Chỉ số công nghiệp Dow Jones phục hồi nhờ cuộc gọi điện thoại và sức mạnh mượn từ ngành bán dẫn

Chỉ số DJIA giao dịch gần 52.480, tăng khoảng 0,28%, chỉ lấy lại một phần nhỏ trong đợt giảm mạnh do vùng Vịnh gây ra vào thứ Tư.

• Đòn đánh mới của Mỹ vào Iran và việc vận chuyển qua Eo biển Hormuz chậm lại giữ khẩu vị rủi ro trong tầm kiểm soát ngay cả khi giá Dầu thô giảm.
• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống 215.000 và Doanh số bán nhà hiện có tháng Sáu giảm 2,4% MoM, trong khi các phát biểu của Fed vẫn giữ lập trường diều hâu sau Biên bản FOMC.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giao dịch gần 52.484 vào thứ Năm, tăng khoảng 0,28% và chỉ phục hồi một phần nhỏ trong đợt giảm hơn một phần trăm vào thứ Tư, sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết Iran đã gọi điện để đề nghị một thỏa thuận. Đợt bật tăng là có thật; sự tin tưởng đằng sau nó là tạm thời. Chỉ số này đang thấp hơn khoảng 470 điểm so với đỉnh đầu ngày thứ Tư và thấp hơn khoảng 850 điểm so với mức kỷ lục được thiết lập vào đầu tuần, và người mua đã cần hai phiên liên tiếp bảo vệ đáy chỉ để ổn định thị trường, với đà tăng buổi chiều mới chỉ đang dần tiến về phía đỉnh của phạm vi hai ngày.

Lệnh ngừng bắn chỉ tồn tại giữa các cuộc không kích

Hoa Kỳ đã tiến hành ngày thứ hai liên tiếp các cuộc tấn công vào Iran, theo Bộ Tư lệnh Trung tâm, sau khi Tehran tấn công các tàu thương mại trong và xung quanh Eo biển Hormuz và làm chậm lưu thông qua tuyến đường thủy này đến mức gần như tê liệt. Tổng thống Trump tuyên bố lệnh ngừng bắn kết thúc vào giữa tuần và cân nhắc rút khỏi các cuộc đàm phán hoàn toàn, sau đó vào thứ Năm lại thay đổi quan điểm với tuyên bố rằng Iran đã gọi điện cho Washington để tìm kiếm một thỏa thuận. Giá Dầu thô giảm nhẹ sau nhận xét này, và thị trường chứng khoán coi sự giảm giá này như một tín hiệu cho phép phục hồi.

Sự nhẹ nhõm này chỉ có thời hạn ngắn được đo bằng các tiêu đề tin tức, và bộ phận tài sản thực của Viện Đầu tư Wells Fargo lập luận rằng tồn kho toàn cầu mỏng có nghĩa là mỗi lần leo thang mới sẽ làm tăng phần bù rủi ro địa chính trị trong giá Dầu thô ngay cả khi các cuộc đàm phán được nối lại. Kế hoạch hòa bình tháng trước chưa bị chính thức chôn vùi, nhưng một lệnh ngừng bắn cần được giải thích lại hàng ngày từ bục phát biểu của Nhà Trắng không phải là điều mà thị trường có thể định giá với sự tự tin. Việc vận chuyển qua Hormuz chậm lại cũng không phải là điều trừu tượng, vì khoảng một phần năm lượng tiêu thụ Dầu thô toàn cầu đi qua eo biển này.

Sức mạnh vay mượn từ đợt tăng giá mà chỉ số không sở hữu

Thứ Năm, sự dẫn dắt gần như hoàn toàn thuộc về nhóm chất bán dẫn, giao dịch tăng khoảng 3% khi Micron và Sandisk mỗi cổ phiếu tăng khoảng 7%, kéo Nasdaq và các chỉ số rộng hơn tăng gần 0,3% mỗi chỉ số. Ở nước ngoài, câu chuyện cũng mang sắc thái thận trọng tương tự, với chỉ số Stoxx 600 của châu Âu lấy lại khoảng 0,7% trong đợt giảm gần 2% vào thứ Tư, trong khi châu Á chia sẻ sự khác biệt qua đêm.

