AI đang phân tách nhóm Magnificent Seven thành các công ty thắng và thua, theo Lo Toney

AI đang khiến nhóm Magnificent Seven bị chia rẽ thành các nhóm khác nhau thay vì đi lên cùng nhau như trước, theo chia sẻ của ông Lo Toney – nhà sáng lập kiêm đối tác quản lý của Plexo Capital với CNBC trong chương trình “Squawk Box” tuần này.

Trước đó, ông Jim Cramer của CNBC đã kêu gọi các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên xem xét lại nhóm cổ phiếu này, cho rằng sau nhiều năm chi tiêu cho AI thì giờ đây các thành quả đang dần hiện hữu. “Tôi nghĩ đã đến lúc nên mua vào,” ông Cramer nhấn mạnh.

Sự phân hoá AI trong nhóm Magnificent Seven

Ông Toney cho rằng việc coi bảy cổ phiếu này như một gói đầu tư chung là không còn phù hợp. Ông nói hiện tại hai yếu tố chính đang phân tách nhóm này, đó là quyền kiểm soát cơ sở hạ tầng và khả năng kiếm lợi nhuận nhờ những gì mình nắm giữ.

Hyperscalers là các “ông lớn” điện toán đám mây chuyên xây dựng trung tâm dữ liệu AI khổng lồ, và theo Toney, Google, Microsoft, Amazon nằm trong nhóm này. Họ vẫn phải thể hiện được rằng đầu tư lớn sẽ mang lại hiệu quả, cũng giống như nhiều mã cổ phiếu Nasdaq đã tăng gấp đôi trong năm nay cũng phải trả lời câu hỏi tương tự.

Meta và Apple lại ở nhóm khác, theo Toney. Họ không cần AI như một ngành kinh doanh riêng lẻ, mà tận dụng AI để củng cố thế mạnh sẵn có trong lĩnh vực quảng cáo và phần cứng.

Tesla là trường hợp thứ ba khi đang kết hợp AI với các sản phẩm và dịch vụ vật lý. Tuy nhiên, hướng đi này đi kèm nhiều câu hỏi về quy định lẫn khả năng sinh lời, ông Toney nhận định.

Nvidia (NVDA) cũng có vị trí rất riêng biệt. Theo Toney, nhà sản xuất chip này đang có lãi trong lúc khách hàng của họ phải tự chứng minh hiệu quả kinh tế khi ứng dụng AI. Giờ đây, Nvidia còn mở rộng vị thế sang cả phần mềm.

Vào ngày 03/09/2024, Nvidia đã đồng ý mua lại nền tảng AI mã nguồn mở Hugging Face với giá khoảng 12.9 tỷ USD. Báo cáo lợi nhuận sắp tới của công ty sẽ là phép thử rõ ràng nhất về việc đầu tư này có giúp mang lại lợi nhuận trên diện rộng hay không.

Lợi thế AI của Google

Dựa trên quan điểm cá nhân, ông Toney cho biết Google (Alphabet – mã GOOGL) là cổ phiếu mà ông yêu thích nhất. Google sở hữu các trung tâm dữ liệu riêng, tự phát triển chip và đang khai thác AI trên nhiều nền tảng như: tìm kiếm, YouTube, mảng đám mây và đơn vị xe tự lái Waymo.

Ông cũng chỉ ra rằng cổ phiếu Google đã tăng khoảng 42% trong 12 tháng qua; trong khi mục tiêu chung của phố Wall dự báo còn tiềm năng tăng trưởng thêm 25% nữa – một mức chênh lệch lớn hơn những mã mà Jim Cramer gần đây đánh giá tích cực.

Không phải cổ phiếu nào trong nhóm Magnificent Seven cũng sẽ biến động cùng chiều khi AI đang dần định hình lại tình hình kinh doanh của họ. Một số cái tên còn cần chứng minh rằng đầu tư cho AI sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận, trong khi ông Toney cho rằng một số khác thì đã bắt đầu thu về thành quả.