMA 50 ngày ở mức 99,88, và cần một nhịp phục hồi bền vững lên trên rào cản này để làm dịu đi sắc thái giảm giá hiện tại và mở ra dư địa cho một đợt phục hồi rộng hơn. Mặc dù chưa thấy mức hỗ trợ ngang ngay lập tức trong các chỉ báo, nhưng một phiên đóng cửa hàng ngày giảm dứt khoát xuống dưới điểm xoay EMA 9 ngày tại 99,18 sẽ củng cố đà giảm và khiến chỉ số dễ tổn thương trước các đợt giảm sâu hơn trong ngắn hạn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
