Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm điểm trước quyết định lãi suất của Fed sắp tới
- Chỉ số Dow Jones giảm khoảng 260 điểm vào thứ Hai, rời xa mức 48.000.
- Thị trường chứng khoán bắt đầu tuần giao dịch mới với tâm lý lạc quan nhờ AI trước khi giảm điểm.
- Các nhà đầu tư đang mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất khác từ Fed, nhưng lãi suất trái phiếu tăng đang gây áp lực lên tâm lý thị trường.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones đã giảm khỏi mức 48.000 vào thứ Hai khi kỳ vọng của các nhà đầu tư về một đợt cắt giảm lãi suất sắp tới từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bị áp đảo bởi sự gia tăng mới trong lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm.
Lãi suất trái phiếu tăng gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư
Các cổ phiếu đã giảm vào thứ Hai khi các nhà đầu tư chuyển sự chú ý của họ sang cuộc họp của Fed vào ngày 10 tháng 12, nơi ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ công bố đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp. Chỉ số S&P 500 (SP500) giảm 0,5%, Nasdaq giảm 0,4%, và Dow giảm 0,6%. Ngay cả với kỳ vọng mạnh mẽ cho một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản khác, lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm tăng đã giữ áp lực lên thị trường, phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư về xu hướng lạm phát trong năm 2025. Các thị trường tương lai hiện định giá khoảng 90% khả năng cắt giảm lãi suất, tăng mạnh so với một tháng trước.
Những đợt tăng gần đây trên thị trường, với nhiều chuỗi thắng liên tiếp trên các chỉ số chính, cho thấy các nhà đầu tư đã "định giá" khả năng cắt giảm này. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu Fed bất ngờ giữ lãi suất ổn định, cổ phiếu có thể giảm nhanh chóng. Ngoài quyết định này, sự chú ý đang chuyển sang những gì Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ tín hiệu về con đường phía trước. Với dữ liệu lao động hạ nhiệt và nhiệm kỳ của Powell kéo dài đến năm 2026, các nhà phân tích kỳ vọng ông sẽ nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu thay vì đưa ra những manh mối rõ ràng về tốc độ cắt giảm trong năm tới.
Đà phục hồi công nghệ AI tiếp tục chậm lại
Các cổ phiếu công nghệ là điểm sáng trong một phiên giao dịch khác ảm đạm. Broadcom (AVGO) đạt mức cao kỷ lục nhờ tin tức phát triển chip với Microsoft (MSFT), trong khi Confluent (CFLT) tăng vọt sau khi IBM công bố kế hoạch mua lại trị giá 11 tỷ USD. Những cổ phiếu tăng mạnh khác bao gồm Wave Life Sciences (WVE) và Structure Therapeutics (GPCR), cả hai đều tăng mạnh nhờ dữ liệu thuốc giảm béo đầy hứa hẹn, và Paramount Skydance (PSKY), đã tăng vọt giữa một đề nghị thù địch cho Warner Bros. Discovery (WBD). Berkshire Hathaway (BRK) cũng thu hút sự chú ý với một cuộc thay đổi lãnh đạo lớn khi công ty chuẩn bị cho những chuyển giao sau Buffett trong tương lai.
Biểu đồ hàng ngày Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