Cấu trúc trọng số giá của Dow khiến phần lớn đà tăng của nhóm chất bán dẫn nằm ngoài phạm vi của nó, vì vậy chỉ số blue-chip này thực tế đang đi theo một xu hướng mà nó hầu như không sở hữu. Bên trong chính chỉ số, bức tranh phức tạp hơn, với cổ phiếu Salesforce giảm hơn 4% sau khi một nhà môi giới hạ bậc và đặt câu hỏi về nguồn lực cho đợt tăng tiếp theo, trong khi các cổ phiếu chu kỳ và tiêu dùng nặng nề chịu ảnh hưởng từ chi phí nhiên liệu và beta vận chuyển phát ra từ vùng Vịnh; ngành vật liệu được xếp là ngành có hiệu suất tệ nhất vào thứ Tư chính vì lý do đó.

Dữ liệu tốt giữ Fed đi theo hướng sai

Biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng Sáu, được công bố vào thứ Tư, nhấn mạnh rằng các rủi ro lạm phát tăng vẫn còn nguyên trong khi các mối lo ngại về thị trường lao động đã giảm bớt. Một thành viên có quyền biểu quyết thường trực của FOMC đã củng cố thông điệp này vào thứ Năm với những phát biểu mang lập trường rõ ràng diều hâu, và thị trường lãi suất hiện gán khoảng 10% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng Bảy, không có khả năng cắt giảm nào được định giá trong ngắn hạn. Ủy ban đã loại bỏ xu hướng nới lỏng vào tháng Sáu và không có ý định đưa nó trở lại.

Dữ liệu ngày thứ Năm tiếp tục cung cấp thêm lý do cho các nhà diều hâu, với Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ghi nhận 215.000 so với dự báo đồng thuận 218.000 và mức trước đó là 217.000, là mức thấp nhất hàng tuần kể từ cuối tháng Năm, trong khi đơn xin trợ cấp tiếp tục tăng nhẹ 8.000 lên 1,814 triệu. Doanh số bán nhà hiện có tháng Sáu giảm 2,4% MoM so với kỳ vọng tăng khoảng 0,7%, giảm xuống tốc độ hàng năm 4,9 triệu mặc dù tăng 2,8% YoY, nhắc nhở rằng thị trường nhà ở cảm nhận từng điểm cơ bản mà ủy ban từ chối nhượng bộ. Các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất trong nền kinh tế đã bắt đầu có dấu hiệu yếu đi, trong khi thị trường lao động vẫn không cho thấy lý do để giảm bớt lo ngại.

Do đó, địa chính trị hạn chế thị trường này hai lần, một lần qua khẩu vị rủi ro và một lần qua kênh chính sách, vì phần bù Hormuz trong giá Dầu thô nuôi dưỡng chính xác rủi ro lạm phát mà Biên bản đã cảnh báo. Đà tăng cũng không giúp được nhiều, khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối Stochastic hàng ngày đã chạm ngưỡng quá mua trong khi chỉ số vẫn thấp hơn 850 điểm so với kỷ lục; sự phục hồi có mặt, nhưng nó dựa trên sức mạnh vay mượn và một cuộc gọi điện thoại duy nhất.

Các mức kỹ thuật của chỉ số Dow Jones Industrial Average

Kháng cự: Vùng 52.954, đỉnh đầu ngày thứ Tư, giới hạn đà phục hồi ngay lập tức, và vượt qua nó chỉ còn mức cao kỷ lục tại 53.333 đứng phía trên.

Hỗ trợ: Mức sàn thứ Năm tại 52.224 cung cấp điểm tựa đầu tiên, trước mức thấp rửa sạch của thứ Tư tại 52.056; mất mức này sẽ đưa mốc tròn 52.000 vào tầm kiểm soát.

Xu hướng: Tăng giá miễn là giữ được mức 52.056, với người mua bảo vệ đáy trong các phiên liên tiếp, nhưng đà phục hồi vẫn bị giới hạn dưới 52.954 cho đến khi câu chuyện vùng Vịnh tạo ra một thỏa thuận thay vì chỉ là một cuộc gọi điện; đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng này là tín hiệu kích hoạt mở lại mức 53.333.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones