Cổ phiếu Coinbase tăng vọt khi Bitcoin tăng lên 80,000 USD: Mối liên kết chặt chẽ đến mức nào?
Cổ phiếu Coinbase (COIN) đang tăng mạnh khi giá Bitcoin (BTC) vượt mốc 80,000 USD trong tuần này. Goldman Sachs cũng đã nâng mức giá mục tiêu cho cổ phiếu này lên 196 USD từ 173 USD.
Đợt tăng giá này lại khiến nhiều người đặt ra câu hỏi quen thuộc: Liệu giá cổ phiếu Coinbase thực sự biến động sát với giá Bitcoin đến mức nào?
Mức độ tương quan vừa phải với Bitcoin
Coinbase không nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán giống như cách Strategy (MSTR) làm. Phần lớn doanh thu của Coinbase đến từ phí giao dịch.
Điều này có nghĩa là, giá cổ phiếu Coinbase thường tăng khi giá Bitcoin đi lên và khối lượng giao dịch gia tăng. Ngược lại, cổ phiếu có xu hướng giảm khi thị trường giao dịch trở nên ảm đạm.
Mối liên hệ này có thể nhận thấy qua các dữ liệu, tuy nhiên lại không khăng khít như nhiều người nghĩ. Theo PortfoliosLab – một công ty phân tích danh mục đầu tư – thì tỷ lệ tương quan dài hạn giữa COIN và Bitcoin ở mức 0.61, được xem là một mức độ tương quan vừa phải.
Hiệu suất của cổ phiếu COIN và BTC đã đi theo xu hướng tương tự từ đầu năm đến nay. Nguồn ảnh: Portfoliolab
Không phải cổ phiếu liên quan đến crypto nào cũng biến động giống nhau. Theo bảng xếp hạng các cổ phiếu crypto, các công ty đào Bitcoin thường chỉ biến động tương đồng một cách lỏng lẻo với giá Bitcoin.
Biến động mạnh hơn ở cả hai chiều tăng và giảm
Điểm khác biệt lớn giữa Coinbase và Bitcoin chính là mức độ biến động giá. Theo thống kê từ PortfoliosLab, cổ phiếu COIN có độ biến động hơn gấp đôi so với Bitcoin trong thời gian dài, với khoảng 20% so với 8.5%.
Tính biến động cao này có thể mang lại lợi nhuận lớn nhưng cũng đi kèm rủi ro. Vào giữa tháng 08, cổ phiếu Coinbase đã tăng tới 9.5% trong một ngày và tăng thêm 8% vào ngày hôm sau khi giá Bitcoin vượt mốc 70,000 USD.
Tuần này, khi Bitcoin tiếp tục tiến gần 80,000 USD, giá cổ phiếu COIN giao dịch trong khoảng từ 174.73 USD đến 189.27 USD chỉ trong ngày thứ Ba, tức mức dao động hơn 8%.
COIN tăng 16% trong tháng này, nhờ sự tăng giá của BTC. Nguồn ảnh: Trading View
Mức biến động mạnh như vậy cũng xuất hiện ở chiều ngược lại. Theo Kaiko – đơn vị cung cấp dữ liệu thị trường, vào đầu tháng 08, cổ phiếu Coinbase đã giảm khoảng 36% tính từ đầu năm.
Trong khi đó, Bitcoin chỉ giảm khoảng 27% trong cùng giai đoạn. Kết luận của Kaiko cũng rất rõ ràng.
Dù Coinbase đã mở rộng sang nhiều mảng kinh doanh mới, giá cổ phiếu của họ vẫn chủ yếu phụ thuộc vào biến động của Bitcoin.
Với Coinbase, thông điệp từ đợt tăng giá tuần này vẫn không có gì mới. Khi Bitcoin tăng mạnh, thường COIN sẽ tăng thậm chí còn mạnh hơn, và xu hướng này cũng có thể đảo chiều khi thị trường điều chỉnh.
Bài viết đề xuất
