Are we in for a Bitcoin and crypto market Uptober? Let's observe the key factors

Nguồn Fxstreet

  • The crypto market historically performs better in October and Q4 than in other months and quarters.
  • Increased interest rates cut and US elections will play a key factor in how market participants react.
  • Crypto community members' expectations of more upside in October could fuel buying pressure, leading to a self-fulfilling prophecy.

Bitcoin and the crypto market may rally in the coming days as “Uptober” is trending across several crypto community platforms on Tuesday. However, a few key market factors could alter or strengthen the bullish bias among investors.

Uptober trend and historical market performance

The trend follows expectations that buying momentum may increase in October due to crypto's historically high returns in the month. According to data from Coinglass, Bitcoin has only posted negative returns in October on just one occasion in the past ten years. The top crypto boasts an average October gain of 20.4% in the past ten years. The only month that comes close during the same period is February, with an average gain of 15.7%.

This also aligns with a historically positive Q4, where Bitcoin has posted an average return of 81%, far higher than in other quarters.

Additionally, crypto analyst Ali Martinez noted that Bitcoin historically kicks "off a parabolic bull run" during October in its halving year.

As a result of the high expectations of a market rally, investors may step up their buying pressure in the coming days, leading to a self-fulfilling prophecy of an Uptober bull run.

Token unlocks for October

The crypto market will witness token unlocks worth $3.46 billion in October across projects including Celestia, Solana, Worldcoin and SUI, per Token Unlocks data. Token unlocks could lead to short-term bearish pressure in these cryptocurrencies if demand fails to catch up with the supply. Hence, investors may need to watch out for potential correction in tokens experiencing unlocks despite the Uptober trend.

Interest rates cut expectations

Since the Federal Reserve (Fed) cut rates by 50 basis points on September 18, the crypto market has been on a rally, with Bitcoin and top altcoins posting double-digit gains. In his speech on Monday, Fed Chair Jerome Powell hinted at the possibility of more rate cuts in November and December, which could fuel bullish sentiment in the market as the month progresses.

Open interest needs to grow

Open interest is the total number of unsettled contracts in a derivatives market. An increase in the total crypto market open interest during an uptrend signifies traders are more confident that the trend may continue. Hence, if open interest grows steadily in the coming weeks, an Uptober move will likely play out. However, a decline in open interest could signify a switch in tide toward bears.

Trump and Harris's winning chances in upcoming US elections

Several crypto community members anticipate that a win for Republican presidential candidate Donald Trump could spark a rally in the cryptocurrency market, considering his increased attention to the industry in recent times. Trump has stated that if elected in the upcoming November elections, he would replace Securities & Exchange Commission (SEC) Chair Gensler — whose administration has overseen several lawsuits against crypto companies — if elected. The Republican candidate and his sons have also launched a DeFi platform, World Liberty Financial.

Hence, if Trump's possibility of winning increases in prediction marketplaces like Polymarket, investors may consider allocating more capital toward crypto assets.

On the other hand, Democratic candidate Kamala Harris hasn't expressed a clear stance on digital assets, and many crypto community members have expressed doubts about how she will treat the industry. For example, a few community members have highlighted how the current Democratic administration has supported the SEC in its crackdown on crypto companies.

Hence, an increase in the likelihood of a Harris win may negatively affect crypto prices this month.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
placeholder
Thống đốc Fed Hammack nhận thấy còn nhiều không gian cho việc cắt giảm bảng cân đối kế toánThống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Beth Hammack cho biết vào thứ Tư rằng các điều kiện vẫn hỗ trợ việc giảm liên tục bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương. Hammack cũng cho biết bà tin rằng một số quản lý chủ động về thanh khoản thị trường thông qua các can thiệp của Fed là chấp nhận được đối với bà, theo Reuters
Tác giả  FXStreet
18 giờ trước
Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Beth Hammack cho biết vào thứ Tư rằng các điều kiện vẫn hỗ trợ việc giảm liên tục bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương. Hammack cũng cho biết bà tin rằng một số quản lý chủ động về thanh khoản thị trường thông qua các can thiệp của Fed là chấp nhận được đối với bà, theo Reuters
placeholder
NZD/USD tăng cường trên mức 0,5950 do hy vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ-TrungCặp NZD/USD tăng cường sức mạnh lên khoảng 0,5980 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Đồng đô la New Zealand (NZD) đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 11 năm 2024 so với đồng đô la Mỹ (USD) sau những bình luận lạc quan từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent
Tác giả  FXStreet
Hôm qua 02: 01
Cặp NZD/USD tăng cường sức mạnh lên khoảng 0,5980 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Đồng đô la New Zealand (NZD) đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 11 năm 2024 so với đồng đô la Mỹ (USD) sau những bình luận lạc quan từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent
placeholder
GBP/USD tăng cao hơn trên 1,3350 khi các cuộc tấn công của Trump vào Powell đe dọa sự độc lập của FedCặp GBP/USD giao dịch trong lãnh thổ tích cực quanh mức 1,3370 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Ba. Nỗi lo về sự suy giảm ở Hoa Kỳ (US) và những lo ngại về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kéo đồng đô la Mỹ (USD) xuống thấp hơn và tạo ra lực đẩy cho cặp tiền tệ chính.
Tác giả  FXStreet
4 tháng 22 ngày Thứ Ba
Cặp GBP/USD giao dịch trong lãnh thổ tích cực quanh mức 1,3370 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Ba. Nỗi lo về sự suy giảm ở Hoa Kỳ (US) và những lo ngại về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kéo đồng đô la Mỹ (USD) xuống thấp hơn và tạo ra lực đẩy cho cặp tiền tệ chính.
placeholder
Top 3 coin sản xuất tại Mỹ trong tuần cuối tháng 04/2024Các coin “Made in USA” như Solana (SOL), SUI và Aerodrome Finance (AERO) đang cho thấy những tín hiệu rất khác nhau khi bước vào tuần cuối cùng của tháng 04.SOL đang phục hồi với khối lượng DEX mạnh m
Tác giả  BeInCrypto
4 tháng 21 ngày Thứ Hai
Các coin “Made in USA” như Solana (SOL), SUI và Aerodrome Finance (AERO) đang cho thấy những tín hiệu rất khác nhau khi bước vào tuần cuối cùng của tháng 04.SOL đang phục hồi với khối lượng DEX mạnh m
placeholder
Binance thống trị thị trường CEX trong quý 1 với khối lượng giao dịch 8.4 nghìn tỷ USDMặc dù gặp phải những trở ngại về quy định và lo ngại về việc niêm yết, một báo cáo mới từ TokenInsight cho thấy Binance vẫn dẫn đầu thị trường CEX một cách thoải mái. Sự cạnh tranh gia tăng từ MEXC v
Tác giả  BeInCrypto
4 tháng 18 ngày Thứ Sáu
Mặc dù gặp phải những trở ngại về quy định và lo ngại về việc niêm yết, một báo cáo mới từ TokenInsight cho thấy Binance vẫn dẫn đầu thị trường CEX một cách thoải mái. Sự cạnh tranh gia tăng từ MEXC v
sản phẩm liên quan
goTop
quote